投资连结保险ILAS：波动市况合理调配海外基金投资策略-实现定投基金收益最大化

今年以来，英美澳加的央行都在大幅加息。美国联储局今年经历5次加息，分别0.25厘、0.5厘、0.75厘、0.75厘、0.75厘。10年期美国国债殖利率一度突破3.9%，为2010年以来最高水平。道琼斯指数今天下挫329点，从前波高点回档超过20%。相信这个时候大家都想知道如何调整基金投资策略能避开波动市况，而投资连结保险ILAS调整海外基金投资更加有利。这篇文章分享一下定投基金和一笔过投资基金在波动市况下提升海外基金收益率。

投资连结保险定投基金部分

大家所知定投基金是每月投入定额投资，股票市场每日波动，对定投基金来说更为有利，波动市况可以将整体买入价拉低。当股市下跌时，同一金额，买到更多的海外基金份额。《投资连结保险：股票基金中的懒人理财法-如何选择定投基金投资策略-指数基金、周期性行业？》，前面的文章提到股价越波动定投基金的效率越高，相反，一笔过投资海外基金在持续上升市况的效率更高。现时一些未来爆升潜力大的成长型股票基金现时正在经历回调，例如科技、生物科技、人工智能、新兴市场。特别是刚成立的初创公司，对借贷的依赖度更高，加息周期对这些公司会造成一定的波动。用平均成本法投入这些初创公司除了可拉低投入海外基金的平均价格，长期的潜在回报也是可观的。

投资连结保险一笔过投资部分

定投基金计划有一部份是过去已经投资了的海外基金，这部分可以看作是一笔过投资。有的投资人在过去通过定投基金达到了资本增值，这部分的资产应该转换到更为稳定的投资，例如价值型股票基金（成熟型的行业包括金融、消费品、医疗保健、工业等）和短存续期的高收益债券基金。当然，市场上也有一些股票基金或混合资产基金的MSCI ESG评级达到AAA级或AA级。ESG基金投资策略并非只选取环保和无纸化的公司，还包括多元化和平等的发展机会，有足够的现金流，产品安全与品质等等。这些公司在长期的发展中财务更为稳健，发展更为多元，无论长期的盈利增长还是抗跌力更强。像贝莱德的多元资产基金在逆市中只有个位数的跌幅。在逆市上加强防守性资产，才能在以后的升市中保留资本增值的潜力，投资更为进取的海外基金实现收益最大化。

投资连结保险ILAS的最大好处是豁免海外基金转换费。能在波动的市况中，积极调整自己的基金投资策略，转换至防守型的海外基金或进攻型的海外基金，提高定投基金的整体投资效率。但无论在定投基金的部分还是一笔过基金的部分要注意分散投资，在提高定投基金收益率的同时，也要分散风险。香港一笔过投资的投资连结保险投资分红基金也是采用相同的策略，现时的市况下，投资短存续期的债券基金更为有利。毕竟投资回报最重要的还是确定性。

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