证监会规范投资连结保险产品ILAS的销售流程

证监会在其与投资连结保险ILAS产品的常见问题指出，为保障公众投资者利益，新的投资连结保险产品的发行人将被要求避免涉及收费顾问服务的安排，推介由中介人（香港保险经纪）提供的顾问服务，以及从ILAS保单扣除任何支付予独立理财顾问服务的费用等安排。投保人或会委任香港保险经纪为其ILAS保单，提供选择、管理及投资选项提供意见等服务。

证监会早前在其常见问题中提到，关注到ILAS发行人若涉及顾问服务的安排，会令投保人混淆，投保人或认为发行人涉及独立理财顾问服务，以及有关服务是产品特性之一，从而产生或有利益及利益冲突的感觉。此等安排例如销售ILAS时，向投保人介绍顾问服务，最后并在投保人的保单投资中扣除中介人的相关服务收费。从保单扣除相关费用，亦可能对投资连结保险保单的投资回报及利益有潜在重要影响。

避免安排收费顾问服务

由于独立理财顾问服务并非投资连结保险产品特性之一，ILAS的销售文件不应包括涉及有关服务、相关费用及其支付安排的资料披露。

为保障公众投资者利益，在ILAS补充指引下认可的新ILAS，其发行人将会被要求避免就其投资连结保险产品涉及下列安排，包括向投资者就ILAS提供涉及收费的选择、管理及投资选择等顾问服务、就中介人提供的顾问服务作出介绍、推广或建议，以及从ILAS保单扣除任何支付予中介人顾问服务的费用。

有市场人士认为，证监会有关要求对投资连结保险整体市场影响不会太大，因大型香港保险公司主要透过保险代理或银保渠道销售，一般都不涉及收费的顾问服务；至于对保险经纪而言，由于可供销售的香港保险产品不少，过去一年ILAS亦非销售焦点，相信影响有限；但对一些规模不大，销售渠道较窄，并主要透过保险经纪来进行销售的香港保险公司，或会增添困难。

至于投资连结保险发行人或不时向投保人提供某些辅助服务，例如在保障型投资连结保险产品PLP下提供投资选项的表现资讯，以及供选择的风险投资安排等，有关服务是否被视为顾问服务，证监会就指出，ILAS发行人向投保人提供的辅助服务，若只是一般非个人化资讯，例如非指定产品的市场新闻、行业趋势及教育资料，以及无提供任何意见，或就任何与特定投资选项或相关海外基金作出评论，一般不会视为顾问服务。

文章标签：投资连结保险收费、风险及基金收益