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储蓄型保险:保费融资帮你赚利息息差赚被动收入?四种银行贷款利率要看清!

 
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储蓄型保险:保费融资帮你赚利息息差赚被动收入?四种银行贷款利率要看清!


先简单地讲述一下保费融资概念。保费融资是客户准备以自己的一笔过资金以及银行的贷款安排购买一张储蓄型保险或终身寿险保单。银行亦都因为保单价值抵押愿意作出贷款,而客户亦因为环球低息环境和保单的高增值稳定回报,从中可以赚取息差,做到Win Win双赢。因为保费融资由头到尾都是一个赚取利息差的投资游戏。银行利息变相就是游戏中重要的角色。银行贷款的利息越低,投资者的回报就会更高。有些客户亦可能会对浮动的借贷利息表示担心,而现在亦有些银行会为客户设立利息封顶位。


在香港保险公司安排的储蓄型保险保单,储蓄型保险保单的货币通常是以港币或美金作为结算,银行因此愿意借出港币或美金给客户。然而融资借贷当然会涉及利息,其中包括Prime Rate,HIBOR,LIBOR,SOFR,这些看似难以理解的贷款词语。那这些词语到底有什麽意思呢?会否对保费融资的回报有莫大的影响呢?


保费融资利率-Prime Rate

所谓Prime Rate,即是最优惠利率。香港银行为求争取生意,银行也会提供P减一个固定的点子来计算,就是供楼常见的Cap「P-2.8%」。不同银行对P有不同的分类,例如有汇丰恒生银行的5%,甚至去到华侨永享银行5.5%。就是银行业界通常叫他做大P或者小P。

Prime Rate历史走势

读者需要留意一个细节。Prime Rate虽然有历史以来都十分稳定,但每间银行都有更改Prime Rate的权利,投资者要注意这个风险。香港对P并不是十分敏感,令过去10年的走势没有太大的波幅。


因为保费融资涉及的利率问题是浮动的,不少客人会因为担心利率浮动而影响保费融资的回报。因此亦有个别银行会有Cap,简单来说就是封顶利息。对投资者的投资金额来说有一定保障。


保费融资利率-HIBOR

HIBOR即是香港银行同业拆息,简单来讲就是银行与银行之间互相借钱的息率。当银行进行港币的贷款时,银行通常会同客户定立一个贷款的息率(H+1.1%)。

Hibor Rate历史走势

投资者需要注意的是也有不同时间的HIBOR。例如一日,一星期,一个月。为期嘅时间越长,息率按道理会越来越高。当进行保费融资的贷款时记得查询HIBOR是用边一个年期开始计算。


即使储蓄型保险保单是用美金结算,也部分香港银行也愿意借出港币作为保费融资的贷款。这样有两大好处,一是港币对于利率的调整反应比较缓慢,即使美国联储局加息,港币的利率亦未必即时跟随,可以使到保费融资利息的成本大大降低。二是部份投资者可能会对港元和美金的挂钩信心不大,觉得未来有脱鈎的机会,而当脱鈎后港币可能有机会大幅度贬值,这时贷款港币更可以赚取货币的误差。


保费融资利率-LIBOR和SOFR

最后当进行美金贷款的时候,银行的利率就是LIBOR「伦敦银行同业拆息」。不过英国金融行为监管局于2021年12月31号正式停用LIBOR这个利率制度。各大银行开始纷纷转用其他参考指标。而最有机会就是用SOFR取而代之。SOFR虽然可能是现时最热门的美金贷款利率制度,不过各大银行会否使用还是未知的。最主要原因是银行觉得SOFR缺少期限结构。


根据最新的政策情况,美国英国都有意立法规管SOFR的推进使用。而香港金管局都已经于2021年8月19日推出有关指引,希望银行鼓励用户过渡至SOFR。2021年12年31日起银行贷款合约就不会再採用LIBOR了。如果有新购买储蓄型保险的投资者,就需要咨询自己的银行或者理财顾问。


有些银行更会推出自己独有的美金贷款指标COF加一个固定的点子(Cost of Fund)。虽然某些银行已开始转用非LIBOR美金贷款利率,不过投资者并不需要过度担心,因为最后实际贷款息率,与LIBOR其实没有太大分别,一般都是维持于1.3%至1.6%,还有可能因为银行开始弃用LIBOR,而整体贷款利率反而有所下降,从而令到保费融资的回报更加可观。具体需要查看银行实际推出的利率水平。


文章标签:保费融资或保单贷款‍    储蓄型保险/分红型保险

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