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避险资产:转入强积金保守基金等基金投资策略您必须留意的一点

发挥环球基金投资策略优势-构建适合自己的基金投资策略抵抗逆市风险

2022-05-04 13:52 Kerri Lu撰写
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避险资产:转入强积金保守基金等基金投资策略您必须留意的一点


现时环球的股票市场充满不确定性。俄乌战争冲击欧洲市场的能源供应链;美联储紧急加息源于美国高通胀数字(今年3月消费价格上升8.5%);中国经济仍然受限于严格的防疫政策。香港强积金MPF成员在调整基金投资策略时,从高风险基金转入避险资产。在1月转换大约共9.4亿元至强积金保守基金,而美国股票基金录得6.1亿元淨流出。在波动市况下,假如强积金成员打算调整基金投资策略,以降低资产组合的波动性,避险资产基金类别是否一个合适的选择?当中有一点需要留意,就是通胀问题。


避险资产-保守基金和保证基金

强积金基金中的保守基金属于货币基金,投资于短期银行存款或短期银行债券,平均港元储蓄利率大体相若的回报,而保守基金只可在当月回报高于订明储蓄利率时,香港强积金公司才可收取费用。而大部分的保证基金都会设有保证条款,有的强积金基金甚至要到60岁或永久离港或失去工作能力才能提供保证回报。保证基金主要投资于保险单,而最少则需要放置3年,目前的利率最高为1.35%。以下是各香港强积金公司附设的保证基金选择:


强积金基金

保证条款

保证回报率

中国人寿强积金-乐安心保证基金

符合保证条款(黄金条款或连续持有3年)

1.35%

香港信安强积金-信安保证基金

符合保证条款(黄金条款或连续持有3年)

1%

景顺强积金-回报保证基金

符合保证条款(黄金条款或连续持有3年)

1%

东亚银行强积金-保证基金

符合保证条款(黄金条款或连续持有3年)

1%

交通银行强积金-保证回报成分基金

符合保证条款(连续持有5年)

1%

香港宏利强积金-利息基金

不设保证条款

0.5%

香港信安强积金-信安保证基金

符合保证条款(黄金条款)

0.25%

汇丰强积金-保证基金

符合保证条款(黄金条款

0.15%

香港友邦强积金-保证组合

符合保证条款(持有至计划年度尾

0.15%


强积金基金五年累积回报

截至2022年1月31日,强积金基金五年累积回报

以上信息源自积金局网站


避险资产在股票波动时期录得正回报,当然,在已经投资的强积金基金,选择避险资产有助于短期内避开波动市况。但香港的平均物价通胀率在2.5%左右,而在投资期长达5年的强积金基金中,保守基金的累积回报率仅仅是0.36%-3.61%,资产价值却被通胀削弱,因此实际价值长远会不断下降。而股票基金和混合资产基金的累积回报率普遍跑赢通胀,因此,当市况回升后,勿长期投资避险资产,特别是定投基金部分。


在逆市中如何调整强积金基金投资策略

我们认为定投基金部分更应注意分散环球投资,避免单一市场风险。以香港最大的强积金公司-Manulife宏利环球精选(强积金)计划作为说明,国际股票基金和核心累积基金(俗称懒人基金)的回报远远跑赢通胀(5年的累积回报率分别达57.21%及42.12%)。另外,强积金基金是以平均成本法投资。定投基金投资策略的好处之一是有助于香港基金价格跌宕起伏期间,拉匀整体的买入香港基金价格,降低短期市场波动对投资的影响,稳定个人资产组合的表现。长期定投高风险基金便可发挥複式效应的优点,兼享资产升值带来的潜在回报。转换到动态配置的混合资产基金由基金经理根据市况调整基金投资策略也是其中一种分散金融风险的方法。

Manulife宏利环球精选(强积金)计划-2021年度过去5年的强积金基金表现


Manulife宏利环球精选(强积金)计划-2021年度过去5年的强积金基金表现



文章标签:强积金基金‍    避险资产    基金投资策略


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