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信貸評級的目的是顯示金融機構信貸違約風險的大小，一般由專門信貸評級機構進行。 信貸評級機構針對受評對象財務狀況和歷史的數據進行調查、分析，從而對受評對象的金融信用狀況給出一個總體的評價。惠譽、標普和穆迪是全球主流的信貸評級機構。三大信貸評級機構除了對企業進行信用評級，還會對國家主權進行信貸評級。我們在決定一項投資的時候，除了了解企業的財務實力，還有了解所投資的國家經濟情況對一項投資的影響：

信貸評級機構一般均以「現金流量對債務的保障程度」作為分析和預測的核心，對企業的資產負債結構、資產的穩定性、現金流量充足性、資產流動性等進行評估。一般說來，壟斷程度較高的行業比自由競爭的行業盈利更有保障、風險相對較低。對企業信用評級也包括考察企業管理層素質的高低及穩定性、行業發展戰略和經營理念是否明確、穩健，企業的治理結構是否合理等。

國家主權信貸評級是評價一個國家的償債能力，由四個大項-國家政治體製、國家經濟的增長速度、財政儲備和公共債務組成，所以又成為投資風向。單憑主權信用評級很難評價一個國家的經濟發展，或者企業的盈利增長，但是是一個判斷承受風險程度和財務穩健性的重要指標。而這個指標對債券投資更有指導意義。

有名的歐債危機

• 2009年12月，以全球三大信貸評級機構先後下調希臘主權信貸評級為標誌的「歐債危機」肇始。時至今年六月，希臘主權信貸評級更是被降至接近「違約」的一級，導致希臘10年期國債收益率逼近歐元時代新高。

• 2009年9月19日，標普首先將意大利長期主權信貸評級由A+降至A。10月4日，穆迪將意大利長期主權信貸評級一次性下調三級。10月7日，惠譽降低意大利長期主權信貸評級和西班牙信貸評級。10月18日，穆迪將西班牙主權信貸評級下調兩級。

• 在2009年10月7日穆迪一口氣下調了12家英國金融機構信貸評級後不久，11月29日，標普也下調了對包括美國銀行和巴萊特銀行在內的15家跨國銀行的信貸評級。

• 2009年11月初，標普調降法國的AAA主權信貸評級，緊隨其後的11月10日，法國10年期國債收益率攀升至3.46%。同時，借貸成本超過德國，升至168個基點的歐元最高紀錄。而信貸評級從A被降至A-的美國銀行此前曾表示，信用評級下調一級，就需多付出51億美元為交易提供擔保。

俄羅斯政府及企業被取消信貸評級

2022年2月24日，俄羅斯入侵烏克蘭。歐盟委員會3月15日表示，作為期最新製裁方案的一部分，歐盟已禁止頂級信貸評級機構對俄羅斯以及該國的公司進行評級。三大信貸評級機構影響投資者的資金進出。而面對債務違約風險，俄羅斯政府或機構難以籌集向投資者籌集大量資金，繼而發動戰爭。

國家主權信貸評級不單評價國家債券的違約風險。它在一定程度上影響在經濟衰退周期宏觀政策的調控及國家財政對經濟的支持。惠譽、標普、穆迪三大信用評級機構在一定程度上反應該國的貨幣兌匯能力。通常，當一國由於經濟增長速度下降使財政赤字增加時，可通過三條途徑解決：一是通過擴張性貨幣政策如降息等刺激經濟增長，增加稅收，減少赤字；二是通過貨幣貶值，刺激出口和經濟增長；三是適時緊縮性財政政策。一些避險工具都會以美元的投資對象的，畢竟在逆經濟周期抗風險的能力較高，加幣，澳幣也是避險性較高的貨幣。