储蓄分红型保险Endowment：美元货币汇率持续走强，多元货币保单的优点是管理金融风险

以前，香港的储蓄分红保险以美元为保单货币，但部分的分红型保险，开始以美元以外的货币为储蓄货币，例如人民币、港元、英镑、欧元、澳元、加元、新家坡元，每种货币保单的储蓄利率不尽相同，以美元保单和人民币保单。多元货币保单与单一货币相比，更有助于金融风险管理，在未知的经济环境中分散货币风险。美联储自3月份以来大幅加息，美元货币汇率持续走强。在加息幅度放缓之前，或今年内加息至4.4厘。大幅加息也导致多国经济持续低迷，美元货币汇率的走势不仅和储蓄利率，还与经济息息相关，美元的风险大大增加。关于货币汇率的解析见《最受投资者关注的一项宏观经济指标-影响货币汇率的因素有哪些？》

今年以来各国货币汇率走势

英国经济仍然面对不确定性

英国正处于低经济增长、高通胀、高税率的环境中。于9月宣布通过减税方案和能源补贴刺激经济重新增长。减税方案包括取消仅适用于高收入人群的最高所得税税率45%，并降低收入所得税和置业印花税，同时先前提升企业所得税19%至25%的计划亦将搁置。减税方案引发市场一片担忧，英镑和债券随即下跌。个人所得税和企业税的宽减随即取消，我们不认为这是转换储蓄分红保险保单货币至英镑的好时机，英国经济仍然走不出低经济增长的困局，而且未来的经济政策仍然是不确定的。

分拆部分保单货币至人民币，分散美元分红型保险的货币汇率风险

为了应付未来的必要性开支，例如儿童教育金、子女创业、个人养老金，我们的储蓄资金很注重安全性。货币汇率是有升有跌的，货币的金融风险管理也是必须要考虑的。相反，中国是少有的几个无须面对高通胀的国家，人民币利率仍然处于下降的通道。随着内地政策逐渐明朗化，中国经济已经度过疫情和房地产危机的低潮，2022年第三季GDP增长3.9%，整体经济回升。目前中国仍然着重在经济发展上，强调有质量地发展经济，相信未来经济持续增长。我并不是说立刻把保单货币转成人民币保单，而是可以利用分拆保单分段买入，我们不知道美元的持续走强会到何时，应对市场不确定性最好的方法是分散投资。人民币有别于西方体系，很好地对冲风险。

新加坡币分红型保险也是对冲美元风险的方法

多元货币投资是金融风险管理的最佳方法。新加坡是最先启动经济的亚洲国家之一，2022年第三季度的国内生产总值增长4.2%，而无须通过量化宽松政策。新加坡的经济增长主要来自于国内的建筑行业和服务业的持续复苏，随着东南亚经济的持续复苏，相信货币汇率仍然有一定的增长空间。

现时提供多元货币的储蓄分红保险Endowment有：

• 香港友邦保险AIA-「盈御多元货币计划」2

• 英国保诚保险Prudential-隽富多元货币计划

• 香港安盛保险AXA-「挚汇储蓄计划」

• 香港宏利保险Manulife-宏利环球货币保障计划

• 香港永明金融Sunlife-永越多元货币计划

• 香港富卫保险FWD-盈聚环球寿险计划

• 香港富通保险FTLife-「匠心．传承」储蓄寿险计划

• 香港中银人寿Boclife-薪火传承环球终身寿险计划

• 中国人寿海外Chinalife-智裕世代多元货币计划

• 美国万通保险YFLife-富饶传承储蓄计划3

现时提供多元货币的延期年金保险Annuity Plan有：

• 美国万通保险YF Life-万通多元终身年金/多元教育储蓄计划

多元货币的储蓄分红保险除了比单一的美元保单更能降低货币风险，现时每年最多转换一次多元货币保单，并且允许分拆保单。现在有很多人移民到海外定居，子女到海外升学，原本的储蓄分红保险更方便地转换到当地的保单货币，当提取储蓄分红保险的保单价值避免货币汇率波动。现时香港的分红型保险的保单货币多达8种，基本上覆盖到热门的移民国家，在同一份保单里转换货币是免税的。另外，在逆市的情况下，分红型保险最多可以有多达100%的资产投资在债券市场，因此，分红实现率也至关重要，反应香港保险公司金融风险管理的能力。这一点需要投保人留意。

文章标签：分红保险Endowment收益、退保年期及保单贷款‍‍‍

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