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避險工具:轉入強積金保守基金等基金投資策略您必須留意的一點

發揮環球基金投資策略優勢-構建適合自己的基金投資策略抵抗逆市風險

2022-05-04 18:22Kerri Lu撰写
 
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避險工具:轉入強積金保守基金等基金投資策略您必須留意的一點


現時環球的股票市場充滿不確定性。俄烏戰爭沖擊歐洲市場的能源供應鏈;美聯儲緊急加息源於美國高通脹數字(今年3月消費價格上升8.5%);中國經濟仍然受限於嚴格的防疫政策。香港強積金MPF成員在調整基金投資策略時,從高風險基金轉入避險資產。在1月轉換大約共9.4億元至強積金保守基金,而美國股票基金錄得6.1億元淨流出。在波動市況下,假如強積金成員打算調整基金投資策略,以降低資產組合的波動性,避險工具基金類別是否一個合適的選擇?當中有一點需要留意,就是通脹問題。


避險工具-保守基金和保證基金

強積金基金中的保守基金屬於貨幣基金,投資於短期銀行存款或短期銀行債券,平均港元儲蓄利率大體相若的回報,而保守基金只可在當月回報高於訂明儲蓄利率時,香港強積金公司才可收取費用。而大部分的保證基金都會設有保證條款,有的強積金基金甚至要到60歲或永久離港或失去工作能力才能提供保證回報。保證基金主要投資於保險單,而最少則需要放置3年,目前的利率最高為1.35%。以下是各香港強積金公司附設的保證基金選擇:


強積金基金

保證條款

保證回報率

中國人壽強積金-樂安心保證基金

符合保證條款(黃金條款或連續持有3年)

1.35%

香港信安強積金-信安保證基金

符合保證條款(黃金條款或連續持有3年)

1%

景順強積金-回報保證基金

符合保證條款(黃金條款或連續持有3年)

1%

東亞銀行強積金-保證基金

符合保證條款(黃金條款或連續持有3年)

1%

交通銀行強積金-保證回報成分基金

符合保證條款(連續持有5年)

1%

香港宏利強積金-利息基金

不設保證條款

0.5%

香港信安強積金-信安保證基金

符合保證條款(黃金條款)

0.25%

匯豐強積金-保證基金

符合保證條款(黃金條款)

0.15%

香港友邦強積金-保證組合

符合保證條款(持有至計劃年度尾)

0.15%


強積金基金五年累積回報

截至2022年1月31日,強積金基金五年累積回報

以上信息源自積金局網站


香港的平均物價通脹率在2.5%左右,而在投資期長達5年的強積金基金中,保守基金的累積回報率僅僅是0.36%-3.61%,換言之,避險資產在股票波動時期錄得正回報,但資產價值卻被通脹削弱,因此實際價值長遠會不斷下降。而股票基金和混合資產基金的累積回報率普遍跑贏通脹,因此,積金局常規勸勿追求短期回報。


在逆市中如何調整強積金基金投資策略

在逆市中更應註意分散環球投資,避免單一市場風險。以香港最大的強積金公司-Manulife宏利環球精選(強積金)計劃作為說明,國際股票基金和核心累積基金(俗稱懶人基金)的回報遠遠跑贏通脹(5年的累積回報率分別達57.21%及42.12%)。另外,強積金基金是以平均成本法投資。在《投資相連保險:香港基金中的平均成本法-如何選擇月供基金投資策略-指數基金、周期性行業?》文章中介紹,月供基金投資策略的好處之一是有助於香港基金價格跌宕起伏期間,拉勻整體的買入香港基金價格,降低短期市場波動對投資的影響,穩定個人資產組合的表現。假如成員的投資期超過5年,高風險基金便可發揮複式效應的優點,兼享資產升值帶來的潛在回報。


Manulife宏利環球精選(強積金)計劃-2021年度過去5年的強積金基金表現


Manulife宏利環球精選(強積金)計劃-2021年度過去5年的強積金基金表現

以上信息源自積金局網站


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