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香港保險經紀人和代理人不同，能夠代表眾多香港保險公司。香港保險經紀人能夠代表客戶提供建議，選擇最合適的產品。大的保險經紀公司集團式經營，提供「一站式」的理財服務及全面支援，包括移民、按揭、證券、信託等轉介。
Kerri Lu畢業於香港中文大學碩士學位。長期保險及投資相連保險持牌人，香港強積金中介人，在GOBEAR網站上刊登自己的香港理財文章，現在集團式經營的保險經紀公司任職，從事理財規劃的工作。我註重為中產家庭和高凈值家庭策劃財富增值，財富保全。在婚姻和傳承中利用保單的投保人、受保人和受益人身份保存財富，把資產傳承給想要傳承的人。了解大眾移民國家的稅法，希望用專業的知識在保單的節稅和傳承中提供建議。
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什麽是房託基金收租？香港、新加坡、美國三地的上市房託基金REITS有什麽分別？
比較房託基金的負債水平、投資物業種類、股息稅
投資者喜歡投資房託基金的原因，是股息穩定，也不像投資房地產那樣需要大筆的資金。而香港、新加坡和美國都是REITS上市的集中地，上市房託基金資訊透明度高，受證監會監管。美國上市的房託基金投資的物業類型最多，連泊車位、街市、貨倉、醫院、私營監獄都有上市信托。本文一一比較三地上市的房託基金。
什麽是房託基金REITS？
房託基金以信託形式，主要投資於本港或海外的房地產項目，例如購物中心、寫字樓、酒店及服務式公寓等，以獲取穩定收入。REITS主要收入來源來自租金，如REITS沒有出現虧損，收入減去營運管理支出後，須有最少90%作為股息分發予基金持有人（即投資者）。
比較香港、新加坡和美國的房託基金
香港REITS | 新加坡REITS | 美國REITS | |
投資貨幣 | 港元或人民币 | 新加坡元 | 美元 |
投資物業 | 零售商業、辦公樓、住宅公寓、物流、停車場 | 零售商業、辦公樓、住宅公寓、工業、酒店、物流、醫療保健 | 辦公樓、商場、酒店、公寓、數據中心、物流、高速公路、通信設施、學校、監獄、醫院 |
上市數目 | 11只 | 44只 | 219 只 |
現時資產總值 | 市值超過2,516億港元 | 市值超過1,100億新元 | 約1.1萬億美元左右 |
負債水平 | 負債率上限為45% | 負債率上限為50% | 無限制 |
股息率 | 8% | 6.3% | 4% |
股息稅 | 無 | 公司投資者17%，個人投資者無 | 30% |
亞洲的房託基金主要集中在商業和住宅，這類物業的出租率和租金受經濟周期影響較深，美國房託基金種類則較為多元，以基建為主，既有未來發展較好的數據中心、5G基金，也有較為穩健醫院、物流，做到分散風險的效果。以長期投資來看，收益率跑贏標普500指數。當然，股息率高的美國REITS稅收也高，變相降低收益。投資海外REITS主要有兩種途徑，第一種是透過證券軟件投資者自行買入，第二種是透過香港基金經理主動式管理和選擇，避免股息稅。
房託基金有一定的負債，也受加息周期的影響，借貸利率提高變相增加成本支出和降低收益。美國REITS平均負債比率約在50%，相比新加坡36%負債比率要高，負債比率是一把雙刃劍，物業升值的同時也會提高收益率，這就是房託基金在長期收益來說可以跑贏標普500指數的原因。而在後疫情時代，亞洲REITS的股息率開始變得吸引，也是投資房託基金的時機。個人認為商業地產在未來的升值潛力較高，在選擇香港基金的時候，就要留意香港基金所投資物業類型，在收取穩定的自由現金流及分散風險之余，盡量提高香港基金的收益率。
文章標簽：房託基金REITS