友邦強積金-65歲後基金

基金類別

AIA友邦強積金優選計劃-65歲後基金75%-85%投資於較低風險資產，15%-25%投資於較高風險資產。‍

基金經理

領航投資香港有限公司

投資項目分配

AIA友邦強積金優選計劃-65歲後基金乃屬聯接基金，只投資於一項名為領航收益基金的核準匯集投資基金。65歲後基金的投資目標是透過環球分散方式投資，以提供平穩增值。65歲後基金是一項混合資產基金，適用於持有中至長期投資觀點，並希望透過經常性收益及若幹資本增值帶來回報的成員。

相關投資經理在管理投資組合時將採取被動式投資策略，透過抽樣技術把幾乎所有資產投資於65歲後基金參考組合所涵蓋的成分證券。有關投資策略旨在以具成本效益的方式提供與65歲後基金的參考組合一致的投資回報。

65歲後基金將投資於一項核準匯集投資基金，即領航基金系列內的領航收益基金，從而投資於環球市場內的核準證券交易所上市股本證券、政府債券、貨幣市場工具、緊貼指數集體投資計劃及一般規例所準許的其他投資。除受下段所載限制所限，相關投資經理有權決定領航收益基金於股本證券、固定入息工具，及集體投資計劃（包括緊貼指數集體投資計劃）及其他投資的投資分配。

AIA友邦強積金優選計劃-65歲後基金將透過該項基礎投資，間接持有其20%淨資產於較高風險資產，其餘淨資產則投資於較低風險資產。較高風險資產的資產配置或會因為不同股票及債券市場的價格走勢而在 15%至 25%之間上落。組合並無對任何特定國家或貨幣的指定投資配置。

相關投資經理將致力持有一系列證券，其整體主要特點與65歲後基金的參考組合大致相同：

• 就股票投資而言，涵蓋廣泛多元化的股票組合，並且在國家比重、行業比重、市值及其他股票財務特點等因素方面與65歲後基金參考組合所涵蓋的股票大致相同；及

• 就債券投資而言，將會考慮國家比重、存續期及現金流等因素。在推出時，65歲後基金的參考組合比重為：20%富時強積金環球指數（港元非對沖總回報）+77%富時強積金世界國債指數（港元對沖總回報）+3%提供強積金訂明儲蓄利率作回報的現金或貨幣市場工具(港元非對沖總回報)，參考組合可隨時更改。

透過於領航收益基金的投資，65歲後基金可利用貨幣對沖操作來維持港元的有效貨幣風險不少於 30%。

受托人評論

‍AIA友邦強積金優選計劃-65歲後基金在過去一年和成立至今表現略為落後於其參考投資組合。成分基金與相關基金之間的現金流模式差異，以及相關基金與其相關基準之間的追蹤差異是基金表現落後的主要原因。

投資經理表示，證券選擇和資產配置均拖累年內基金表現。固定收益的證券選擇和資產配置均是主要利淡表現的因素。期內，環球資本市場可分為三個階段說明。第一階段是隨著利率下跌和貿易不明朗因素減少，股票價格上升。第二階段源於疫情和各國推行封城措施之後，股市急跌，信貸息差擴闊，決策官員亦推行一系列扶持措施穩定市場。第三階段始於二零二零年四月，市場開始回升。

基金風險類別

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資產分布

美國股票：12.03%

其他股票：9.30%

英國債券：4.45%

法國債券：6.99%

德國債券：5.06%

意大利債券：5.67%

日本債券：6.67%

西班牙債券：3.43%

美國債券：31.21%

其他債券：9.06%

現金及其他：6.18%

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註：以上信息源自香港友邦強積金AIA官網