储蓄型保险：源源不断的自由现金流！比较香港分红型保险（多元货币）和内地分红型保险的区别

自从内地增额终身寿险进入3.0%时代，香港分红型保险以其高收益再次进入了大家的视野。究竟内地买分红型保险和香港买分红型保险有什么区别？内地分红保险更早回本，保证收益达IRR2.5%，而香港分红保险15年后的收益更高，选择内地还是香港主要取决于理财目标时间的长短。

比较内地分红型保险和香港分红型保险累积收益率

在不领取的情况下，香港储蓄保险的回本期稍慢，但在15年后的收益远远超过内地储蓄保险，17年时间就可翻倍。因为内地政策监管多，只能投资内地固定资产，总体回报率也低。香港储蓄保险的提取功能更为灵活，即使在每年提取7%保费的情况下，13年时间就能回本。而内地储蓄保险是不可分期领取。

分红实现率是否达标

内地分红型保险各年度现金红利的分红实现率均超过了100%，说明内地分红保险的实现情况平均来看是基本符合预期的。当然，具体到各保险公司，又会有很大差异。从2020年开始，分红实现率持续下降，可能与这几年利率持续下行，以及权益市场波动有关。手持内地储蓄保险等于资产不断在贬值。

对于香港储蓄保险而言，现金红利或增额红利占比是比较小的，年期越长，占比越低。对于长期持有的分红型保险，更看重的是占比更高的终期红利的分红实现率，或者能反映保单总利益实现情况的总现金价值比率。香港是环球投资的，不受单一国家政策影响，可自由调配债券和权益资产的比例，分红实现率也要稳定得多。近年各国的债券利率不断下降，现金红利的分红实现率也不免受到影响。

香港储蓄保险的功能

香港储蓄保险的功能比内地丰富得多，例如保费假期、分拆保单、多元货币转换、第二投保人和第二被保人选项，无限次更改被保人，受益人延续选项、无行为能力指定领取人、终期红利锁定等等。香港储蓄保险有简单信托功能，有刚需的朋友又不想设立保险金信托，可以考虑用用香港的分红型保险做家族财富传承和资产隔离。

如果希望监管更强有力的兜底、追求更高占比的确定性，或者将来这笔钱也主要是想在内地适用的，可以主要考虑内地的分红型保险；有全球资产配置需求，资金在境外或者将来在境外使用资金、对香港分红型保险特有功能有刚需，或者愿意接受更多不确定性，以此换取更高预期收益的，可以选择香港分红型保险。但无论是内地还是香港的分红型保险，还是要看重保险公司的投资实力，多看看不同保险公司相同投资策略的分红实现率。

文章标签：分红保险Endowment收益、退保年期及保单贷款