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避险资产：短期储蓄险十年时间每年回报21%「保费融资比较与分析」
终于忙完自己的事情了，来分享一些有用的短期储蓄险资讯。大家近来可好吗？受到低息环境影响，最近更多地帮客户比较稳定高息的保费融资。近来保费融资的规则与上年的香港中银人寿-「荟富」、中国人寿海外-「帝爵」和中国太平人寿-「金钻」已经有很大的不同。保费融资作为在疫市下的一种避险资产，不再像之前那样保本保息的资产，更多是一种保本的投资。主要有下面几个变化：
保费融资的首五年不再是全保证回报
杠杆的倍数比以前降低了
加杠杆后的回本期比以前延长了，高回报率从3年、5年延长到7年、10年
近来美元汇率的降低，保费融资更多地采用变动利率
能够做保费融资的短期储蓄险产品较多，我只比较以下4份市场上收益较好的计划：
4份保费融资计划比较
香港富卫保险 | 中国人寿海外 | 香港富通保险 | 香港宏利保险 | |||||
保费融资银行A | 保费融资银行B | 保费融资银行A | 保费融资银行B | 保费融资银行A | 保费融资银行B | 保费融资银行A | 保费融资银行B | |
总保费（美元） | 200000 | 625000 | 200000 | |||||
首日现金价值（美元） | 167200 | 156813 | 169621 | 541590 | 159970 | |||
保费融资金额 (美元) | 145464 | 150480 | 141151 | 148992 | 152659 | 481431 | 143973 | |
缴交保费（美元） | 46536 | 41520 | 49158 | 41317 | 35341 | 87569 | 51027 | |
利率 | H+1.7%=1.8%（Cap:P-2.3%=2.95%） | 首两年：H+1%=1.1%第三年后：H+1.4%=1.5%（上限:P-2.55%=2.7%） | 首两年：H+1%=1.1%第三年后：H+1.4%=1.5%（上限:P-2.55%=2.7%） | P-1.9%=3.1%（第五年refinancing） | USD P-0.5%=2.75% | IBOR+1.2%=1.45% | L+1.6%=1.85% | |
每年利息（美元） | 2618.35 | 首两年：1655.28其余：2257.2 | 首两年：1552.45其余：2116.98 | 4618.76 | 4198.12 | 7067.75 | 2663.5 | |
手续费（美元） | 727.32 | 每年451.44 | 每年432.4 | 744.65 | 3811.685 | |||
5年回报 | 62250 | 58714 | 22412 | 2349 | 22200 | 113793 | 44446 | |
7年回报 | 82656 | 78939 | 78565 | 54363 | 48669 | 200969 | 75613 | |
10年回报 | 无，7年融资年期 | 129436 | 134456 | 99835 | 101769 | 389528 | 109454 | |
5年回报率IRR | 5.81% | 6.59% | 无 | 无 | 无 | 4.73% | 无 | |
7年回报率IRR | 7.84% | 8.61% | 6.29% | 3.09% | 3.59% | 10.97% | 5.15% | |
10年回报率IRR | 无 | 10.61% | 9.15% | 7.03% | 8.61% | 13.97% | 8.09% | |
留存资金 | 80万港币（4个月） | 100万港币 | 100万港币 | 10万港币 | 5,000港币 | 800万港币 | 100万港币 | |
注：以上数据只到2020年12月31日
可以看到，回报率较高的还是香港富卫保险的保费融资计划，并且银行的利率设最高的贷款利率。在其他保费融资计划还在负回报的时候，第5年已经IRR6.59%的内部回报率，第7年已经将资产接近翻一翻。有的客户在问，来年保费融资的情况会不会好转？其实来年有机会更差。最近保监局金管局联合对保费融资保险产品管制，要求首日退保价值保持一定比例的保证现金，而美国的无风险资产又接近0息。也就是说，明年的杠杆比率有可能更低。希望做保费融资的朋友要赶快入场。
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近年不少投保人会利用保费融资（Premium Financing，或俗称抵押保单），冀以最低的成本购买得到大额的保障。保监局及金管局指出，正就香港保险销售和融资业务，向香港保险公司及包括银行在内的香港保险中介人进行联合审查，有需要时会作出跟进或提出监管意见。
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