香港理财精算师

在疫情和加息周期的双重夹击下，一些传统的避险资产例如黄金、日元避险属性消失，取而代之的是短存续期美元债券。1年期美国国债收益率从1年前的0.079%升至4.032%，升幅达3.953%，10年期国债从1.47%升至3.72%。而投资级别的债券基金恰恰是投资在政府债券和高评级的企业债券上。为此，我专门花一篇文章讲解避险资产的投资策略，制造稳定收入的每月分红基金。

经历过疫情和加息，相信大家都知道避险资产的重要性。海外的房地产基金REITS、债券基金和混合资产基金都能制造被动收入来源，退休人都喜欢把分红基金作为个人养老金保险，但鸡蛋不应放在同一篮子里，海外基金投资多元化才是金融风险管理的最好方法。绿色债券基金是相对新颖的分红基金产品，ESG基金评级较高而且绿色债券的违约率较低，绿色债券基金是一项独特的个人养老金投资选择。绿色债券是什么？绿色债券是由公营...

我们平常听说的每月分红基金通常都是债券基金或混合基金，随着美联储宣布减慢加息步伐，投资气氛已经有所改善，一方面当下投资者可以投资长期锁息的避险资产，例如高保证现金价值的入息计划、长年期债券，另一方面高资金流动性的风险资产更为符合当下的市况，一边享受股票基金的升值潜力，一边享受自由现金流改善生活质量。消费者信心指数CCI反应美国家庭对经济前景的信心我们投资海外基金的时候都会看一个国家的经济前景...

华为创始人任正非在公司的发展纲领中提到，全球经济将面临着衰退、消费能力下降的情况，华为应改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。「把活下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每个人。」是的，自由现金流代表一个企业或者家庭抗风险的能力，是决定我们做合适的香港理财规划最重要的经济指标。究竟多少的家庭自由现金流在当下收入不稳定的环境里能抵抗风险呢...

今年，由于通膨压力高涨、央行採取鹰派政策(市场预期利率上升及金融状况收紧)、俄罗斯入侵乌克兰事件导致地缘政治紧张局势升温，以及新冠病毒疫情持续造成冲击，大多数海外基金的投资策略面临极大挑战且出现大幅波动。与其它全球避险资产市场的一样，高收益债券基金亦受到全球各国公债殖利率上升带来的压力所影响。但经济的基本面向好，并不代表高收益债券基金的违约率有所降低，分红基金带来的股息率适合作为个人养老金保...

市场的投资者正在明显地感受到利率不断走低。说到「利率下行」，已经成为了市场的一个共识，因为各种避险资产的收益率正在以肉眼可见的速度走入下行通道，不管是国债、存款、大额存单、还是银行理财、储蓄险。最新数据，中国CPI增速1.5%，香港CPI增速1.8%，台湾CPI增速2.62％，美国CPI更是达到惊人的6.8%。所谓的避险资产仅仅够抵抗通胀，更别说储蓄规划。柬埔寨房产投资能很好地抵抗通胀，用房...

投资者所熟悉的房地产基金REITS，无非就是投资零售、办公室、工业和住宅等传统核心板块，但如今数码化和服务业不停地冲击传统的工业和商铺，美国房地产基金REITS不再受限于传统核心板块，而是拓展至更多元化、非核心、新兴及增长型领域，例如手机讯号塔、数据中心、自助仓储、实验室建筑物和医疗物业等受惠于高新科技的行业。新型房地产基金-美国REITS的基金投资策略多元化的房地产基金可以平稳经济周期中商...

「不要把所有鸡蛋全部放在一个篮子里」在金融风险管理上，相信这句话你我都耳熟能详。我们在配置儿童教育金保险，其实每月分红基金可以创造出比分红保险更高收益的现金流，供我们日常的教育和生活费用。关键是利用分散风险的原理，环球投资避险资产，即时能够稳定收取6-7%年利率的每月分红。在《金融风险管理：什么是避险资产和风险资产？短期储蓄保险的好处是同时投资两种避险资产》‍这篇文章中，政府债券是其中一种避...

在2020年新冠肺炎疫情期间，美国股市经历了4次熔断。2020年3月9日，美股三大指数开盘后全线下跌，其中纳斯达克指数跌7.2%。道琼斯指数跌幅为7.79%，创下次贷危机之后的最大跌幅。标普500指数跌7%，历史上第二次触发熔断机制。黄金有着避险资产之称，在今年3月份仍然从接近2000美元的高位回落到1707。然而，在疫情环境下，究竟为什么房地产基金REITS仍然能保持升势？看学生公寓房地产...

相对于直接投资海外基金，投资连结保险费用稍高，不但有基金管理费，还有一部份保单收费。但投资连结保险ILAS有海外基金无法比拟的几个优点：无初始投资费用，可分配更多的海外基金份额无基金转换费率，直接投资海外基金一般有1%的基金转换费率有人寿成份，资产可准确传承受益人有的朋友会提出，我只是长期投资一个高成长型的海外基金投资组合，作为资本增值之用，有必要频繁地转换海外基金吗？这个是我思考了很久的问...

在说到内房债券的分红基金之前，先回顾一则中国恒大(03333)的旧新闻。今年9月，中国恒大(03333)借壳回A股上市，因触碰内地新规「三条红线」而无法上市，可能造成资金链断裂。一时造成投资者的恐慌。从今年1到8月，恒大累计实现销售4506亿元，销售回款超4000亿元。截止现在，有息债务有所下降。那么「三条红线」以后，投资内房债券，还能稳定的每月分红吗？分红基金投资策略该如何转变？何为「三条...

每种香港理财工具都有自己的限制，但多种香港理财工具配合可能有意想不到的效果。踏入退休年龄，最重要的是自由现金流。现时每月分红保险和房产的收租入息都偏低。每月分红保险只有4%的年利率，现时香港物业的收租回报只有2.5%左右。配合其他香港理财工具-储蓄分红保险Endowment、香港银行按揭贷款、分红基金，其实自住房也可以收租。自主房如何收租？假设自住香港物业的价值为8,000,000HKD，可...

朋友已经接近退休年龄了，希望通过分红基金来收息，以获得相对稳定的个人养老金收入。每月分红的方法主要有几种，房产收租，债券收息，即期年金和分红保险。他一直有投资中国及香港的股票，希望用混合资产基金作为个人养老金，以降低股票市场带来的波动。最近，他投资了摩根基金公司的分红基金，希望我帮他检讨分红基金组合，包括投资连结保险的收费，风险和收益等。以下是讲解了一些检讨个人养老金保险和金融风险管理的方法...