香港保障型投资连结保险PLP出台 起码赔150%保单现金价值

继证监会早前发布投资连结保险ILAS的审批程序附加指引后，香港保险业监管局（保监局）昨日亦发布释义文件，把评估投资连结保险产品的程序正规化，并引入全新、含高额人寿保障的「保障型投资连结保险」PLP类别，PLP的特点是必须为被保人于65岁前提供身故保险金最少是应缴总保费的150%，高于传统ILAS最低身故保险金为保单价值的105%。有关文件昨日正式生效，预期市场最快于2022年第二季有PLP面世。

收费结构简单 明年次季有售

保障型投资连结保险也容许较高的身故保险金，例如45岁或以下人士的身故保险金可增至应缴总保费的250%，45至55岁人士增至200%，或保单价值的105%，以较高者为准，而至65岁或以上，身故保险金可以回落至已缴总保费或保单价值的105%，以较高者为准。

投资连结保险ILAS一直遭人诟病保障低、收费高及复杂，PLP特点除要求身故保险金最少为150%外，亦要求收费结构简单易明。过去传统ILAS有不同形式的收费，PLP要求清楚列明有什麽费用、如何收费及收多少，投保人主要支付项目为保单费用及保险费用。虽然保监局无特别规定收费水平，惟会釐定保险费用的参考费率，若保险费用高于参考费率，香港保险公司必须解释原因。

不过，留意传统投资连结保险由于身故保险金保障成份少，保险费用较低，PLP的最低身故保险金最少为应缴总保费的150%，理论上保险费用相对传统投资连结保险ILAS为高。而且保险费用随投保人的年龄、性别和是否吸烟等因素，以及最低身故赔偿与保单价值的差额而定，若投资失利令保单价值大跌，保险费用有上升风险，客户保费中可投资的金额会减少。若供款期满后保单价值再跌至低于最低身故赔偿，投保人或需再缴保费，或香港保险公司代其沽出部分基金以支付保险费用。

佣金须摊分 第一年不逾五成

保监局副总监吕愈国表示，担心有些投保人不清楚保障型投资连结保险的保费是扣减保单费用后才运用作投资等特性，故PLP要有额外的资料披露，除要求在重要资料声明书，就长期性质、保险费用及保额作附加说明，亦要求于利益说明的补充文件清楚交代保费是扣减保单费用后才作投资的特性。

保监局并无限制退保费用水平，但保监及证监会在评估相关产品时，会确保收费要符合公平合理原则。保监局虽没有限制香港保险公司向中介人发放佣金的金额，惟要求佣金必须摊分发放，定期供款保单，首年发放的佣金不可超过总佣金的50%，馀额于之后5年发放，相信间接令退保费用降低。PLP的投资选项中，必须全部是证监会的认可基金，包括最少一项为证监会认可的ESG（环境、社会及管治）基金供选择。

保监局执行董事（长期业务）许美莹指出，全球面对人口老化问题，该局早前的研究显示，于2019年香港平均每名劳动人口的身故保险保障缺口约190万元。疫情后的新常态，市场对高保障产品有需求，该局清楚列明PLP的审批准则，便利保险公司推出产品。随着PLP面世，希望鼓励年轻一代提早规划退休，同时增加市场上的产品选择，满足个人在不同人生阶段的退保规划需要，并且收窄保障缺口和促进普惠金融。

保障型投资连结保险适合年轻人买   寿险保费低保障高

吕愈国表示，保障型投资连结保险PLP较适合年轻人，因他们的保费较低，可藉较便宜的保费买较大保障；当年纪愈大，保费几何级数上升，PLP的特性之一是保费于扣减保单费用后，馀额才用作投资，若保险费用佔比太大，难免影响收益。

据该局的参考费率，30岁非吸烟男性，每1000元保额保险费用为0.95元，而99岁的吸烟男士，每1000元保额的保险费用469元，相距甚远。吕愈国称，若年纪愈大，投保额愈高，影响愈大，故PLP并非适合所有人。保监局执行董事许美莹说，希望PLP可鼓励过往较被市场忽略的年轻一代提早规划退休。

香港保险业联会欢迎保监局引入保障型投资连结保险，称乐见香港保险公司陆续推出高保障或保障相对低的产品，以应对香港客户不断转变的要求，而且能进一步推动香港保险业务的长远发展。

文章标签：‍香港保险业新闻‍‍    投资连结保险收费、风险及基金收益‍‍‍‍