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在疫情和加息周期的雙重夾擊下，一些傳統的避險資產例如黃金、日元，避險屬性消失取而代之的是短存續期美元債券。1年期美國國債孳息率從1年前的0.079%升至4.032%，升幅達3.953%，10年期國債從1.47%升至3.72%。而投資級別的債券基金恰恰是投資在政府債券和高評級的企業債券上。為此，我專門花一篇文章講解避險資產的投資策略，製造穩定收入的月月派息基金。

A股股票基金還有投資價值嗎？周一早市，A股三大指數均跌1%，上證指數報2952點。除了上證，其他指數大都創了三年以來的新低，包括滬深300指數，深圳成分指數，創業板指數，科創50等等。未來真的不好一概而論，但投資者做好風險資產價格波動的準備。今年國家大力推動科技創新和環保將在未來提供投資機會近年來，中國政府大力推動科技創新、綠色能源和電動汽車等新興產業的發展。這些行業的發展潛力巨大，但需要大...

理財意識在當今社會變得越來越重要。投資相連保險，或簡稱投連險，它同時提供保障和投資功能。培養孩子正確的理財觀念和技能，可以為他們的未來打下堅實的基礎。通過購買投資相連保險，孩子們可以學習到許多關於金融和理財的知識。投資相連保險的基本原理投資相連保險是一種長期投資工具，它由保障賬戶和投資賬戶組成。保障賬戶主要提供生命、健康等方面的保障，而投資賬戶則通過專業投資團隊的運作，實現資金的增值。投資者...

香港的投資相連保險市場，正在悄然發生變化。截至2023年8月2日，香港證監會認可的與投資有關的人壽保險計劃（即投資連結保險）已有315款。而從2015年至2022年期間，香港證監會認可的上述投資相連保險產品的規模一直在300款左右。時隔8年，為何投資相連保險產品的數量會大幅增加？香港保險機構為何在今年加大對投資相連保險產品的開發及銷售？多位香港保險業負責人接受南方財經全媒體記者采訪時表示，多...

2022年剛過去，各位朋友們都經歷過逆經濟周期上的艱難，但穩定的被動收入而不會改變小孩子的教育質量，配置子女教育基金保險必不可少。我們所知，避險資產既能抵抗逆經濟周期，也能制造較為確定的被動收入。而即期年金計劃、分紅保單、投資級別債券基金（派息基金）都是很好的避險資產，派息基金（約6%股息率）卻有比分紅保單更高的被動收入，自由現金流越高，抗風險能力越好，《香港理財規劃：自由現金流有多重要呢？...

自5月8日以來，人民幣對美元匯率連續跌破7.0、7.1、7.2。截止周二13:40，人民幣對美元較5月初跌幅達4.2%。去年11月初，在疫情管控措施放開的樂觀預期指引下，人民幣對美元展開了一波反彈，從7.32一路升至6.69左右。但進入二季度後，由於國內經濟表現不及預期，加上中美貨幣政策走勢分化，使得人民幣對美元貨幣匯率回吐了之前大部分的漲幅。究竟貨幣匯率的升跌跟什麽宏觀經濟指標相關？出於金...

風險工具的收益是不確定的，而風險資產的魅力在於高通脹周期提供較大的潛在回報，具有抗通脹的作用。而並非所有的風險資產價格都受經濟周期的影響，經濟敏感度高的資產有房地產基金、金融行業基金、能源行業基金等，因為加息對借貸成本影響較多。最近銀行業的資金緊縮就是一個警告。相對來說，高流動資金的行業例如通訊、醫療、必需消費品等就未必有很大的價格波動。什麽是風險資產？風險資產是指具有未來收益能力的資產，比...

作為最重要的避險資產，黃金價格對利率變化相當敏感。從歷史價格來看，黃金價格與利率走勢總是呈負相關的關系，數次加息的頂點往往也是黃金牛市的起點。在通貨緊縮帶來銀行風險事件的影響下，美國加息步入尾聲已成定局，金礦股票基金看漲。黃金也是抵抗通貨膨脹的工具，黃金行業基金價格不會因為量化寬松而貶值。香港基金投資者往往在月供基金組合裏加入5-10%的黃金行業基金，這種股票基金投資策略叫做對沖風險。黃金行...

證監會在其與投資相連保險ILAS產品的常見問題指出，為保障公眾投資者利益，新的投資相連保險產品的發行人將被要求避免涉及收費顧問服務的安排，推介由中介人（香港保險經紀）提供的顧問服務，以及從ILAS保單扣除任何支付予獨立理財顧問服務的費用等安排。投保人或會委任香港保險經紀為其ILAS保單，提供選擇、管理及投資選項提供意見等服務。證監會早前在其常見問題中提到，關註到ILAS發行人若涉及顧問服務的...

保費假期最初是投資相連保險ILAS的條款，有很多投保人的工作是自雇人士，甚至自己經營公司，工作收入不穩定期間停止供款。在逆經濟周期中，公司也會解雇員工，很多人就有了失業斷供的憂慮。在投資相連保險中的月供基金計劃，假如投保人已經供款年期超過最初供款期，投保人就可以行使保費假期停止供款。疫情期間，5年或10年供款年期的長期儲蓄保險Endowment和合資格延期年金QDAP也加入保費假期條款，而無...

經歷過疫情和加息，相信大家都知道避險資產的重要性。香港的房託基金REITS、債券基金和多元基金都能製造被動收入來源，退休人士都喜歡把派息基金作為個人退休金計劃，但雞蛋不應放在同一籃子裏，香港基金投資多元化才是金融風險管理的最好方法。綠色債券基金是相對新穎的派息基金產品，ESG基金評級較高而且綠色債券的違約率較低，綠色債券基金是一項獨特的個人退休金投資選擇。綠色債券是什麼？綠色債券是由公營或私...

我們平常聽說的月月派息基金通常都是債券基金或混合基金，隨著美聯儲宣布減慢加息步伐，投資氣氛已經有所改善，一方面當下投資者可以投資長期鎖息的避險資產，例如高保證現金價值的入息計劃、長年期債券，另一方面較為進取的高資金流動性的風險資產更為符合當下的市況，一邊享受股票基金的升值潛力，一邊享受自由現金流改善生活質量。消費者信心指數CCI反應美國家庭對經濟前景的信心我們投資香港基金的時候都會看一個國家...

今年以來，英美澳加的央行都在大幅加息。美國聯儲局今年經歷5次加息，分別0.25厘、0.5厘、0.75厘、0.75厘、0.75厘。10年期美國國債殖利率一度突破3.9%，為2010年以來最高水平。道瓊斯指數今天下挫329點，從前波高點回檔超過20%。相信這個時候大家都想知道如何調整基金投資策略能避開波動市況，而投資相連保險ILAS調整香港基金投資更加有利。這篇文章分享一下月供基金和一筆過投資基...

上一篇文章《‍月供基金推介：把握量化寬松政策的資本增值機會-日本價值型股票基金低波幅高回報》‍介紹價值型股票基金投資策略的好處，引起一定的反響。有讀者希望組建一個每年10%回報左右的定投基金組合，波幅盡量低，聯系我提供更多的理財建議。無論在經濟退潮或加息周期中定投價值型基金都很受歡迎，尤其是ESG投資評級高的公司對抗風險起到很大的作用。這篇文章講解更多的價值型股票基金，為什麼醫療行業基金是分...

美國經濟正在經歷加息周期，環球高市胀率的增長型股票2022年有較大的回調（科技股回調30%以上），對投資者來說，這是一個利好消息。用平均成本法投資既可在低位時買入較多的香港基金份額，也避免了大市的波動，詳細見《月供基金推介：美國「加息」周期下資本增值的股票基金投資策略》‍。價值型股票也有機會在未來1-2年內跑贏增長型股票，而且波動較小，尤其對於日本。日本的價值型股票基金以日圓為投資貨幣，在量...

常常有人質疑投資相連保險ILAS，說收費一定比基金公司所銷售的香港基金高。以下情況是假設香港基金沒有任何的投資回報所設定的，在比較6份投資相連保險中，我們發現蘇黎世保險10年供款的月供基金計劃，在第10年退保時回報最好。投資相連保險的設計是先分配基金份額，再進行收費。投資相連保險也不適合短期投資，而長期投資香港基金讓我們忽略一些短期波動，關註長期回報，適合10年-20年需要儲蓄供樓或者退休的...

華為創始人任正非在公司的發展綱領中提到，全球經濟將面臨著衰退、消費能力下降的情況，華為應改變思路和經營方針，從追求規模轉向追求利潤和現金流，保證渡過未來三年的危機。「把活下來作為最主要綱領，邊緣業務全線收縮和關閉，把寒氣傳遞給每個人。」是的，現金流代表一個企業或者家庭抗風險的能力，是決定我們做合適的香港理財規劃最重要的經濟指標。究竟多少的家庭自由現金流在當下收入不穩定的環境裏能抵抗風險呢，我...

今年，由於通膨壓力高漲、央行採取鷹派政策(市場預期利率上升及金融狀況收緊)、俄羅斯入侵烏克蘭事件導致地緣政治緊張局勢升溫，以及新冠病毒疫情持續造成沖擊，大多數香港基金的投資策略面臨極大挑戰且出現大幅波動。與其它全球避險資產市場的一樣，高收益債券基金亦受到全球各國公債殖利率上升帶來的壓力所影響。但經濟的基本面向好，並不代表高收益債券基金的違約率有所降低，分紅基金帶來的股息率適合作為個人退休金計...

2022年3月17日，美聯儲宣布加息25个基点（即0.25%）5月4日，美聯儲議息會議決定加息50个基点（即0.5%），並宣布將於6月1日正式開始縮表。本次加息是美國自2000年以來最大幅度的動作。歐洲央行行長拉加德5月6日也表示，該央行或在三季度初結束其購債計劃，並在年底前加息。進入加息周期往往是宏觀經濟所致，而縱觀自1990年以來的四個加息周期，標普500指數仍然保持升勢，2022年也不...

去年投資相連保險業務新造保單保費308億元，按年增長1.4倍，單計第四季為89億元，按季上揚4.7%，惟增速有所減慢。市場人士指出，投資相連保險業務增長強勁，相信是投資者希望在低息環境下尋求較高回報所致，暫難估計今年全年升幅，然而，由於不少香港保險公司首季聚焦銷售扣稅產品，或會令投資相連保險首季增長放緩。內地客業務縮九成受到新冠疫情影響，中港仍未恢復通關，導致香港保險公司的內地訪客業務進一步...

香港保險業監管局（保監局）公布，將容許所有人壽保險產品，包括投資相連保險產品，透過局方審批的遙距投保沙盒作銷售。此外，所有可以透過臨時便利措施銷售的產品亦可在毋須錄音或錄影的情況下，透過遙距投保沙盒銷售，但在銷售時須向客戶清晰披露產品的重要資料，而相關保單的冷靜期亦須延長至不少於30日。保監局稱，已設立一條快速通道，以加快處理目前沒有遙距投保沙盒，並希望以視像會議形式銷售人壽保險產品的保險公...

經歷過2020年新冠疫情最低潮的時間，當時購買避險資產成為普遍投資者的第一反映。即期年金的主要魅力在於能充分發揮其流動性的避險資產。全球經濟復甦遲緩，全球性的貨幣寬鬆，全球股市不振以及層出不窮的地緣政治風險事件，都催生了對避險資產的需求。當經濟復蘇的時候，終身年金或定期年金計劃可以以平均成本法月供基金或月供股票，或者一筆過投資，兼具穩定性和收益。經濟這臺機器如何運轉？我們常說大約十年時間一個...

市場的投資者正在明顯地感受到利率不斷走低。說到「利率下行」，已經成為了市場的一個共識，因為各種避險工具的收益率正在以肉眼可見的速度走入下行通道，不管是國債、存款、大額存單、還是銀行理財、儲蓄保險。最新數據，中國CPI增速1.5%，香港CPI增速1.8%，台灣CPI增速2.62％，美國CPI更是達到驚人的6.8%。所謂的避險工具僅僅夠抵抗通脹，更別說儲蓄規劃。柬埔寨物業投資能很好地抵抗通脹，用...

繼證監會早前發布投資相連保險計劃ILAS的審批程序附加指引後，香港保險業監管局（保監局）昨日亦發布釋義文件，把評估投資相連保險產品的程序正規化，並引入全新、含高額人壽保障的「保障型投資相連保險」PLP的投連險類別，PLP的特點是必須為受保人於65歲前提供身故理賠金最少是應繳總保費的150%，高於傳統ILAS最低身故理賠金為保單價值的105%。有關文件昨日正式生效，預期市場最快於2022年第二...

市場氣氛漸趨樂觀，加上不少客戶尋求多元化之理財方案，投資相連保險備受矚目。今年第三季度，香港保險公司的投資相連保險新造保單保費達85億元，按年急增165.6%，按季亦高19.7%。首9個月計，投資相連保險新造保單保費抽高179.6%至219億元。香港富通保險FTLife市場資訊為大家多角度探討富通投資相連保險優勢。富通月供基金計劃新造業務保費 市場稱霸根據香港保險業監管局數據，香港富通保...

投資者所熟悉的房託基金REITS，無非就是投資零售、辦公室、工業和住宅等傳統核心板塊，但如今數碼化和服務業不停地沖擊傳統的工業和商鋪，美國房託基金REITS不再受限於傳統核心板塊，而是拓展至更多元化、非核心、新興及增長型領域，例如手機訊號塔、數據中心、自助倉儲、實驗室建築物和醫療物業等受惠於高新科技的行業。新型房託基金-美國REITS的基金投資策略多元化的房託基金可以平穩經濟周期中商業地產租...

忍受了蝸居以後，家裏在香港首次置業，本來是一件很開心的事。但隨之而來的是30年的供樓壓力。父母都希望可以通過投資相連保險ILAS提早還清樓市按揭貸款。方法有很多種，有一種是一次過儲蓄一筆錢，然後月月派息基金去供每個月的貸款。另一種是基金定投每個月多儲蓄一筆錢，用平均成本法，在十幾年後提早還完樓市按揭貸款，兩種基金投資策略都會用到的產品是投資相連保險。香港保險的4個種類及優缺點香港保險‍‍的种...

在2020年新冠肺炎疫情期間，美國股市經歷了4次熔斷。2020年3月9日，美股三大指數開盤後全線下跌，其中納斯達克指數跌7.2%。道瓊斯指數跌幅為7.79%，創下次貸危機之後的最大跌幅。標普500指數跌7%，歷史上第二次觸發熔斷機制。黃金有著避險工具之稱，在今年3月份仍然從接近2000美元的高位回落到1707。然而，在疫情環境下，究竟為什麽房託基金REITS仍然能保持升勢？看學生公寓房託基金...

「要在市場中準確地踩點入市，比在空中接住一把飛刀更難。」這是華爾街流傳的一句話。投資相連保險ILAS有一種基金投資策略就是月供基金，采取的就是平均成本法，成員就毋須時刻留意市況，以捕捉買入時機。站在投資角度而言，月供基金投資策略的好處之一是有助於香港基金價格跌宕起伏期間，拉勻整體的買入香港基金價格，降低短期市場波動對風險資產影響，香港基金投資組合的表現。盡管月供基金可以有效地攤低成本，但是盡...

投資相連保險ILAS早年曾一度熱賣，惟產品一直遭詬病保障成份低、收費多兼複雜，保單價值有機會因投資失利而全部蒸發，2008年金融海嘯後其銷售便大幅下滑。然而，去年投資相連保險新造保單保費卻逆市錄得增長，令人關註類似問題會否重演；據了解，保監局正與香港保險業界研究開發保障成份相對較高的新投資相連保險產品，冀身故理賠金可高於120%，收費結構傾向較簡單。有分析認為，改善收費及保障固然重要，惟最關...