香港理财精算师

股票基金投资目标获取长期资本增值，及高于通胀率的回报投资工具股票强积金基金风险级别强积金基金风险股票市场波动、汇率波动及上市公司的整体状况、强积金基金收费一般按基金资产净值一个百分比来收费特点/注意事项一般有三种：分别为单一地方股票基金、地区性股票基金及全球性股票基金。股票基金主要投资在积金局核准的交易所上市的股票较适合人士拥有较长投资期、可以承受较高风险的年轻及愿意承受风险的投资人士混合资...

11月强积金基金表现回升，香港强积金计划成员转守为攻，流入美国股票基金及香港股票基金的金额接近30亿元。月内，MPF计划成员主要把资金从保守基金和保证基金转移至风险资产，当中美国股票基金录得近16亿元淨流入，香港股票基金淨流入约12亿元。香港宏利强积金市佔率27.2%居首联储局主席鲍威尔暗示加息步伐将放缓，加上中国内地和香港放宽防疫限制，令强积金MPF成员投资取态变得进取，并把资金从债券基金...

就香港强积金MPF整体资金流向方面，5月份约有13亿元资金流入债券和货币基金，整体投资意向加持避险资产，其主要来源为混合基金市场(约10亿元)。香港强积金总资产则略为回升至1.08万亿元。至于强积金基金资产类型淨流向方面，市场在5月转换约共12.5亿元到强积金保守基金。而不同股票成份的混合基金共有约14.9亿元流出，代表MPF成员对股票市场持较不乐观的看法而把资金转移到较保守型基金。王玉麟建...

现时环球的股票市场充满不确定性。俄乌战争冲击欧洲市场的能源供应链；美联储紧急加息源于美国高通胀数字（今年3月消费价格上升8.5%）；中国经济仍然受限于严格的防疫政策。香港强积金MPF成员在调整基金投资策略时，从高风险基金转入避险资产。在1月转换大约共9.4亿元至强积金保守基金，而美国股票基金录得6.1亿元淨流出。在波动市况下，假如强积金成员打算调整基金投资策略，以降低资产组合的波动性，避险资...

盈富基金将更换经理人，基金管理费亦随换人而下降。分析估计，目前有投资于盈富基金的强积金指数基金相应下调相关强积金基金收费的机会较大，其他无直接投资于盈富基金，但投资恒生指数或追踪香港指数的强积金指数基金，在竞争环境下，或会检讨减费空间，但即使下调收费，相信幅度不会太大。在「积金易」电子平台推出前，市场不虞出现大幅减费潮。骏隆集团执行董事王玉麟认为，目前有投资于盈富基金的强积金指数基金，将随盈...

积金局主席刘麦嘉轩发表网志指出，香港强积金MPF预设投资策略DIS，俗称「懒人基金」推出5年，已逐渐发展至一定规模。截至去年底，投资于DIS的资产有867亿元，在总数1000万个香港强积金账户中，佔260万个，即平均每4个MPF账户，便有一个是投资于预设投资策略或预设投资策略旗下的两个强积金基金。预设投资策略DIS资产达867亿从年龄组别看，按DIS投资的香港强积金账户，较多由年轻MPF计划...

香港强积金MPF面世逾22年，全港终于有首隻抗通胀兼派息的MPF强积金基金，名为BCT亚洲收益退休基金。据其销售单张显示，管理费以每年资产淨值的1.288% 为上限，但BCT为65岁或以上长者提供0.99%的特惠基金管理费，拟以每季红利单位回赠。上述创先河产品的投资经理，是泰康资产管理香港公司。新强积金基金拟于4月25日正式推出，并有两大特色，包括：目标总回报为消费物价指数+2%；及旨在持续...

盈富基金转换经理人，恒生银行旗下恒生投资管理获选为新经理人，取代担任22年的美国道富环球，管理费亦有望降低达四成，道富则将继续担任基金信托人。有市场人士认为，香港强积金MPF基金降费有助吸引更多投资者参与，而撤换美资道富可望降低政治风险。强积金基金降费利吸客 撤换美资降政治风险盈富基金监督委员会聘请独立顾问检讨，认为恒生投资最适合接任经理人。待取得监管批准后，预期交接于今年第3季完成。期间，...

美国通胀高企，市场预期联储局将会加息，影响美股表现。今年1月份香港强积金的MPF美国股票基金录得6.1亿元淨流出，反映计划成员对美国股票资产基金持负面看法。强积金顾问公司骏隆就强积金基金资产类型淨流向的统计结果显示，市场在1月转换大约共9.4亿元至强积金保守基金，香港股票基金有5.3亿元流入，预设投资策略的核心累积基金亦录得4.5亿元的淨流入。9.4亿流入保守基金对于整体资金流向及个别基金表...

现时，不少市场研究公司发现企业的形象也对公司盈利能力有正面的影响，促使愈来愈多公司注重ESG（环境、社会及管冶）投资，也成为一个投资市场的新趋势。香港友邦强积金AIA在2006年开发第一只ESG概念的强积金基金，近几年每年回报在10%以上，ESG概念在减低强积金基金波动性，增加长期的回报发挥正面作用。在以往，营运企业的最大责任，就是为股东赚取最大盈利，但随着社会对社会企业责任的关注度提高，要...

香港强积金MPF顾问公司骏隆表示，自今年9月至11月，股票基金资产连续3个月录得淨流入共68亿元，大约有51亿元资金于11月流入股票投资组合；亦见成员开始转入美国股票基金，该类强积金基金暂时成为2021年内最多资金淨流入，约为91.5亿元。骏隆集团执行董事王玉麟称，虽然股票市场11月表现较差，惟建议强积金成员在调整香港强积金计划时，应考虑较长线的投资年期，除资产类别及板块外，亦应留意所参与的...

积金局主席刘麦嘉轩撰文回顾强积金21年的发展，当中提及，近年全球的投资愈来愈重视「环境、社会及管治」ESG因素，绿色和可持续投资的发展愈来愈成熟，而过去10年间，整体强积金基金投资于绿色债券及ESG基金的投资金额，由2011年9月底的1.55亿港元，增加至2021年9月底的139亿港元，增幅达88倍。刘麦嘉轩指，随着绿色和ESG投资的发展愈来愈成熟，愈来愈多强积金基金经理投资于以此为题的项目...

2021年已走过一半，相信不少成员都已检视过香港强积金基金投资上半年的「成绩表」。无论表现好与坏，大家不能止步于此，仍要为下半年做好部署，按需要调整目标及组合，争取更好表现。成员平时作强积金基金投资决定时，面对香港强积金计划说明书、基金便览、权益结算书等，可能也疑惑不知应从何入手，到底如何找到适合自己风险水平的投资组合？如何管理MPF的金融风险？「基金风险标记」统一易明投资往往取决于回报与风...

政府于11月13日放宽强积金基金投资A股最多10%的限制，这对香港强积金MPF投资者来说是一个好消息。在疫情底下，中国率先于其他国家重启经济，作为全球第二大经济体，中国在世界经济的影响力不容忽视。去年中国经济GDP增长了2.3％。相比之下，预计美国、日本和欧洲许多国家的经济产出将急剧下降。综观MSCI中国指数，在1年的升幅为42.32%。在细分市场的强积金基金投资策略下，我们一起来检讨中国股...

据香港强积金市场研究公司积金评级（MPF Ratings）的数据显示，9月香港强积金吸引了约34.72亿元的资金淨流入，而当中的32.21亿元流入了香港及中国股票基金，佔所有的强积金基金达92.8%。上月预设投资策略基金中的核心累积基金，则吸资6.11亿元，仅次中港股票基金。另外债券基金及环球股票基金，分别吸资3.98亿元及3.91亿元（见表）。货币走资最劲 涉近14亿淨流出方面，以货币市场...