避险资产：2021年回报最高的短期储蓄险「2pay5」

新年伊始，来盘点保证回报的短期储蓄险的时候。「2Pay5」产品先由香港友邦保险带起，推出近3%保证回报的短期储蓄险，其后以香港中银人寿和中国人寿海外最为突出。现时立桥人寿「喜盈于息」仍然以美元单的第五年利率IRR可达IRR3.18%。

以下是各家香港保险公司的短期储蓄险产品「2pay5」，每年保费500,000HKD（预缴保费）：

立桥人寿-喜盈于「息」特级储蓄保障计划（美元）第五年的保证现金价值在所有的短期储蓄险中回报最高，而且储蓄年期长达8年。香港中银人寿-荟升万用寿险计划（美元）的在第8年后也可以获得较好的预期回报。从第五年后荟升万用寿险计划会加入浮动派息率，但同时荟升也可以运用保单贷款，使用杠杆提高回报率。以下有一个例子是使用杠杆提供回报率IRR的情况，仍然是一笔过预缴1,000,000HKD，可贷款金额为829,654HKD，首期为170,346HKD，利息为每年20,741HKD（HIBOR），24,890HKD（PRIME）：

可见，加杠杆提高回报率的情况发生在第9年后，如果投保人希望10年提取金额，可以使用香港中银人寿-荟升万用寿险计划（港币）作为短期储蓄险。在传统的「2Pay5」中，立桥人寿-喜盈于「息」特级储蓄保障计划（美元）更为划算。今年疫情仍然严重，在低息环境下，「2pay5」的短期储蓄险仍然难有好的表现。

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股市的下行周期，我们常常会想起一些保证回报的产品，其中一个避险的策略就是投资一些短期的储蓄产品，一般分为两类，短期国债和银行定存。新型冠状病毒肺炎期间，受制于美国的减息政策，银行存款已经接近0利率。以下给出美国、欧洲和中国短期国债的年利率：

避险资产：2020年回报最高的短期储蓄险「保费融资比较与分析」

受到低息环境影响，最近更多地帮客户比较稳定高息的保费融资。近来保费融资的规则与上年的香港中银人寿-「荟富」、中国人寿海外-「帝爵」和中国太平人寿-「金钻」已经有很大的不同。保费融资作为在疫市下的一种避险资产，不再像之前那样保本保息的资产，更多是一种保本的投资。保费融资主要有下面几个变化：