避險資產:如何買債券基金?香港基金價格漲跌的核心邏輯

Kerri Lu撰写
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避險資產:如何買債券基金?香港基金價格漲跌的核心邏輯


債券基金的價格也是和經濟周期息息相關,當經濟過熱時,國家金融機構往往采取加息政策,投資級別的債券基金有避險資產的作用;而當經濟處於復蘇周期,高收益債券基金和經濟的相關度較高,而波動率相對股票基金低。在長期來看,高收益債券基金的收益率相對投資級別高。投資者可根據自己的風險承受能力選擇適合自己的香港基金,分散投資。


如何買債券基金-看債券市場的供需關系

供需關系是影響債券基金漲跌的重要因素之一。當市場上的需求增加,而供應不足時,債券價格會上漲,債券基金的凈值也會隨之提高。反之,當市場上的供應過剩,而需求不足時,債券價格會下跌,債券基金的凈值也會相應降低。


如何買債券基金-看經濟周期

經濟周期對債券基金的漲跌也有重要影響。當經濟處於繁榮期時,人們的收入和信心都會增加,從而使得債券價格上漲,債券基金的凈值也會隨之提高。反之,當經濟處於衰退期時,人們的收入和信心都會下降,從而使得債券價格下跌,債券基金的凈值也會相應降低。因此,投資者在投資香港基金時,需要關註債券的平均信用狀況,以及債券基金所持有的債券的信用風險。


经济周期与债券基金的关系


如何買債券基金-看國家債券的利率變動

利率變動是影響債券基金漲跌的關鍵因素之一。當市場利率上升時,新發行的債券的利息成本增加,債券基金的收益也會相應增加。反之,當市場利率下降時,新發行的債券的利息成本降低,債券基金的收益也會隨之提高。相對來說,投資級別債券對利率政策的敏感度較高。在經濟的滯漲時期,市場風險大幅上升,投資者會減少企業的股權投資,而轉向更為安全的高評級企業債券,這些企業在資金的流動性更高,並能安全兌付。因此債券基金在經濟衰退周期是一個很好的避險資產,而分散投資不同地區的香港基金,收益會更為穩定。


如何買債券基金-看國家貨幣政策

政策調整對債券基金的漲跌也有重要影響。政府采取寬松的貨幣政策,也就是我們平時說的量化寬松,企業的高收益債券價格就會上升,因為經濟好轉而企業的違約率大幅降低。相反,政府大幅收緊貨幣政策,經濟周期下行時,高收益債券基金的價格也相應下調。投資者在投資債券基金時,需要關註國家政策的調整,以便及時把握市場變化,做出正確的投資決策。


貨幣政策是債券基金漲跌的核心邏輯,堅持分散投資


經濟周期對債券基金的影響更小,而宏觀貨幣政策是影響債券基金漲跌的主要原因。發達國家和發展中國家的宏觀政策是不一樣的,投資香港基金是分散風險,獲取穩定現金流的主要手段。特別對於有養老需求的投資者。一部分的香港基金設有月月派息,投資避險資產的派息基金創造更為穩定的自由現金流。


文章標簽:避險資產    債券基金‍    如何買香港基金

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