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Kerri Lu毕业于香港中文大学硕士学位。长期保险及投资连结保险持牌人,香港强积金中介人,在GOBEAR网站上刊登自己的香港理财文章,现在集团式经营的保险经纪公司任职,从事理财规划的工作。注重投保人的税务身份和债务身份,策划财富增值,财富保全,财富在何时传承想给的人,具备一定的法律及税务知识,希望用专业、热诚、中立的态度为您服务。


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投资连结保险:海外基金中的懒人理财法-为什么要选择定投基金投资-降低风险资产的波动性

平均成本法是金融风险管理的其中一种方法,定投基金投资策略防止高位买入海外基金

2021-05-15 22:55 Kerri Lu撰写
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投资连结保险:海外基金中的懒人理财法-为什么要选择定投基金投资-降低风险资产的波动性


「要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难。


这是华尔街流传的一句话。投资连结保险ILAS中有一种懒人理财法就是定投基金投资策略,采取的就是平均成本法,成员就毋须时刻留意市况,以捕捉买入时机。站在投资角度而言,定投基金投资的好处之一是有助于海外基金价格跌宕起伏期间,拉匀整体的买入海外基金价格,降低短期市场波动对风险资产的影响,稳定海外基金投资组合的表现。尽管定投基金可以有效地摊低成本,但是尽量选择指数处于低位的时候,再开始基金定投,能够进一步低提高定投的效率。


问:既然定期投资风险资产的好处很多,那么什么叫做定投基金?

基金定投是定期定额投资海外基金的简称,是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。在低价时买入较多的海外基金单位,在高价时则买入较少的海外基金单位。定投基金的另一个好处是有助降低风险资产投资门槛,适合刚出社会的年轻人。


问:定投基金投资与一笔过基金投资不同市况下的回报是怎样?

市况上升时采取定投基金投资策略或一笔过基金投资策略的区别

市况波动时采取定投基金投资策略或一笔过基金投资策略的区别

市况下调时采取定投基金投资策略或一笔过基金投资策略的区别




海外基金最后总值

海外基金收益盈亏


定投基金投资

一笔过基金投资

定投基金投资

一笔过基金投资

市况一

18,218

24,000

51.80%

100.00%

市况二

13,192

12,000

9.90%

0.00%

市况三

8,399

7,200

-30.00%

-40.00%


假设我们运用定投基金投资策略及一笔过基金投资策略,在上图中的各个市况下分别投资$12,000。定投基金在市况二及市况三下有较佳的表现。尤其在市况二,一笔过投资海外基金没有任何回报,但运用定投基金则有9.9%的回报。这是因为若使用定投基金,投资者在七月至十一月期间,以低于$1的价格购入较多的海外基金单位,从而令海外基金单位的平均认购价低于一笔过基金投资的价格(即$1)。一般而言,当市况反复向下时(即市况二),运用定投基金的表现会较一笔过基金投资为佳。事实上,没有人能够准确预测未来市况。根据上述图表,定投基金也不是没有缺点的,适合用在对波动市况进行长期投资,并且遵守一定的投资纪律。


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问:如何选择定投基金投资策略?

适合定投基金投资策略我认为有两种海外基金-跟踪指数基金和周期性行业基金。投资跟踪指数基金的好处是稳,避免个别选股的波动性。周期性行业例如金融行业基金、黄金行业基金、科技行业基金都可以在低位时进行基金定投,待股价相对高时买入较少的基金份额或者转换基金,获取更大的投资收益。以下几只海外基金都比基准指数的回报好(第二列为基准指数):

  • 安联亚太股票基金:晨星评级5星

指标:MSCI综合亚太区淨回报指数。安联亚太股票基金最少将70%的资产投资于涉及亚太区或与之有关连的股票及╱或债务证券。安联亚太股票基金可将少于30%的资产投资于上文所述以外的股票及╱或债务证券及╱或其他资产类别。



  • 首域盈信中国股票基金:晨星评级4星

首域盈信中国股票基金以MSCI 中国为基准目标。MSCI中国指数涵盖中国A股、H股、B股、红筹股、P股和海外上市证券(如美国预託证券)的大中型股。


  • 贝莱德环球股票基金:晨星评级5星

贝莱德环球股票基金的基准为标普500(60%)及富时世界(美国除外)(40%)指数。贝莱德环球股票基金将不少于70%的总资产投资于全球各地公司的股票,一般投资于有估价偏低特性的股票。馀下的30%资产可投资于任何行业任何规模的公司所发行的金融工具,例如股本证券及现金。



20210524


  • 富兰克林美国股票基金:晨星评级5星

由2021年2月25日起,富兰克林美国股票基金加入罗素3000增长指数及标准普尔500指数作为本定投基金的基准。富兰克林美国股票基金主要投资于美国公司的股票证券,相对于整体经济,这些股票证券均具有迅速增长、盈利上升,或较一般股份优秀的增长或增长潜力的特性。不同行业中具有强劲增长潜力的大、中、小型市值公司。





作为对冲基金投资策略,我们也可以利用定投基金来增加投资组合的稳定性。雷伊·达里奥创办的桥水基金管理着高达1500亿美元的资产,成为世界上最大的对冲海外基金。在过去30年的投资表现就超过了标普500指数,在逆市的基金表现相对地稳定。在波幅较大的风险资产如科技行业基金、金融行业基金的投资组合里加入黄金,利用不同的资产在经济周期里减少整体海外基金组合的波动,又能获得不错的定投基金投资回报。周期性行业基金就不在此一一列举了,以后会开一篇文章重点介绍。


问:在较大的逆经济周期怎么避险呢?

答:在较大的跌市中,无论一笔过基金投资还是定投基金投资,都无法逆转下跌的趋势。在《金融风险管理:逆市中的避险资产-即期年金回本期仅三年,累积期一年即可重新定投基金》详细说明了避险资产用来避免逆经济周期所出现的不确定性。然后在用非终身年金入息重新定投基金。


文章标签:定投基金    金融风险管理‍    投资连结保险收费、风险及基金收益‍    股票基金‍‍    风险资产‍‍‍


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