策略比选择重要

选择比努力重要

——步步为赢












香港基金的种类


投资市场瞬息万变,香港基金多种多样。按照投资方式划分为一笔过投资和定投基金,按照提取方式划分为分红基金和累积基金。定投基金用的是平均成本法,定期定额投资基金,避免一次过在高位买入,强积金基金就是采取这种投资方法。分红基金则是每月或每季度由香港基金公司派出股息,制造现金流。分红基金多是债券基金和混合资产基金。


投资香港基金的渠道也很多,银行、保险公司、基金公司甚至券商。本栏介绍的是用投资连结保险ILAS投资的基金,投资连结保险可无限次免费转换基金,一个好的投资连结保险的基金平台包含超过100只基金,也有日元、英镑、欧元、美元等投资货币可选择,更有利于捕捉多变的投资机会及分散投资风险。投资连结保险有身故赔偿属于保险性质,有利于资产传承及避税避债。有责任心的理财顾问会帮助每年检讨投资连结保险,减持估值过高的香港基金,以减轻逆市时的风险。


香港基金种类按照风险回报划分为货币基金、债券基金、混合资产基金和股票基金。股票基金波动最大,回报也最高,用于资本增值,一般采用定投基金投资策略降低波动性并坚持长期投资。股票基金的分类最多,按地区划分分为欧洲、美国、亚洲和新兴市场几大市场,中国是一个较为独立的市场,海外人士投资中国市场或内地人士投资海外市场都可以分散一定的风险。按照行业基金划分科技、能源、房地产或基建、医疗、金融、农业、人工智能、消费品等众多行业,行业基金一般是以美国股票为主的环球投资,因此,美国经济和美国行业的发展趋势都对收益影响重大。混合资产基金和高收益债券基金的波动性相若,这类香港基金通常会也会作为退休后的现金流,高收益债券基金的股息率(7-9%)比混合资产基金更高。用多市场,多资产类别的分散投资,代替单一市场,单一类别的分红基金,更能获得每年稳定的股息率,保障退休收入。投资级别债务基金的波动率最低,大多数为长年期债券,在低违约风险的同时,维持较高的股息率,一般为4-6%。房地产基金REITS也是每月分红的选择之一,除了每年4%左右的股息率,房地产基金的价格也会随物价通胀而不断增加。


现在香港基金的市场上,采用ESG投资策略(环境、社会、管治)的基金炙手可热。ESG基金包括上市企业发出的绿色债券、股票的一篮子投资。金融风险管理的角度上,MSCI的数据证明,ESG评分高的企业比ESG评分低有更高的收益率和更低的波动率,防范企业风险。


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