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金融风险管理:检讨派息基金,如何用香港投连险做到稳定高息的月月派息?

2020-05-16 14:20Kerri Lu 撰写
 
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20200517


朋友已经接近退休年龄了,希望通过香港理财来收息,以获得相对稳定的退休收入。派息的方法主要有几种,房产收租,债券收息,养老保险和派息基金。他一直有投资股票,希望用混合资产基金收息,以降低股票市场带来的波动。最近,他投资了摩根基金公司的派息基金,希望我帮他检讨香港基金组合,包括派息基金的收费,风险和投资回报等。以下是讲解了一些检讨香港基金和金融风险管理的方法。


派息基金收费及回报



派息基金累积表现

派息基金夏普值

派息基金晨星评级

派息基金股息分派

派息基金最近年度化股息率

派息基金费用


1个月

1年

3年

5年





香港基金认购费

香港基金管理费

香港基金转换费

摩根中国股票基金

-6.60%

5.50%

42.2%

34.60%

0.7

四星

每年分派

0.14%

5%

1.5%

1%

摩根混合资产基金

-12.80%

-10.30%

-0.80%

5.10%

-0.03

三星

每月分派

5.18%

5%

1.25%

1%

摩根中国债券基金

无数据(成立一个月)

无评级

每月分派

6.15%

3%

1%

1%


6个月

1年

3年

5年








首域亚洲股票基金(以香港投连险投资)

-12.4%

-5.7%

-18.5%

22.7%

0.42

五星

半年分派

1.685%

首年0.8%,2-4年每年1.8%

1.5%,1-3年1%额外户口管理费

安联北美混合资产基金(以香港投连险投资)

-14.60%

-7.32%

5.34%

13.28%

0.26

五星

每月分派

10.46%

夏普值参考晨星亚洲,其余参考官网


派息基金投资成份



股票

可换股债

债券

摩根中国股票基金


99.40%



中国股票

97.80%

香港股票

1.60%

摩根混合资产基金


35.10%


24.40%


36.20%

亚太区股票

2.00%

亚太区

0.30%

高收益债券

26.20%

欧洲区股票

5.10%

欧洲区

1.20%

新兴市场

4.70%

新兴市场股票

11.30%

新兴市场

0.50%

政府债券

4.70%

北美区股票

9.70%

北美区

22.40%

定息债券

0.60%

摩根中国债券基金




96.50%

高收益债券(企业)

44.60%

投资级别债券(企业)

34.30%

政府及银行债券

17.60%

首域亚洲股票基金(以香港投连险投资)


96.8%



中国

20.6%

印度

18.7%

香港

12.3%

台湾

10.8%

南韩

7.6%

澳洲

5.6%

新加坡

5.4%

日本

5.1%

美国

3.6%

菲律宾

2.6%

其他

4.6%

安联混合资产基金(以香港投连险投资)

北美

34.62%

北美

33.16%

高收益

32.23%


就以上的投资,我会建议用首域亚洲股票基金安联北美混合资产基金(以投连险投资)代替以上的组合:

  • 留意整体派息基金收费

在短期的投资中,直接投资香港基金收费更低。在香港投连险的行政费用上,前期费用比香港基金公司和银行购买的派息基金略高。在第4年或以后,每年的香港基金管理费(扣减奖赏)。派息基金收费低可以让收益率提高。

  • 是否需付出派息基金转换费

随着人的年龄增长,承受的风险能力没有前几年那么高。如果要转到低风险的派息基金上,原来的方案需要额外付出基金转换费。如果偏向保守投资,也可以添加一些低风险的投资。

  • 年度化股息率决定派息基金情况

新的派息基金方案的股息率更高。现时安联北美混合资产基金的年度化股息率为10.46%,这只香港基金成立8年,每年的股息率稳定在8-10%。投资在有稳定业绩和盈利的公司更能做到稳定的月月派息。安联北美混合资产基金(以香港投连险投资)的五大投资:


股票/股本证券投资

高收益债投资

可换股债投资


行业

百份比


行业

百分比


行业

百分比

APPLE

资讯科技

1.34%

NETFLIX

广播

0.39%

TESLA

汽车

0.77%

MICROSOFT

资讯科技

1.33%

TRANSDIGM

航空

0.39%

WELLS FARGO

银行

0.72%

ALPHABET

传讯服务

1.24%

TENET HEALTHCARE

健康护理

0.31%

BROADCOM INC

电子零件

0.58%

AMAZON

非主要消费

1.22%

BAUSCH HEALTH COS

健康护理

0.31%

DEXCOM

医疗产品

0.53%

FACEBOOK

传讯服务

0.97%

HORIZON THERAPEUTICS

健康护理

0.31%

CROWN CASTLE INTL

无限电讯

0.53%

  • 退休基金更应作环球分散投资

原来的派息基金更偏向中国区域,摩根的混合资产基金涉及波动加大的新兴市场,例如印度,巴西。而新的香港基金方案(以香港投连险投资)分布地区则更加广泛并且投资在成熟的资本市场上,从而作分散投资,避免中国股票市场的不利因素。

  • 留意过往的派息基金累积表现

摩根中国债券基金并无过往的基金记录

  • 夏普值是衡量派息基金收益与风险的系数

夏普比率描述了资产收益对投资者所承担风险的补偿程度。当以一个相同基准来比较两种派息基金之时,夏普比率较高的资产在相同风险下派息基金的收益更好;或者说,如果收益相同的话,夏普比率较高的资产风险较低。首域亚洲股票基金的夏普比率为4.2安联混合资产基金的夏普比率为0.26,均为正值。在5年香港基金累积期能取得较好的长期投资回报。


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