现金分红VS保额分红！香港买分红型保险留意现金红利、增额红利和终期红利的区别

香港的分红型保险有两种分红系统，分别是现金分红和保额分红。究竟现金分红和保额分红有什么不同呢？究竟分红型保险怎么买好呢？建议书上的现金红利、增额红利和终期红利是什么意思？现在的分红型保险逐渐取消现金红利和增额红利，用终期红利代替，有的产品称特别红利，也就是说，分红型保险的灵活性降低，换取收益率的提高。

分红型保险的原理

除了保证现金价值，还有现金红利、增额红利和终期红利。分红型保险所派发的是可分配盈余，是通过香港保险公司的投资收益获得的，即保险公司将投保人的保费交由专门的投资团队（或外包给海外基金公司）进行投资，赚取投资收益。香港没有规定可分配盈余的比例返还给投保人，像保诚、安盛和万通的储蓄分红保险保证90%返还投保人。

现金分红型保险的原理

现金分红型保险每年所派发的现金红利是现金，可以随时支取，也可用于缴付下期保费，或者留存于保险公司的账户中以一定的收益率积存利息；终期红利是用以鼓励投保人长期持有保单所派发的一种红利，通常在投保若干年后才开始派发，只有在身故或退保时才能领取。现金红利所派发的红利皆以现金形式存在，香港保险公司宣告红利派发后，红利即为确定值，提取时也无须折现。

保额分红型保险的原理

保额分红型保险每年所派发的增额红利是面值，相当于将派发的红利购买成了额外的保额附加到原保单上（可以理解为股票所派发红利的形式为增派额外的股票）。与现金分红型保险依靠积存于保险公司的增额红利通过转化为额外的保额，可以继续通过分红机制衍生额外的红利。

单纯从分红机制来看，保额分红型保险的投资效率是要优于现金分红型保险的。不过，由于，不过由于增额红利已经转化为保额，有一定的折现价值，因此保额分红的流动性较现金分红差。

无论是现金分红型保险还是保额分红型保险都有相当一部分的终期红利，甚至用终期红利代替增额红利和现金红利，减少现金流动性，提高收益率，达到长期的资本增值。终期红利的现金价值在退保或身故时才确定。现时的分红型保险在10-15年后可锁定终期红利到一个终期红利锁定户口。在终期红利的分红实现率为高的时候，可通过终期红利锁定功能把非保证现金价值变成保证现金价值。锁定以后可以灵活提取，或者以一个固定的滚存利率增值，类似于现金红利。像现在的终身寿险Whole Life、储蓄型重疾险Whole CI和年金保险等看重长期保障的保险产品就取消了现金红利和增额红利，只保留终期红利。

现在的分红型保险实行「分红缓和调整机制」，相当于一个蓄水池，在收益好的年份，把高于预期回报的部分储存起来，不会立即派发，待收益不好的年份把水放出来。「分红缓和调整机制」有效地管理投保人的期望，不会突然地忽上忽下。怎么买分红型保险须留意香港保险公司的分红实现率，看实际分红是否能达到预期，更多的分红实现率解析《香港分红型保险的分红实现率如何计算？各个香港保险公司分红实现率如何查询？》‍。

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