人民幣兌美元貨幣匯率獨具吸引力？現時的香港儲蓄計劃是否人民幣保單金融風險最低？

離岸人民幣保單相對美元保單更有吸引力，有助降低整體投資組合的金融風險，可適當配置長期儲蓄保險或投資相連保險ILAS

2023-06-27 17:14 kerri lu撰写

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自5月8日以來，人民幣對美元匯率連續跌破7.0、7.1、7.2。截止周二13:40，人民幣對美元較5月初跌幅達4.2%。去年11月初，在疫情管控措施放開的樂觀預期指引下，人民幣對美元展開了一波反彈，從7.32一路升至6.69左右。但進入二季度後，由於國內經濟表現不及預期，加上中美貨幣政策走勢分化，使得人民幣對美元貨幣匯率回吐了之前大部分的漲幅。究竟貨幣匯率的升跌跟什麽宏觀經濟指標相關？出於金融風險管理的角度，人民幣下跌的空間已經不大，現在正正應該配置人民幣的香港儲蓄計劃。

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匯率與貨幣政策和經濟緊密聯系

	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月
美國通脹率	7.5%	7.9%	8.5%	8.3%	8.6%	9.1%	8.5%	8.3%	8.2%	7.7%	7.1%	6.5%
美國失業率	4%	3.8%	3.6%	3.6%	3.6%	3.6%	3.5%	3.7%	3.5%	3.6%	3.7%	3.5%
美元加息		0.25%	0.5%，缩表950亿美元	0.75%	0.75%		缩表600亿美元	0.75%	0.75%		0.5%
中國通脹率	0.9%	0.9%	1.5%	2.1%	2.1%	2.5%	2.7%	2.5%	2.8%	2.1%	1.6%	1.8%
中国GDP			4.8%			0.4%			3.9%			4.0%
人民幣減息			基準利率下調0.25%	下調0.5%存款準備金率		基準利率下調0.25%		基準利率下調0.25%，下調0.5%存款準備金率

一般來說，加息政策伴隨一定的貨幣緊縮，出於供求關系，貨幣匯率就會上升。相反，減息降準改善市場的流動性，對經濟有一定的促進作用，貨幣匯率就會下降。政府調整貨幣政策除了防止經濟過熱和經濟衰退以外，對通脹有一定的抑制作用。最新一期的居民消費價格指數CPI上漲4%，美國通脹數據好於市場預期。我們有理由相信加息政策已經接近尾聲。而人民幣利率政策長期以來都是保持穩定，不會大起大落。

除了和貨幣政策聯系緊密，貨幣匯率與經濟相關性也高。隨著人民幣在近期持續貶值，將給某些企業和行業帶來機會。業內專家表示，一般而言，人民幣貶值對中國的出口有利，因為具有相對價格優勢，但對於進口則一定不利。從日常生活來看，人民幣貶值對出境遊、出國留學並不是利好消息，因為消費者在同樣的產品和服務上會付出更多人民幣，直接增大成本。具體而言，人民幣貶值有利於紡織服裝、汽車、機電、家具家電等相關個股。而出口的增加，對外貿、港口、航運是利好，因此，人民幣貶值利好消費股。

長期儲蓄保險和投資相連保險有人民幣保單

長期儲蓄保險Endowment擁有7-9種貨幣，靈活轉換。長期儲蓄保險擁有分拆保單功能，除了可全部轉換成人民幣保單，分散貨幣金融風險。長期儲蓄保險有保證回報，是環球資產配置，從股票、房地產到債券大範圍動態配置，有專業的基金經理打理。返回保單的分紅收益IRR6-7%，分紅設有緩和機製，非常穩定。
投資相連保險ILAS主要有人民幣、港元和美元保單，能選擇人民幣、歐元、美元、日元計價的香港基金。投資相連保險沒有保本功能，投保人需要有一定的投資經驗，投資回報也會更高。現時比較推薦動態配置的多元基金，由基金經理控制債券和股票的比例。今年投資債券基金較多，在加息周期中，跌幅僅7%，而五年回報並不輸於其他多元基金。另外的方向是內地的高收益債券基金，內地房地產的流動性走高，貨幣政策轉向減息，違約情況會有所改善。

文章標簽：分紅保單Endowment利率、退保年期及保單貸款‍‍ 投資相連保險ILAS收費、陷阱及基金回報‍ 金融風險管理‍