避险资产:大额存单和即付年金或递延年金的分别巨大,想清楚储蓄型保险流动性和长期稳定性这个问题

Kerri Lu撰写
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避险资产:大额存单和即付年金或递延年金的分别巨大,想清楚储蓄型保险流动性和长期稳定性这个问题


我曾经有一位客人让我比较过大额存单和即付年金或递延年金的区别,相信一些小伙伴们也不清楚两者之间的区别。内地从2015年推出大额存单,年期从6个月到5年,准许在基准利率上浮30%。大额存单甚至可以随时灵活转让。以其高固定收益,高流动性成为低息年代的“宠儿”。随着跨境理财通的推行,相信在不久的将来会在香港银行出现。


我们从储蓄型保险的安全性、流动性和收益来比较大额存单和即付年金或递延年金的差别。《储蓄分红保险Endowment:储蓄型保险该怎么选?高回报还是稳定回报?》也提到香港储蓄型保险产品的这三个特性。


比较大额存单和储蓄型保险(养老年金保险)的收益率

  • 大额存单:收益率按单利计算。现时4大国有银行3年期3.85%到4.125%。收益率还要考虑单利和复利计算。

  • 养老年金保险:即付年金或延期年金收益率按复利IRR计算,时间越长,单利的收益率越高,这就是复利的力量。现时香港的递延年金的保证利率IRR为3%,预期利率约4.76%。


比较大额存单和储蓄型保险(养老年金保险)的流动性

  • 大额存单:在流动性上,大额存单明显占有优势。大额存单可转让、提前支取和赎回,有的还可以每月派息。

  • 养老年金保险:即付年金或递延年金不是快回本的产品。最短的回本期3年,最快可从第二个月起收取每月现金流。


比较大额存单和储蓄型保险(养老年金保险)的安全性

  • 大额存单:利率短年期内固定。存款期满之后并不能保证年利率。特别在存款利率下行的阶段。

  • 养老年金保险:有着无可比拟的安全性。即付年金或递延年金的设计初衷是每月或每年固定现金流,可以保障到退休后的生活,即付年金或递延年金的年利率浮动性非常小,甚至长达终身的年金分红。香港储蓄保险会每年公布的分红实现率,从近几年的数据,所有保险公司的即付年金或递延年金都能达到100%。即付年金或递延年金可以在身故后把资产准确地传承给受益人,避免繁琐的遗产程序。



这是香港储蓄型保险的其中一种叫保证入息计划,可以领取16年的保证年金。而16年后可以返还本金再投保其他的即付年金或递延年金,也可以从第六年起用保证派发的年金投保其他养老年金保险,增加派息。虽然复利收益率IRR只有3.5%,但16年的长期收益率以单利计算却有4.5%,复利的力量就是时间越长收益越高。即付年金或递延年金的用途有很多,可以作为分散投资中的避险资产,降低整体资产配置中的风险程度。也可以作为儿童教育金保险,更可以作为固定的个人养老金和25年的危疾融资。作为长期或短期保本的避险资产,养老年金保险有着大额存单不能比拟的稳定收益率,结合复利和时间的作用,特别是终身年金保险产品。


大额存单具有一定的门槛,一方面不像定期存款每天可以办理,只有银行发行之后才能买;另一方面,大额存单门槛多为20万(30万)起,甚至到100万,满足一定额度才能购买。五大国有银行的收益率相对较低,而小银行的收益率相对较高。香港理财产品没有谁劣谁优,只有适合自己的就是好产品。


文章标签:避险资产    儿童教育金保险‍    即付年金/递延年金‍‍


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