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在疫情和加息周期的雙重夾擊下，一些傳統的避險資產例如黃金、日元，避險屬性消失取而代之的是短存續期美元債券。1年期美國國債孳息率從1年前的0.079%升至4.032%，升幅達3.953%，10年期國債從1.47%升至3.72%。而投資級別的債券基金恰恰是投資在政府債券和高評級的企業債券上。為此，我專門花一篇文章講解避險資產的投資策略，製造穩定收入的月月派息基金。

經曆了亞洲金融風暴和全球金融危機之後，很多朋友都覺得投資有風險，而把所有的錢放在銀行的儲蓄上。當然金融風險管理變得非常重要，而不是去逃避風險。以下我會介紹股票、債券、貨币和房地産市場所對應的風險。 股票和房産-市場風險和政策風險 當我們投資股票的時候，主要考慮的金融風險管理是市場風險和政策風險。作爲國家的支柱行業，中國國家政策最主要作用于房地産行業和金融行業。例如2013年出台嚴厲的樓市調

債券基金的價格也是和經濟周期息息相關，當經濟過熱時，國家金融機構往往采取加息政策，投資級別的債券基金有避險資產的作用；而當經濟處於復蘇周期，高收益債券基金和經濟的相關度較高，而波動率相對股票基金低。在長期來看，高收益債券基金的收益率相對投資級別高。投資者可根據自己的風險承受能力選擇適合自己的香港基金，分散投資。如何買債券基金-看債券市場的供需關系供需關系是影響債券基金漲跌的重要因素之一。當市...

近期美國國債收益率飆升，且美元異常強勢。美國加息最初的目的是為了抑製通貨膨脹，新冠疫情帶來的刺激措施，以及隨後美聯儲突然采取的鷹派政策，與40年前的趨勢一致。現時美國經濟與世界經濟息息相關，高息環境有可能面臨經濟衰退。債券收益率與美元的相關性也不可能持續很久，美元債券這種避險資產也可能面臨美元貶值。現時來說，最安全的資產仍然是人民幣計價的香港年金計劃、分紅保單和派息基金，並且正向自由現金流更...

2022年剛過去，各位朋友們都經歷過逆經濟周期上的艱難，但穩定的被動收入而不會改變小孩子的教育質量，配置子女教育基金保險必不可少。我們所知，避險資產既能抵抗逆經濟周期，也能制造較為確定的被動收入。而即期年金計劃、分紅保單、投資級別債券基金（派息基金）都是很好的避險資產，派息基金（約6%股息率）卻有比分紅保單更高的被動收入，自由現金流越高，抗風險能力越好，《香港理財規劃：自由現金流有多重要呢？...

今年以來，英美澳加的央行都在大幅加息。美國聯儲局今年經歷5次加息，分別0.25厘、0.5厘、0.75厘、0.75厘、0.75厘。10年期美國國債殖利率一度突破3.9%，為2010年以來最高水平。道瓊斯指數今天下挫329點，從前波高點回檔超過20%。相信這個時候大家都想知道如何調整基金投資策略能避開波動市況，而投資相連保險ILAS調整香港基金投資更加有利。這篇文章分享一下月供基金和一筆過投資基...

今年，由於通膨壓力高漲、央行採取鷹派政策(市場預期利率上升及金融狀況收緊)、俄羅斯入侵烏克蘭事件導致地緣政治緊張局勢升溫，以及新冠病毒疫情持續造成沖擊，大多數香港基金的投資策略面臨極大挑戰且出現大幅波動。與其它全球避險資產市場的一樣，高收益債券基金亦受到全球各國公債殖利率上升帶來的壓力所影響。但經濟的基本面向好，並不代表高收益債券基金的違約率有所降低，分紅基金帶來的股息率適合作為個人退休金計...

在說到內房債券的派息基金之前，先回顧一則中國恒大(03333)的舊新聞。今年9月，中國恒大(03333)借殼回A股上市，因觸碰內地新規「三條紅線」而無法上市，可能造成資金鏈斷裂。一時造成投資者的恐慌。從今年1到8月，恒大累計實現銷售4506億元，銷售回款超4000億元。截止現在，有息債務有所下降。那麽「三條紅線」以後，投資內房債券，還能穩定的月月派息嗎？基金投資策略該如何轉變？何為「三條紅線...

每一種香港理財工具都有自己的限制，但多種香港理財工具配合使用可能會有意想不到的效果。踏入退休年齡，最重要的是固定現金流。現時保證入息計劃和房產的每月收租都偏低。保證入息計劃只有4%的年利率，雖然房產投資有升值的潛力，現時香港物業的收租回報率卻只有2.5%左右。如果配合其他香港理財工具-香港銀行物業按揭、派息基金、長期儲蓄保險Endowment，其實自住樓也可以月月派息。自住樓如何收租？假設自...