分红型保险：一文看清有扣税和无扣税时，可扣税延期年金和传统的延期年金作为退休养老金保险的差别有多大

相信很多40-50岁的朋友在为退休养老金保险作准备。可扣税延期年金已经推出两年多时间，有的朋友依然在比较QDAP保单和分红型延期年金的区别。终身年金给付的可扣税延期年金在分红型保险市场上只有5份，是买少见少。今日一文看清，有税务扣减和无税务扣减时，两种终身年金险的区别有多大，旨在给您在储备退休养老金的路上一点小小的建议。

比较可扣税延期年金和传统延期年金的分别

可扣税延期年金可以为退休养老金提供较为稳定的入息。而传统的延期年金（终身年金险版本）则提供较高的退休养老金收入。可扣税延期年金的投资成分也相对保守，70-90%投资在固定收入资产，这就是政府推出可扣税延期年金QDAP保单的原意-以扣税为诱因，鼓励自制稳定的终身年金收入，较适合年纪大的高收入人士，特别是夫妻双方可合并扣税。而传统的延期年金特别储蓄分红险Endowment较适合临近退休的低收入人士，手上没有足够的退休养老金保险。储蓄分红险从转换年金日开始，终身年金便以固定不变的金额保证终身的每月分红。以下将三种香港储蓄险（QDAP和非QDAP）作一个对比：

我们在考虑终身年金险的时候，除了要考虑是否满足目标的退休养老金外，还要留意分红型延期年金/储蓄分红险的分红实现率。保监局要求香港保险公司每年公布分红实现率，为的是防止红利过高演示。美元保单的可扣税延期年金保单收益率较高，而储蓄分红险保单则以人民币和美元保单的收益率较高，更可以每年转换保单货币，满足海外移民或退休的需要。另外，储蓄分红险入场时间越早，收益率IRR越高，及早准备退休养老金保险。

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