kerri-finance

經曆了亞洲金融風暴和全球金融危機之後，很多朋友都覺得投資有風險，而把所有的錢放在銀行的儲蓄上。當然金融風險管理變得非常重要，而不是去逃避風險。以下我會介紹股票、債券、貨币和房地産市場所對應的風險。 股票和房産-市場風險和政策風險 當我們投資股票的時候，主要考慮的金融風險管理是市場風險和政策風險。作爲國家的支柱行業，中國國家政策最主要作用于房地産行業和金融行業。例如2013年出台嚴厲的樓市調

股票基金投資市場有漲有跌，也不是每個人都能從風險資產中獲益。人們投資股票基金是對國家未來經濟的前景看好。香港基金除了能反應各國國家經濟的前景，還能對特定的行業進行投資。如果一個國家的人口是呈上升的趨勢，那麽就很大地帶動這個國家經濟。這就是為什麽新興國家的經濟比成熟國家的股票基金增長快。另外一個就是行業的發展，也能帶動相關的股票基金漲跌。總體來說，股票基金是一個長期性的投資，這篇文章具體分析漲...

A股股票基金還有投資價值嗎？周一早市，A股三大指數均跌1%，上證指數報2952點。除了上證，其他指數大都創了三年以來的新低，包括滬深300指數，深圳成分指數，創業板指數，科創50等等。未來真的不好一概而論，但投資者做好風險資產價格波動的準備。今年國家大力推動科技創新和環保將在未來提供投資機會近年來，中國政府大力推動科技創新、綠色能源和電動汽車等新興產業的發展。這些行業的發展潛力巨大，但需要大...

目前科技股票基金較多成分投資在美國市值前六大科技股，按照市值依序分別為亞馬遜（10971億）、蘋果（5020億）、微軟（3270億）、輝達（3170億）、特斯拉（2290億）、谷歌（1910億），這些科技巨頭皆是所處領域中的一方之霸，且具有極深的技術護城河保護，而也是因為技術的護城河領先，故也推升了六大巨頭的市值在長期內持續增長。科技的行業基金投資在目前最前沿的行業，代表未來經濟的發展方向，...

作為最重要的避險資產，黃金價格對利率變化相當敏感。從歷史價格來看，黃金價格與利率走勢總是呈負相關的關系，數次加息的頂點往往也是黃金牛市的起點。在通貨緊縮帶來銀行風險事件的影響下，美國加息步入尾聲已成定局，金礦股票基金看漲。黃金也是抵抗通貨膨脹的工具，黃金行業基金價格不會因為量化寬松而貶值。香港基金投資者往往在月供基金組合裏加入5-10%的黃金行業基金，這種股票基金投資策略叫做對沖風險。黃金行...

香港基金的類型太多，雖然投資香港基金能達到分散風險的效果，但對於新手投資者來說，掌握每個行業基金是一件很困難的事，往往需要負責任的獨立理財顧問提供行業基金的投資意見。行業基金投資單一的股票基金類別，按投資收益分為增長型股票基金和價值型股票基金，香港基金的投資目標千差萬別，根據不同的香港理財目標，風險資產的承受程度，就有不同的香港基金投資策略。什麽是行業基金？行業基金是指基金資產主要投資於某個...

我們平常聽說的月月派息基金通常都是債券基金或混合基金，隨著美聯儲宣布減慢加息步伐，投資氣氛已經有所改善，一方面當下投資者可以投資長期鎖息的避險資產，例如高保證現金價值的入息計劃、長年期債券，另一方面較為進取的高資金流動性的風險資產更為符合當下的市況，一邊享受股票基金的升值潛力，一邊享受自由現金流改善生活質量。消費者信心指數CCI反應美國家庭對經濟前景的信心我們投資香港基金的時候都會看一個國家...

今年以來，英美澳加的央行都在大幅加息。美國聯儲局今年經歷5次加息，分別0.25厘、0.5厘、0.75厘、0.75厘、0.75厘。10年期美國國債殖利率一度突破3.9%，為2010年以來最高水平。道瓊斯指數今天下挫329點，從前波高點回檔超過20%。相信這個時候大家都想知道如何調整基金投資策略能避開波動市況，而投資相連保險ILAS調整香港基金投資更加有利。這篇文章分享一下月供基金和一筆過投資基...

上一篇文章《‍月供基金推介：把握量化寬松政策的資本增值機會-日本價值型股票基金低波幅高回報》‍介紹價值型股票基金投資策略的好處，引起一定的反響。有讀者希望組建一個每年10%回報左右的定投基金組合，波幅盡量低，聯系我提供更多的理財建議。無論在經濟退潮或加息周期中定投價值型基金都很受歡迎，尤其是ESG投資評級高的公司對抗風險起到很大的作用。這篇文章講解更多的價值型股票基金，為什麼醫療行業基金是分...

美國經濟正在經歷加息周期，環球高市胀率的增長型股票2022年有較大的回調（科技股回調30%以上），對投資者來說，這是一個利好消息。用平均成本法投資既可在低位時買入較多的香港基金份額，也避免了大市的波動，詳細見《月供基金推介：美國「加息」周期下資本增值的股票基金投資策略》‍。價值型股票也有機會在未來1-2年內跑贏增長型股票，而且波動較小，尤其對於日本。日本的價值型股票基金以日圓為投資貨幣，在量...

2022年3月17日，美聯儲宣布加息25个基点（即0.25%）5月4日，美聯儲議息會議決定加息50个基点（即0.5%），並宣布將於6月1日正式開始縮表。本次加息是美國自2000年以來最大幅度的動作。歐洲央行行長拉加德5月6日也表示，該央行或在三季度初結束其購債計劃，並在年底前加息。進入加息周期往往是宏觀經濟所致，而縱觀自1990年以來的四個加息周期，標普500指數仍然保持升勢，2022年也不...

「要在市場中準確地踩點入市，比在空中接住一把飛刀更難。」這是華爾街流傳的一句話。投資相連保險ILAS有一種基金投資策略就是月供基金，采取的就是平均成本法，成員就毋須時刻留意市況，以捕捉買入時機。站在投資角度而言，月供基金投資策略的好處之一是有助於香港基金價格跌宕起伏期間，拉勻整體的買入香港基金價格，降低短期市場波動對風險資產影響，香港基金投資組合的表現。盡管月供基金可以有效地攤低成本，但是盡...

政府於11月13日放寬強積金基金投資A股最多10%的限制，這對香港強積金投資者來說是一個好消息。在疫情底下，中國率先於其他國家重啟經濟，作為全球第二大經濟體，中國在世界經濟的影響力不容忽視。去年中國經濟GDP增長了2.3％。相比之下，預計美國、日本和歐洲許多國家的經濟產出將急劇下降。綜觀MSCI中國指數，在1年的升幅為42.32%。在香港強積金細分市場下，我們一起來檢討中國股票基金中的中國A...

說到疫情下實行社交距離，消費者開始把消費習慣轉到網絡平臺上。近來，與電商平臺相關的科技股炙手可熱，例如亞馬遜、騰訊、阿里巴巴。短短的壹年間，亞馬遜的股價從1994漲到今天的3176。我們所了解這些科技股只是電商平臺和通訊軟件，但它們增長最快的業務是雲計算概念-AWS、騰訊雲、阿里雲。踏入2020年，亞馬遜的股價從1994美元到今天的3176美元。短短的兩年間，亞馬遜的國際營收從161.92億...

撇開今年大熱的科技板塊和醫療板塊，未來低碳減排的股票基金前景是如何？說到減碳排放，相信很多香港基金投資者都會想起今年大熱的新能源股和電動汽車股。除了使用潔凈能源和其相關性產品，低碳減排還包括節能家居，綠色食品等比較少人了解到的行業。以下我們來分析一下環球極端氣候頻發下的股票基金投資策略。為什麽說低碳減排的香港基金前景廣闊？--2007年，英國遭遇200年壹遇暴雨；2010年，巴基斯坦出現世紀...

讀者杜先生一直有月供基金，看見近日黃金價格從高位回落，詢問現時值得月供黃金基金嗎？避險情緒高漲 刺激黃金走勢全球新冠肺炎疫癥下，經濟衰退，環球資金避險情緒高漲，黃金從年頭一直受到追捧，加上美國宣布無限量化寬鬆政策，金價今年曾創下2,090美元的新高。金價年初至今累計升幅超過25%，而普遍黃金基金跑贏大市，年初至今最高平均回報大約接近50%。但早前市場傳出俄羅斯準備推出新疫苗，有望盡快結束...

這期我留意到中國人民銀行在經濟緊縮的環境下也推出一些寬松的貨幣政策，而香港強積金MPF中的香港股票基金也是以投資中國的金融機構（包括銀行）成份居多，例如友邦強積金AIA-香港股票基金有51%，永明強積金Sunlife-香港指數基金有49%，宏利強積金Manulife-香港股票基金也有43%投資於金融行業。我覺得這是一個很有趣的話題，今次特別開一篇文章說一下中期借貸便利的放款規模增大後，市場的...

很多客人問我，為什麽我的香港強積金戶口不能選擇股票基金？出於金融風險管理的角度考慮，基金投資的風險評估測試沒有通過，投資者能承受的金融風險太低。當然，不同香港強積金不同種類強積金基金的風險程度各異，所以在挑選強積金基金之前，應先了解自己的承受風險能力。主要包括：香港強積金的投資期如果投資期（即距離退休的年期）較長，或可考慮選擇金融風險較進取的強積金基金。但如果投資期較短，則或可考慮選擇金融風...

受新型冠狀病毒肺炎影響，美國股市觸發六次熔斷機制。美國、歐洲、亞洲股票基金整體下滑，強積金綜合指數單月跌7.3%，年初至今跌11.6%。另外，3項強積金基金指數全線下跌，其中股票基金跌幅最大。在逆市中，我會根據壹些強積金表現的數據去探討如何去管理強積金投資組合？有哪些基金可以抵抗金融風險？