投资海外基金的渠道主要有三种-银行渠道、投资型保险和强积金自愿性供款，收费和可供选择的海外基金各有不同。按照海外基金的供款期分为定投基金投资和一笔过基金投资，强积金基金也是定投基金中的一种。按照不同的提取方式又分为分红基金和累积基金。越来越多的海外基金投资者喜欢分红基金，是因为可以提供稳定的自由现金流，这类的海外基金一般以债券基金或高资金流动性的股票基金，股息率从4%-9%不等。

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Difference of Fund
内地基金和香港基金的区别？

房地产基金REITS是否包含住宅和商业地产
内地房地产基金明确规定，不能包含住宅和商业地产，最新上市的9只房地产基金类型包括工业、物流和基建工程。海外REITS投资较为广泛，包括传统的住宅、商业、基建，也包括新型的物流、医院和5G基建。REITS主要收入来源来自租金，须有最少90%作为股息分发予投资者，而负债比率不可超过其资产总值45%。
香港基金股息分红较高
香港的分红基金股息分红较高，高收益债券基金的股息率可达到7-9%，投资级别债券基金的股息率达到4-6%，房地产基金REITS的股息率达到4%，环球多元化投资的分红基金组合为退休人士带来更稳定的退休收入。内地的分红基金股息率只有3-4%，投资市场只有中国债券基金和混合资产基金，分红波动率较高。
是否投资在海外上市的中国企业
用海外基金投资的中国股票基金有A股和H股，H股是指香港上市、中国内地注册的公司，一般是国企或大型民企，A股是指在沪深上市，只限内地投资者投资。以H股为投资对象的中国股票基金在基金表现上更稳健，波动率更低。
行业基金是否环球市场投资
海外行业基金是以美股为主，包括新型市场的环球基金投资策略，海外基金投资行业遍布房地产、医疗、能源、金融、科技、人工智能、消费，生产原料，而内地行业基金集中在消费、医药、科技、金融、新能源、房地产等，投资市场是中国。
投资新兴市场的债券基金投资收益更高
海外基金的投资类别包括成熟市场的债券基金和新兴市场的债券基金。成熟市场需要发展经济，国库债券的收益率比新兴市场要低，而投资级别债券基金主要以国库债券和公共机构债券为投资对象，多元投资东南亚、南美等新兴市场比投资单一内地市场会带来更高的收益率。
投资成熟市场的高收益债券基金违约率更低
内地的高收益债券基金主要投资房地产行业，向投资者贷款发展商业地产，债券的收益率约在8-12%，发展商的信用评级B-BBB级，违约率在10%。而成熟市场的高收益债券基金违约率2.5%-3.5%之间，分散投资更能平衡风险和收益率。
是否ESG基金投资策略
香港获证监局认可ESG基金有131只，ESG基金评级高有较少的波动性，在长期投资来说，有更高的回报率。海外的ESG基金比内地丰富，主要集中在股票基金，债券基金较少。对个人养老金来说，ESG投资策略更有利于制造稳定的现金流。

Investment Linked Insurance

什么是投资连结保险ILAS？


投资海外基金的渠道也很多，银行、香港保险公司、香港基金公司甚至券商。投资连结保险ILAS‍是用有人寿成分的保险产品投资海外基金，并设立身故理赔收益人，分为定投基金或一笔过投资。投资连结保险的好处是可无限次免费转换基金，根据多变的市况调整投资组合，平台包含超过100只海外基金，也有日元、英镑、欧元、美元等投资货币可选择，更有利于捕捉多变的投资机会及分散投资风险。身故赔偿有利于资产传承及避税避债。‍香港保险市场上已经推出身故保障150%保费的保障型投资连结保险，具有人寿保险功能，年轻人投保保费低，保障高。投资连结保险平台上，可供选择的ESG基金越来越多，MSCI ESG基金评级统一使用最优（AAA）到最差（CCC）共七种评分，AAA为最优，AA优于A，以此类推。ESG基金评级越高，代表由E (环境)、S (社会)及G (公司治理)三个面向的整体表现愈佳。金融风险管理的角度上，MSCI的数据证明，ESG评分高的企业比ESG评分低有更高的收益率和更低的波动率，防范企业风险。

Mandatory Provident Fund Schemes
什么是强制性公积金MPF？


香港政府在2000年12月1日正式实行强制性公积金。目的为促进香港金融市场发展以及为香港雇员退休之后多一点经济保障。香港强积金MPF分为三种计划：集成信托计划、雇主营办计划和行业计划。公司及雇员各供款每月收入的5%，上限为1,500港元，强制65岁提取。除了强制性供款，香港居民可选择自愿性供款，即存即取，无需认购费。强积金基金平台包括货币基金、债券基金、混合资产基金和股票基金，保证基金在一定的投资年期提供保证收益，适合在经济波动期投资。基于金融风险管理的原因，强积金计划不能投资新兴市场和行业基金，投资回报也会比其他香港基金平台要低。可扣税自愿性强积金供款TVC和可扣税延期年金QDAP及自愿医保计划VHIS并称「扣税三宝」，与可扣税延期年金共用60,000扣税额。可扣税自愿性强积金供款必须在65岁后提取强积金。


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