分红基金推荐：避险资产-ESG绿色债券基金是什么？新兴市场投资级别债券的海外基金投资策略股息率6%

经历过疫情和加息，相信大家都知道避险资产的重要性。海外的房地产基金REITS、债券基金和混合资产基金都能制造被动收入来源，退休人都喜欢把分红基金作为个人养老金保险，但鸡蛋不应放在同一篮子里，海外基金投资多元化才是金融风险管理的最好方法。绿色债券基金是相对新颖的分红基金产品，ESG基金评级较高而且绿色债券的违约率较低，绿色债券基金是一项独特的个人养老金投资选择。

绿色债券是什么？

绿色债券是由公营或私营机构发行的债券，主要为带来正面环境及/或气候影响的项目提供资金。绿色债券融资项目多样包括可再生能源、能源效益、可持续生物和土地资源管理、清洁运输、可持续水资源与废水管理、陆地与水域生态多样性保护、污染预防、生态效益产品、绿色建筑、气候适应。绿色债券需要符合一定的原则，由ICMA制定，这是受国际广泛认证的自愿性程序指南，希望增加透明度和促进诚信。绿色债券原则下有四个核心部分：募集资金用途、项目评估与遴选流程、募集资金管理、报告。

为什么绿色债券基金是避险资产？

香港基金公司所筛选的绿色债券的公司的平均债券信用评级是BBB，甚至是政府债券，也就是我们所说的投资级别债券。发行绿色债券的公司必须经过EGS投资评级，企业的资金流动性高，避险能力相对较强。当经济陷入衰退时，大量的资金进入这样的避险资产。相比成熟市场的绿色债券，新兴市场绿色债券不但能提供较可观的收益率，更为投资者提供独特的投资选择，令固定收益配置更符合绿色原则。排除中国房地产市场存在问题的领域以及俄罗斯和乌克兰的发行人，新兴市场企业债券2022年的违约率仅为1.2%。过往的数据显示，短存续期的投资级别债券基金在加息周期表现更为稳健，更具防守性。

资料来源：J.P. Morgan ESG Green Bond EM Index ( 新兴市场绿色债券指数 )和 Bloomberg EM USD Aggregate Bond Index ( 新兴市场债券指数 )。数据截至2022年9月30日。

截至2022年9月30日

分红基金广泛投资在127间公司（7个ESG投资评级位于中间）发行的绿色债券，债券存续期仅为4年。推出市场的时间仅为一年，因此没有5年期的过往分红基金表现数据，也没有过往股息率。相比其他只有4%股息率的成熟市场或亚洲市场的投资级别债券基金，现时这只新兴市场的ESG债券基金的股息率达到6.6%。进入加息周期的尾段，美国国债收益将会见顶，新兴市场债券基金的市盈率更为吸引，出现了难得的投资机会，我们的观点更为乐观。

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