分紅保單：終身年金計劃是什麼？ 是否比非終身年金計劃更勝一籌？

自去年按揭證券公司推出「香港年金計劃」（公共年金），以及購買合資格延期年金QDAP保單可獲扣稅優惠後，掀起社會對年金產品的註意。合資格延期年金退休「自製長糧」，構建回報穩定的投資組合，投保終身年金的分紅保單是合適的退休金理財規劃工具之一。終身年金計劃與非終身年金計劃，應該如何取捨呢？

不同分紅保單-年金計劃分類

若按何時開始提取年金來分類分紅保單產品，分為即期年金及延期年金兩種。另一方面，以年金入息期來看，終身年金是指派發年金至指定歲數，如100歲至120歲不等，或至投保人百年歸老，所以終身年金通常作為退休金儲備；而非終身年金即有指定入息期，一般約10至20年，我們平時常說的子女教育基金就是指這類分紅年金保單。

「終身」定義各有不同

不同保險公司對「終身」的定義會有所出入，一些保險公司的「終身」是指最多派發至指定歲數，另一些保險公司則派發至投保人百年歸老。投保人要小心留意保單條款，免失預算。

留意扣稅優惠

公共年金屬於「即期終身年金」，65歲或以上投保人一筆過整付保費後，隨即每月可領取保證年金收入，直至百年歸老。私營年金計劃方面，中銀人壽延期年金計劃（終身）及萬通終身年金則屬於「延期終身年金」，前者更是受保監局認可的合資格延期年金QDAP保單，每課稅年度可享最多6萬元扣稅優惠。

內地和香港的終身年金計劃的區別

這是我在網上找到的一份終身年金計劃。內地的年金計劃保證現金很高，IRR最高可達到4.15%，當然較高的內部回報率也會犧牲流動性，到第十年也沒有回本。香港的終身年金是分紅保單，回本期只需3-4年，預期回報較高，最高可達IRR5.16%。由於內地的終身年金計劃前期回報較低，未需要現金流的投保人一般會選擇在年金計劃上加一個萬能賬戶。萬能賬戶有2.5%的保底利率，而分紅是不固定的，中檔利率是4.5%，高檔利率是6%。而香港的終身年金計劃的確定性比內地年金計劃高。首先，香港的終身年金計劃以債券等固定收益工具為主要資產，並分散投資在環球的金融工具上。香港的年金計劃履行「紅利緩和調整機製」，把某一年因為經濟造好多出來的分紅先不派發，填補投資情況不好的某些年。香港的保監局也要求香港保險公司每年公布紅利實現率，以便投保人的監測香港保險公司的投資狀況，終身年金計劃的紅利實現率每年都可以達到100%。這些嚴格的監管是內地的監管機構所不具備的。

視乎個人所需

理論上，以同一筆投保金額計算，入息期愈長，每期所派發的年金入息便愈少，反之亦然。因此，選擇終身年金計劃還是非終身年金計劃，應視乎投保人的個人需要，選擇合適入息期的分紅型年金產品，以對沖長壽帶來的財務風險。

文章標簽：終身或非終身年金計劃‍‍    即期年金/延期年金    ‍退休金理財規劃‍‍‍    儲蓄型保險/分紅保單‍‍

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