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股票基金投資目標獲取長期資本增值，及高於通脹率的回報投資工具股票強積金基金風險級別強積金基金風險股票市場波動、匯率波動及上市公司的整體狀況強積金基金收費一般按基金資產凈值一個百分比來收費特點/註意事項一般有三種：分別為單一地方股票基金、地區性股票基金及全球性股票基金。股票基金主要投資在積金局核準的交易所上市的股票較適合人士擁有較長投資期、可以承受較高風險的年輕及願意承受風險的投資人士混合資產...

積金局2021年就強積金MPF納入環境、社會及管治（ESG投資）發出指引，近期陸續有香港強積金宣布推出ESG主題基金。數年前已自設ESG團隊的宏利投資管理，月初宣布把ESG基金選擇延伸至強積金基金，即將推出兩隻強積金基金同時包含ESG三大元素，並以ESG命名的MPF基金。今年10月初起，宏利環球精選（強積金）計劃旗下兩隻分別投資於恒指及亞太區債券的成份基金，更名「宏利MPF恒指ESG基金」及...

香港永明強積金Sunlife宣布推出3隻強積金基金，包括環球低碳指數基金、美國股票基金、歐洲股票基金，為強積金成員提供更多投資選擇。永明強積金總經理潘紀紅稱，受地緣政治、通脹及加息等影響，環球經濟及資產市場難免波動，要透過單一投資獲利並非易事，今次推出的3隻新強積金基金，讓客戶按照自己的投資目標及風險承受能力，更靈活調配資金。永明資產管理（香港）行政總裁顏建華表示，昨新加上述3項MPF強積金...

強積金顧問公司GUM公布最新一份強積金市場報告，由於歐美銀行風暴影響，香港股票基金為3月凈資金流入最多的風險資產類型，錄5.48億元，大中華股票基金凈流入2.57億元。另外，在香港強積金公司市占率方面，現時業界龍頭首3位依次為宏利強積金（27.1%）、匯豐強積金（17.7%）及永明強積金（11.3%）。3月香港強積金成員傾向將資產由混合基金轉移至股票基金，其中香港和大中華股票基金合計資金流入...

11月強積金基金表現回升，香港強積金計劃成員轉守為攻，流入美國股票基金及香港股票基金的金額接近30億元。月內，MPF計劃成員主要把資金從保守基金和保證基金轉移至風險資產，當中美國股票基金錄得近16億元淨流入，香港股票基金淨流入約12億元。香港宏利強積金市佔率27.2%居首聯儲局主席鮑威爾暗示加息步伐將放緩，加上中國內地和香港放寬防疫限製，令強積金MPF成員投資取態變得進取，並把資金從債券基金...

2022年全年投資環境受疫情、美國加息及俄烏戰爭引起的供應鏈失衡影響，強積金每人平均虧損38805元，為歷來第二差，所有強積金計劃年內回報均錄得負數，但預期明年第一季會回彈。GUM總結2022年強積金十件大事，其中年度回報最佳的計劃為BCT（強積金）行業計劃，而市場五大強積金計劃中，只有中銀保誠簡易強積金計劃 (計劃市佔率7%)及滙豐強積金智選計劃 (計劃市佔率17.8%)跑贏大市平均負回報...

就香港強積金MPF整體資金流向方面，5月份約有13億元資金流入債券和貨幣市場基金，整體投資意向加持避險資產，其主要來源為混合資產基金市場(約10億元)。香港強積金總資產則略為回升至1.08萬億元。至於強積金基金資產類型淨流向方面，市場在5月轉換約共12.5億元到強積金保守基金。而不同股票成份的混合資產基金共有約14.9億元流出，代表MPF成員對股票市場持較不樂觀的看法而把資金轉移到較保守型基...

現時環球的股票市場充滿不確定性。俄烏戰爭沖擊歐洲市場的能源供應鏈；美聯儲緊急加息源於美國高通脹數字（今年3月消費價格上升8.5%）；中國經濟仍然受限於嚴格的防疫政策。香港強積金MPF成員在調整基金投資策略時，從高風險基金轉入避險資產。在1月轉換大約共9.4億元至強積金保守基金，而美國股票基金錄得6.1億元淨流出。在波動市況下，假如強積金成員打算調整基金投資策略，以降低資產組合的波動性，避險資...

香港強積金MPF面世逾22年，全港終於有首隻抗通脹兼派息的MPF強積金基金，名為BCT亞洲收益退休基金。據其銷售單張顯示，管理費以每年資產淨值的1.288% 為上限，但BCT為65歲或以上長者提供0.99%的特惠基金管理費，擬以每季紅利單位回贈。上述創先河產品的投資經理，是泰康資產管理香港公司。新強積金基金擬於4月25日正式推出，並有兩大特色，包括：目標總回報為消費物價指數+2%；及旨在持續...

盈富基金將更換經理人，基金管理費亦隨換人而下降。分析估計，目前有投資於盈富基金的強積金指數基金相應下調相關強積金基金收費的機會較大，其他無直接投資於盈富基金，但投資恒生指數或追蹤香港指數的強積金指數基金，在競爭環境下，或會檢討減費空間，但即使下調收費，相信幅度不會太大。在「積金易」電子平台推出前，市場不虞出現大幅減費潮。駿隆集團執行董事王玉麟認為，目前有投資於盈富基金的強積金指數基金，將隨盈...

積金局主席劉麥嘉軒發表網誌指出，香港強積金MPF預設投資策略DIS，俗稱「懶人基金」推出5年，已逐漸發展至一定規模。截至去年底，投資於DIS的資產有867億元，在總數1000萬個香港強積金賬戶中，佔260萬個，即平均每4個強積金賬戶，便有一個是投資於預設投資策略或預設投資策略旗下的兩個強積金基金。預設投資策略DIS資產達867億從年齡組別看，按DIS投資的強積金賬戶，較多由年輕計劃成員持有，...

盈富基金轉換經理人，恒生銀行旗下恒生投資管理獲選為新經理人，取代擔任22年的美國道富環球，管理費亦有望降低達四成，道富則將繼續擔任基金信托人。有市場人士認為，香港強積金MPF基金降費有助吸引更多投資者參與，而撤換美資道富可望降低政治風險。強積金基金降費利吸客 撤換美資降政治風險盈富基金監督委員會聘請獨立顧問檢討，認為恒生投資最適合接任經理人。待取得監管批準後，預期交接於今年第3季完成。期間，...

美國通脹高企，市場預期聯儲局將會加息，影響美股表現。今年1月份香港強積金的MPF美國股票基金錄得6.1億元淨流出，反映計劃成員對美國股票資產基金持負面看法。強積金顧問公司駿隆就強積金基金資產類型淨流向的統計結果顯示，市場在1月轉換大約共9.4億元至強積金保守基金，香港股票基金有5.3億元流入，預設投資策略的核心累積基金亦錄得4.5億元的淨流入。9.4億流入保守基金對於整體資金流向及個別基金表...

現時，不少市場研究公司發現企業的形象也對公司盈利能力有正面的影響，促使愈來愈多公司註重ESG（環境、社會及管冶）投資，也成為一個投資市場的新趨勢。香港友邦強積金AIA在2006年開發第一只ESG概念的強積金基金，近幾年每年回報在10%以上，ESG概念在減低強積金基金波動性，增加長期的回報發揮正面作用。在以往，營運企業的最大責任，就是為股東賺取最大盈利，但隨著社會對社會企業責任的關註度提高，要...

香港強積金MPF顧問公司駿隆表示，自今年9月至11月，股票基金資產連續3個月錄得淨流入共68億元，大約有51億元資金於11月流入股票投資組合；亦見成員開始轉入美國股票基金，該類強積金基金暫時成為2021年內最多資金淨流入，約為91.5億元。駿隆集團執行董事王玉麟稱，雖然股票市場11月表現較差，惟建議強積金成員在調整香港強積金計劃時，應考慮較長線的投資年期，除資產類別及板塊外，亦應留意所參與的...

積金局主席劉麥嘉軒撰文回顧強積金21年的發展，當中提及，近年全球的投資愈來愈重視「環境、社會及管治」（ESG）因素，綠色和可持續投資的發展愈來愈成熟，而過去10年間，強積金投資於綠色債券及ESG基金的投資金額，由2011年9月底的1.55億港元，增加至2021年9月底的139億港元，增幅達88倍。鼓勵MPF強積金基金納入ESG因素劉麥嘉軒指，隨著綠色和可持續投資的發展愈來愈成熟，愈來愈多基金...

2021年已走過一半，相信不少成員都已檢視過香港強積金基金投資上半年的「成績表」。無論表現好與壞，大家不能止步於此，仍要為下半年做好部署，按需要調整目標及組合，爭取更好表現。成員平時作強積金基金投資決定時，面對香港強積金計劃說明書、基金便覽、權益結算書等，可能也疑惑不知應從何入手，到底如何找到適合自己風險水平的投資組合？如何管理MPF的金融風險？「基金風險標記」統一易明投資往往取決於回報與風...

政府於11月13日放寬強積金基金投資A股最多10%的限制，這對香港強積金投資者來說是一個好消息。在疫情底下，中國率先於其他國家重啟經濟，作為全球第二大經濟體，中國在世界經濟的影響力不容忽視。去年中國經濟GDP增長了2.3％。相比之下，預計美國、日本和歐洲許多國家的經濟產出將急劇下降。綜觀MSCI中國指數，在1年的升幅為42.32%。在香港強積金細分市場下，我們一起來檢討中國股票基金中的中國A...

香港信安強積金Principal公布，已完成把信安強積金計劃600系列合併至信安強積金計劃800系列，合併後800系列旗下的強積金基金當中，11項強積金基金的管理費已下調，減幅約2.7%至13.5%，新收費介乎0.77%至1.45%。香港信安指出，有關香港強積金計劃的合併已於本月22日起生效，同時於800系列增加兩項新的成份基金，分別為信安進取策略基金及信安亞洲債券基金。而800系列旗下的1...

據香港強積金市場研究公司積金評級（MPF Ratings）的數據顯示，9月香港強積金吸引了約34.72億元的資金淨流入，而當中的32.21億元流入了香港及中國股票基金，佔所有的強積金基金達92.8%。上月預設投資策略基金中的核心累積基金，則吸資6.11億元，僅次中港股票基金。另外債券基金及環球股票基金，分別吸資3.98億元及3.91億元（見表）。貨幣走資最勁 涉近14億淨流出方面，以貨幣市場...

積金局及香港強積金業界多年來落實不同措施，令成員能更有效認識不同的強積金基金產品，以及於不同香港強積金公司的產品之間進行比較，從而選擇最適合自身需要的基金投資策略及產品。細分強積金基金收費 更加方便格價積金局自2019年4月推出一站式的「強積金基金平台」，及後推出有關的流動應用程式。直至2020年7月，平台的訪客人次近48萬，提供所有強積金基金資訊，包括過往投資表現，開支比率等。除了列出總開...

香港宏利強積金Manulife宣布下周一（21日）推出宏利MPF退休收益基金，將通過分發派息至成員強積金帳戶的方式提供定期及穩定收益，目標年度化派息率4%，預期每月派息一次。香港宏利強積金僱員福利業務部副總裁兼主管吳清發表示，該基金是非保證基金，不保證派息次數、金額，但目標做到年度化派息率4%，基金中20%至60%會投資股票及與股票相關資產，其餘將投資於債券、存款等。他指，希望通過投資有穩定...

美股標普500指數創下52周新高，昨收報3389.8點。另一邊廂，科網股成分較重的納指更為強勢，早在6月收復失地之餘，昨日同樣再創新高，報11,210.8點。美股表現冠絕全球，但別以為揀了美股MPF強積金基金就可以贏開巷，各大香港強積金受託人的表現可以有天淵之別。美股強積金基金回報差異大根據晨星亞洲資料，投資於美國市場或北美的MPF強積金基金共有12只（表一），本年迄今回報及1年回報均以萬全...

這期我留意到中國人民銀行在經濟緊縮的環境下也推出一些寬松的貨幣政策，而香港強積金MPF中的香港股票基金也是以投資中國的金融機構（包括銀行）成份居多，例如友邦強積金AIA-香港股票基金有51%，永明強積金Sunlife-香港指數基金有49%，宏利強積金Manulife-香港股票基金也有43%投資於金融行業。我覺得這是一個很有趣的話題，今次特別開一篇文章說一下中期借貸便利的放款規模增大後，市場的...

2020年初全球股市動盪，美股出現多次熔斷，全球因疫情陷入經濟危機。按積金局2020年3月的香港強積金統計摘要，全香港強積金MPF的總資產由2020年初的9,694億港元下跌至3月尾的8,677 億港元，扣除當中133億元淨供款後，跌幅達12%。資產價格有跌亦有升，在一眾股票基金暴跌下，債券基金於2020年上半年一支獨秀，在每個香港強積金計劃中，都有表現良好的債券基金。債券基金、股票基金與關...

積金局主席劉麥嘉軒撰文回顧香港強積金21年的發展，當中提及，近年全球的投資愈來愈重視「環境、社會及管治」（ESG）因素，綠色和可持續投資的發展愈來愈成熟，而過去10年間，香港強積金投資於綠色債券及ESG基金的投資金額，由2011年9月底的1.55億港元，增加至2021年9月底的139億港元，增幅達88倍。鼓勵MPF強積金基金納入ESG因素劉麥嘉軒指，隨著綠色和可持續投資的發展愈來愈成熟，愈來...

目前香港強積金的基金可投資香港、澳洲、英國及美國上市的房託基金REITS，惟投資總額不可超過強積金基金資產的10%。但截至今年3月底，投資於REITS的香港強積金MPF資產只有約30億元，佔香港強積金總資產0.35%，遠低於之前的10%上限。放寬房託基金及開發退休投資產品指引，相信未來將有更多強積金基金推出市場。積金局早前決定擴大香港強積金MPF可投資於REITS的比例及市場數目，除了取消1...

很多客人問我，為什麽我的香港強積金戶口不能選擇股票基金？出於金融風險管理的角度考慮，基金投資的風險評估測試沒有通過，投資者能承受的金融風險太低。當然，不同香港強積金不同種類強積金基金的風險程度各異，所以在挑選強積金基金之前，應先了解自己的承受風險能力。主要包括：香港強積金的投資期如果投資期（即距離退休的年期）較長，或可考慮選擇金融風險較進取的強積金基金。但如果投資期較短，則或可考慮選擇金融風...

強積金是香港每個打工仔都有的退休資產，在2020年首季，相信不少人的強積金普遍見紅，在資產配置上有甚麼可做及需要註意？ 從下表可見，在3月出現股債雙殺的局面，在眾多資產類別中，只有港元債券基金錄得正回報。由於債券基金波動性相對較股票低，具避險特質，兼且減息有利債券價格，所以表現較股票佳亦屬實理之中。環球債券基金於3月只錄得平均1.41%跌幅。

受新型冠狀病毒肺炎影響，美國股市觸發六次熔斷機制。美國、歐洲、亞洲股票基金整體下滑，強積金綜合指數單月跌7.3%，年初至今跌11.6%。另外，3項強積金基金指數全線下跌，其中股票基金跌幅最大。在逆市中，我會根據壹些強積金表現的數據去探討如何去管理強積金投資組合？有哪些基金可以抵抗金融風險？