金融風險管理：7級標記助辨別香港強積金基金風險

2021年已走過一半，相信不少成員都已檢視過香港強積金基金投資上半年的「成績表」。無論表現好與壞，大家不能止步於此，仍要為下半年做好部署，按需要調整目標及組合，爭取更好表現。成員平時作強積金基金投資決定時，面對香港強積金計劃說明書、基金便覽、權益結算書等，可能也疑惑不知應從何入手，到底如何找到適合自己風險水平的投資組合？如何管理MPF的金融風險？

「基金風險標記」統一易明

投資往往取決於回報與風險。成員尋找適合自己的投資組合有兩大要訣：

• 按自身對金融風險的看法及承受能力作出評估；

• 了解不同強積金基金的金融風險水平。

先求知再投資，香港強積金公司會嘗試以不同方法製訂金融風險評級，幫助成員簡單快捷地比較不同強積金基金的風險水平，當中展示方式各異，有些以數字表達，有些則以顏色來分別風險的高與低，目的就是協助成員了解基金風險。惟此類金融風險評級隨香港強積金公司或計劃而不同，未必可以互相比較。

7級標記界定風險高低

2019年積金局更新了《強積金投資基金披露守則》，要求香港強積金公司於2020年4月1日開始將強積金基金的風險，按照一個7級標準的風險級別表劃分，當中「基金風險標記」是一個客觀的金融風險量化數值，各MPF計劃要按積金局的要求對各成分基金作出統一性的風險計算，成員在基金便覽內、香港強積金公司網站，或是積金局網站就可以找到有關資料。

基金風險標記是根據基金過往3年的每月回報波幅水平作計算，所得出的一個數值，以百分比形式表示，再根據其數值以1至7級分類。一般而言，基金風險標記數值愈高，風險級別亦愈高，代表基金風險較高，回報波幅通常較大，提供較高預期回報的潛力亦比低風險基金高。反之，回報下跌的機會亦較大。

舉一個例，我們從積金局網頁的最新數據來看，現時保守基金類別的金融風險級別一般屬1級，基金風險標記少於0.5%。另一方面，股票基金類別的金融風險級別一般屬6級。這些簡單的表達方式易明又統一，能助普羅大眾更容易理解及辨別基金風險。

強積金基金投資所涉及的風險因素眾多，不同資產類別所涉及的風險各異，成員在管理強積金上絕不能草率行事，以免影響日後退休保障。我鼓勵成員善用資料及工具作出評估，並客觀地了解自身的風險承受能力，做好風險管理，方可有效作出全盤且長遠的部署。

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