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保监局的规定香港保险公司须为由2010年起、及于最近五年内曾发出新保单的分红型保险披露分红实现率，包括终身寿险、储蓄型重疾险、储蓄分红保险、延期年金和即期年金。非保证分红的分红实现率是每年公布的。当然，过往并不代表未来，透过分红实现率，投保人所投资的分红型保险的资产波动性还是有很大的参考价值。如何计算分红实现率？简单来说，分红实现率可以理解为：以所有相关保单实际派发的累积非保证分红的总数额，...

现时储蓄分红保险的资金流动性非常高，满足家庭的被动收入的需要，同时具备避险资产属性，下面对比7家香港保险公司的储蓄分红保险，看看谁创造的被动收入最高。被动收入对家庭或企业的作用非常重要，我相信不是每个家庭成员都有主动收入或每家企业都在盈利。当家庭或企业的收入大于支出，自由现金流就处于亏损的状态。根据统计数字，目前香港中小企业约32万家，接近七到八成的中小企都是亏损的，平均寿命只有3.7年。中...

在谈储蓄分红保险‍Endowment的避险资产前，先回顾一下疫情经济。新型冠状病毒肺炎疫情一发不可收拾，为防止病毒扩散，各国相继实施封城及锁国，很多企业要停工。为拯救疲弱经济，多国除了大洒金钱帮助失业人士及财困企业，并且减息并实行无限量化宽松QE，像美国联储局，便减息1.5厘，重返零息时代，又实行无限QE，即联储局不停地购买其他国家债券，直至经济好转为止。全球量化宽松QE维持股票市场稳定今次...

现在是加息周期的尾声，各地的经济开始涌现了一些投资机会，现在也是锁定美元收益的最好机会。今天就来聊一下可扣税年金这种高保证收益的储蓄型保险。储蓄型保险锁定的年期有长有短，最短是一笔过缴款，锁定15年定期年金，也可以10年供款期，20年定期年金期。对于高收入的移民香港人士，配合香港政府的扣税优惠，保费最高每年扣减10,500HKD，复利保证IRR可超过6%，无疑是2024年无风险收益最高的。1...

2023年是金融动荡的一年，美联储加息周期，黄金价格暴涨。而中国经济经历衰退，房地产债券违约。无论避险资产和风险资产都有它的金融风险，经济周期和国家政策起到关键的作用。当然识别，量化和管理风险变得非常重要，而不是去逃避金融风险，过于保守的投资难以跑赢通胀。分散投资是一种很好的金融风险管理方法，在经济衰退时期仍然能守住本金。

债券基金的价格也是和经济周期息息相关，当经济过热时，国家金融机构往往采取加息政策，投资级别的债券基金有避险资产的作用；而当经济处于复苏周期，高收益债券基金和经济的相关度较高，而波动率相对股票基金低。在长期来看，高收益债券基金的收益率相对投资级别高。投资者可根据自己的风险承受能力选择适合自己的海外基金，分散投资。债券基金怎么买-看债券市场的供需关系供需关系是影响债券基金涨跌的重要因素之一。当市...

近期美国国债收益率飙升，且美元异常强势。美国加息最初的目的是为了抑制通货膨胀，新冠疫情带来的刺激措施，以及随后美联储突然采取的鹰派政策，与40年前的趋势一致。现时美国经济与世界经济息息相关，高息环境有可能面临经济衰退。债券收益率与美元的相关性也不可能持续很久，美元债券这种避险资产也可能面临美元贬值。现时来说，最安全的资产仍然是人民币计价的养老年金保险、分红保险和分红基金，并且正向自由现金流更...

今年以来，全球通货膨胀膨胀水平持续上升。以美国为例，前五个月份居民消费价格指数CPI同比涨幅依次为1.4%、1.7%、2.6%、4.2%和5%，逐月升高。欧元区也表现出与美国一致的走势，5月份居民消费价格指数CPI同比涨幅上升到2%，这已经是欧洲央行能够忍受的上限。从新兴和发展中经济体来看，趋势则更为明显，以俄罗斯、印度和巴西为例，5月份居民消费价格指数CPI同比涨幅分别为6%、6.3%和8...

说到香港理财规划，就不能不提理财金字塔。我们都知道理财金字塔对家庭财务的稳健性至关重要，底层由医疗、意外、重大疾病等保障型保险组成，然后是避险资产和风险资产。避险资产注重流动性和稳健性，风险资产看重长期收益。香港买保险的时候，一般以理财金字塔为依据。以下提供理财金字塔的背景和相关案例分析。理财金字塔的背景理财金字塔这一概念最早起源于美国，由著名理财大师罗伯特·清崎提出。他强调理财应从三个层面...

随着社会发展和教育成本的不断上升，为孩子提供良好的教育变得越来越重要。为了确保孩子在未来能够接受高质量的教育，究竟怎么买儿童教育金保险也成为很多家庭讨论的话题。儿童教育金保险也是家庭资产配置中重要的避险资产。这篇文章介绍三种适合儿童教育的香港理财产品：教育储蓄保险Endowment、人寿保险Whole Life和重疾保险Whole CI。儿童教育金保险怎么买-教育储蓄型保险为孩子将来升学准备...

2022年刚过去，各位朋友们都经历过逆经济周期上的艰难，但稳定的被动收入而不会改变小孩子的教育质量，配置儿童教育金保险必不可少。我们所知，避险资产既能抵抗逆经济周期，也能制造较为确定的被动收入。而即期年金保险、分红型保险、投资级别债券基金（分红基金）都是很好的避险资产，分红基金（约6%股息率）却有比分红型保险更高的被动收入。自由现金流越高，抗风险能力越好，《香港理财规划：自由现金流有多重要呢...

香港的分红型保险有两种分红系统，分别是现金分红和保额分红。究竟现金分红和保额分红有什么不同呢？究竟分红型保险怎么买好呢？建议书上的现金红利、增额红利和终期红利是什么意思？现在的分红型保险逐渐取消现金红利和增额红利，用终期红利代替，有的产品称特别红利，也就是说，分红型保险的灵活性降低，换取收益率的提高。分红型保险的原理除了保证现金价值，还有现金红利、增额红利和终期红利。分红型保险所派发的是可分...

在美国加息周期下，香港的短期储蓄保险2pay3/2pay5保证收益率相比以往更为吸引，而保障年期从以往的5年或8年延长到12年。12年保证回报的储蓄型保险对当下的经济周期相当吸引，银行系统的债务危机有可能成为短暂衰退的导火线。锁定回报的避险资产在无风险的情况下，完成家庭的一些必须完成的理财目标，例如子女上大学等。香港中银人寿Boclife-目标三年保险计划香港中银人寿Boclife-精选目标...

作为最重要的避险资产，黄金价格对利率变化相当敏感。从历史价格来看，黄金价格与利率走势总是呈负相关的关系，数次加息的顶点往往也是黄金牛市的起点。在通货紧缩带来银行风险事件的影响下，美国加息步入尾声已成定局，黄金股票基金看涨。黄金也是抵抗通货膨胀的工具，黄金价格不会因为量化宽松而贬值。黄金价格相关因素-利率美国是现今世界上的头号强国且美国政府用信誉担保并按时还息还本的良好信用，所以美国国债被认....

经过一轮加息周期，香港银行的贷款利息Hibor和Prime都在增加，最新的情况港元1个月Hibor上升到4.2%，港元Prime上升到5.9%。加息周期让很多投资者意识到稳定利率的重要性，人民币存款利率相对稳定并走势下滑。虽然保费融资大额保单作为一种避险资产，退保现金价值在加息周期也可以是亏损，金管局最新的政策也规定必须提供贷款金额1:1的流动资产证明。把大额保单当成一个长期储蓄非常重要，长...

经历过疫情和加息，相信大家都知道避险资产的重要性。海外的房地产基金REITS、债券基金和混合资产基金都能制造被动收入来源，退休人都喜欢把分红基金作为个人养老金保险，但鸡蛋不应放在同一篮子里，海外基金投资多元化才是金融风险管理的最好方法。绿色债券基金是相对新颖的分红基金产品，ESG基金评级较高而且绿色债券的违约率较低，绿色债券基金是一项独特的个人养老金投资选择。绿色债券是什么？绿色债券是由公营...

世界经济正在经历不确定性，黄金、日元等避险资产属性消失，取而代之的是短存续期美元债券。1年期美国国债收益率从1年前的0.079%升至4.032%，升幅达3.953%，5年期国债从0.93%升至3.97%，10年期国债从1.47%升至3.72%。而投资级别的债券基金恰恰是投资在政府债券和高评级的企业债券上，投资级别的债券基金价格较长存续期稳定。为此，我专门花一篇文章讲解避险资产的投资策略，用香...

就香港强积金MPF整体资金流向方面，5月份约有13亿元资金流入债券和货币基金，整体投资意向加持避险资产，其主要来源为混合基金市场(约10亿元)。香港强积金总资产则略为回升至1.08万亿元。至于强积金基金资产类型淨流向方面，市场在5月转换约共12.5亿元到强积金保守基金。而不同股票成份的混合基金共有约14.9亿元流出，代表MPF成员对股票市场持较不乐观的看法而把资金转移到较保守型基金。王玉麟建...

2020年初，新冠疫情爆发，各国的封城政策使历史性地出现负油价。今年3月，俄乌爆发战争，金融市场的不确定性增加。我们无法去估计黑天鹅事件，但避免投资单一资产是金融风险管理最重要的措施之一。最近，储蓄型保险市场上出现首只储蓄分红保险Endowment，不但可以分散投资在环球地区，而且其独特的ESG投资策略也能避免企业性的风险。自新冠疫情爆发而来，ESG投资策略的回报略胜一筹。从俄乌战争带来的启...

现时环球的股票市场充满不确定性。俄乌战争冲击欧洲市场的能源供应链；美联储紧急加息源于美国高通胀数字（今年3月消费价格上升8.5%）；中国经济仍然受限于严格的防疫政策。香港强积金MPF成员在调整基金投资策略时，从高风险基金转入避险资产。在1月转换大约共9.4亿元至强积金保守基金，而美国股票基金录得6.1亿元淨流出。在波动市况下，假如强积金成员打算调整基金投资策略，以降低资产组合的波动性，避险资...

短期储蓄保险「3pay8」是一个永恒的避险资产，特别在投资环境不确定的情况下，对于极保守的投资者来说，短期的储蓄型保险提供一个比银行定存高的保证收益。之前已经做了很多关于短期储蓄保险的比较，今日就不做比较了，直接分享一个保证收益最高的短期储蓄保险，还有如何配合香港银行按揭贷款等香港理财工具扩大自住房的内部收益率。立桥人寿短期储蓄保险立桥人寿的喜盈于「息」特级储蓄保障计划相信很多人都在广告里看...

相信现在很多家长不只养大一个小朋友，儿童教育金的花费很大，生活压力很重。成绩优秀的小朋友长大后还要考虑出国留学的费用。之前的文章《香港理财规划：投资级别债券基金等避险资产适合做儿童教育金保险吗？》‍说过，可以用现有的自由现金流准备现时的儿童教育金，但这笔被动收入也未必能应付未来儿童的升学费用。今日介绍一款保证回报高的定期年金派发的递延年金保险可供小朋友读到研究生。递延年金保险的好处递延年金保...

经历过2020年新冠疫情最低潮的时间，当时购买避险资产成为普遍投资者的第一反映。即期年金的主要魅力在于能充分发挥其流动性的避险资产。全球经济復甦迟缓，全球性的货币宽鬆，全球股市不振以及层出不穷的地缘政治风险事件，都催生了对避险资产的需求。当经济复苏的时候，终身年金或定期年金保险可以以平均成本法定投基金或定投股票上，或者一笔过投资，兼具稳定性和收益。经济这台机器如何运转？我们常说大约十年时间一...

又到了一年一度的课税年度，我们都希望用终身年金规划退休养老金保险。但在储蓄型保险的市场里，可派发终身年金的可扣税年金QDAP越来越少。是否只派发10-20年的定期年金就没有用处呢？显然不是。定期年金的保证收益率较高，加上10,200HKD扣税，IRR可以达到7%，20年的保证入息的储蓄型保险却是很好的儿童教育金保险或者可做其他储蓄保险的供款。20年年金期QDAP：可扣税年金QDAP1可扣税年...

最近短期储蓄保险市场上的保费融资保单又起了很大的变化，不但很多新的保费融资产品推出市场，银行的贷款利息比之前又降低了。和上年的保费融资利息不同，今年的趋势是HIBOR/LIBOR RATE没有上限，而资产证明亦必须是流动资产，因此，保费融资不再是避险资产，在加息周期，可能会有本金的损失，这就需要有更多金融风险管理的手段，例如选择更低利息的贷款或在加息周期转换PRIME RATE甚至撤掉杠杆。...

在2020年新冠肺炎疫情期间，美国股市经历了4次熔断。2020年3月9日，美股三大指数开盘后全线下跌，其中纳斯达克指数跌7.2%。道琼斯指数跌幅为7.79%，创下次贷危机之后的最大跌幅。标普500指数跌7%，历史上第二次触发熔断机制。黄金有着避险资产之称，在今年3月份仍然从接近2000美元的高位回落到1707。然而，在疫情环境下，究竟为什么房地产基金REITS仍然能保持升势？看学生公寓房地产...

全保证收益的短期储蓄保险「2Pay5」推出的时间总是特别短。「2Pay5」产品先由香港友邦保险带起，推出近3%保证收益的短期储蓄型保险，其后以香港中银人寿和中国人寿海外最为突出。新年推出的推广优惠已经完结，现时只有立桥人寿「喜盈于息」仍然以美元单的第五年利率IRR可达IRR3.18%。这次带来的短期储蓄保险可做固定利息的保单贷款，与不做保单贷款相比，短期储蓄保险的收益究竟高多少？以下是上次香...

继上一集《避险资产：短期储蓄保险十年时间每年回报21%「2020年保费融资比较」》引起强烈的反响，这次重新比较6间香港保险公司的保费融资计划。与上次不同，2021年保费融资比较选用的银行无须资金留存或者只需要10万港元的资金留存，大大增加资金调配的灵活性。美金储蓄型保险中国太平保险CHINA TAIPING中国人寿海外Chinalife香港中银人寿Boclife香港友邦保险AIA香港富卫保险...

终于忙完自己的事情了，来分享一些有用的短期储蓄险资讯。大家近来可好吗？受到低息环境影响，最近更多地帮客户比较稳定高息的保费融资。近来保费融资的规则与上年的香港中银人寿Boclife-「荟富」、中国人寿海外Chinalife-「帝爵」和中国太平人寿China Taiping-「金钻」已经有很大的不同。保费融资作为在疫市下的一种避险资产，不再像之前那样保本保息的资产，更多是一种保本的投资。主要有...

我曾经有一位客人让我比较过大额存单和即付年金或递延年金的区别，相信一些小伙伴们也不清楚两者之间的区别。内地从2015年推出大额存单，年期从6个月到5年，准许在基准利率上浮30%。大额存单甚至可以随时灵活转让。以其高固定收益，高流动性成为低息年代的“宠儿”。随着跨境理财通的推行，相信在不久的将来会在香港银行出现。我们从储蓄型保险的安全性、流动性和收益来比较大额存单和即付年金或递延年金的差别。《...