人民币兑美元货币汇率独具吸引力？现时的香港储蓄保险是否人民币保单金融风险最低？

自5月8日以来，人民币对美元汇率连续跌破7.0、7.1、7.2。截止周二13:40，人民币对美元较5月初跌幅达4.2%。去年11月初，在疫情管控措施放开的乐观预期指引下，人民币对美元展开了一波反弹，从7.32一路升至6.69左右。但进入二季度后，由于国内经济表现不及预期，加上中美货币政策走势分化，使得人民币对美元的货币汇率回吐了之前大部分的涨幅。究竟货币汇率的升跌跟什么宏观经济指标相关？出于金融风险管理的角度，人民币下跌的空间已经不大，现在正正应该配置人民币的香港储蓄保险。

汇率与货币政策和经济紧密联系

一般来说，加息政策伴随一定的货币紧缩，出于供求关系，货币汇率就会上升。相反，减息降准改善市场的流动性，对经济有一定的促进作用，货币汇率就会下降。政府调整货币政策除了防止经济过热和经济衰退以外，对通胀有一定的抑制作用。最新一期的居民消费价格指数CPI上涨4%，美国通胀数据好于市场预期。我们有理由相信加息政策已经接近尾声。而人民币利率政策长期以来都是保持稳定，不会大起大落。

除了和货币政策联系紧密，货币汇率与经济相关性也高。随着人民币在近期持续贬值，将给某些企业和行业带来机会。业内专家表示，一般而言，人民币贬值对中国的出口有利，因为具有相对价格优势，但对于进口则一定不利。从日常生活来看，人民币贬值对出境游、出国留学并不是利好消息，因为消费者在同样的产品和服务上会付出更多人民币，直接增大成本。具体而言，人民币贬值有利于纺织服装、汽车、机电、家具家电等相关个股。而出口的增加，对外贸、港口、航运是利好，因此，人民币贬值利好消费股。

储蓄分红保险和投资连结保险有人民币保单

• 储蓄分红保险Endowment拥有7-9种货币，灵活转换。储蓄分红保险拥有分拆保单功能，除了可全部转换成人民币保单，分散货币的金融风险。储蓄分红保险有保证回报，是环球资产配置，从股票、房地产到债券大范围动态配置，有专业的基金经理打理。返回保单的分红收益IRR6-7%，分红设有缓和机制，非常稳定。

• 投资连结保险ILAS主要有人民币、港元和美元保单，能选择人民币、欧元、美元、日元计价的海外基金。投资连结保险没有保本功能，投保人需要有一定的投资经验，投资回报也会更高。现时比较推荐动态配置的混合基金，由基金经理控制债券和股票的比例。今年投资债券基金较多，在加息周期中，跌幅仅7%，而五年回报并不输于其他混合基金。另外的方向是内地的高收益债券基金，内地房地产的流动性走高，货币政策转向减息，违约情况会有所改善。