香港理财精算师

在疫情和加息周期的雙重夾擊下，一些傳統的避險資產例如黃金、日元，避險屬性消失取而代之的是短存續期美元債券。1年期美國國債孳息率從1年前的0.079%升至4.032%，升幅達3.953%，10年期國債從1.47%升至3.72%。而投資級別的債券基金恰恰是投資在政府債券和高評級的企業債券上。為此，我專門花一篇文章講解避險資產的投資策略，製造穩定收入的月月派息基金。

2022年剛過去，各位朋友們都經歷過逆經濟周期上的艱難，但穩定的被動收入而不會改變小孩子的教育質量，配置子女教育基金保險必不可少。我們所知，避險資產既能抵抗逆經濟周期，也能制造較為確定的被動收入。而即期年金計劃、分紅保單、投資級別債券基金（派息基金）都是很好的避險資產，派息基金（約6%股息率）卻有比分紅保單更高的被動收入，自由現金流越高，抗風險能力越好，《香港理財規劃：自由現金流有多重要呢？...

經歷過疫情和加息，相信大家都知道避險資產的重要性。香港的房託基金REITS、債券基金和多元基金都能製造被動收入來源，退休人士都喜歡把派息基金作為個人退休金計劃，但雞蛋不應放在同一籃子裏，香港基金投資多元化才是金融風險管理的最好方法。綠色債券基金是相對新穎的派息基金產品，ESG基金評級較高而且綠色債券的違約率較低，綠色債券基金是一項獨特的個人退休金投資選擇。綠色債券是什麼？綠色債券是由公營或私...

我們平常聽說的月月派息基金通常都是債券基金或混合基金，隨著美聯儲宣布減慢加息步伐，投資氣氛已經有所改善，一方面當下投資者可以投資長期鎖息的避險資產，例如高保證現金價值的入息計劃、長年期債券，另一方面較為進取的高資金流動性的風險資產更為符合當下的市況，一邊享受股票基金的升值潛力，一邊享受自由現金流改善生活質量。消費者信心指數CCI反應美國家庭對經濟前景的信心我們投資香港基金的時候都會看一個國家...

華為創始人任正非在公司的發展綱領中提到，全球經濟將面臨著衰退、消費能力下降的情況，華為應改變思路和經營方針，從追求規模轉向追求利潤和現金流，保證渡過未來三年的危機。「把活下來作為最主要綱領，邊緣業務全線收縮和關閉，把寒氣傳遞給每個人。」是的，現金流代表一個企業或者家庭抗風險的能力，是決定我們做合適的香港理財規劃最重要的經濟指標。究竟多少的家庭自由現金流在當下收入不穩定的環境裏能抵抗風險呢，我...

今年，由於通膨壓力高漲、央行採取鷹派政策(市場預期利率上升及金融狀況收緊)、俄羅斯入侵烏克蘭事件導致地緣政治緊張局勢升溫，以及新冠病毒疫情持續造成沖擊，大多數香港基金的投資策略面臨極大挑戰且出現大幅波動。與其它全球避險資產市場的一樣，高收益債券基金亦受到全球各國公債殖利率上升帶來的壓力所影響。但經濟的基本面向好，並不代表高收益債券基金的違約率有所降低，分紅基金帶來的股息率適合作為個人退休金計...

市場的投資者正在明顯地感受到利率不斷走低。說到「利率下行」，已經成為了市場的一個共識，因為各種避險工具的收益率正在以肉眼可見的速度走入下行通道，不管是國債、存款、大額存單、還是銀行理財、儲蓄保險。最新數據，中國CPI增速1.5%，香港CPI增速1.8%，台灣CPI增速2.62％，美國CPI更是達到驚人的6.8%。所謂的避險工具僅僅夠抵抗通脹，更別說儲蓄規劃。柬埔寨物業投資能很好地抵抗通脹，用...

投資者所熟悉的房託基金REITS，無非就是投資零售、辦公室、工業和住宅等傳統核心板塊，但如今數碼化和服務業不停地沖擊傳統的工業和商鋪，美國房託基金REITS不再受限於傳統核心板塊，而是拓展至更多元化、非核心、新興及增長型領域，例如手機訊號塔、數據中心、自助倉儲、實驗室建築物和醫療物業等受惠於高新科技的行業。新型房託基金-美國REITS的基金投資策略多元化的房託基金可以平穩經濟周期中商業地產租...

在2020年新冠肺炎疫情期間，美國股市經歷了4次熔斷。2020年3月9日，美股三大指數開盤後全線下跌，其中納斯達克指數跌7.2%。道瓊斯指數跌幅為7.79%，創下次貸危機之後的最大跌幅。標普500指數跌7%，歷史上第二次觸發熔斷機制。黃金有著避險工具之稱，在今年3月份仍然從接近2000美元的高位回落到1707。然而，在疫情環境下，究竟為什麽房託基金REITS仍然能保持升勢？看學生公寓房託基金...

相對於直接投資香港基金，投資相連保險費用稍高，不但有基金管理費，還有一部份保單收費。但投資相連保險有香港基金無法比擬的幾個優點：無初始投資費用，可分配更多的基金份額無基金轉換費率，直接投資基金一般有1%的基金轉換費率有人壽成份，資產可準確傳承受益人有的朋友會提出，我只是長期投資一個高增長型的香港基金投資組合，作為資本增值之用，有必要頻繁地轉換香港基金嗎？這個是我思考了很久的問題。在一個長期投...

在說到內房債券的派息基金之前，先回顧一則中國恒大(03333)的舊新聞。今年9月，中國恒大(03333)借殼回A股上市，因觸碰內地新規「三條紅線」而無法上市，可能造成資金鏈斷裂。一時造成投資者的恐慌。從今年1到8月，恒大累計實現銷售4506億元，銷售回款超4000億元。截止現在，有息債務有所下降。那麽「三條紅線」以後，投資內房債券，還能穩定的月月派息嗎？基金投資策略該如何轉變？何為「三條紅線...

每一種香港理財工具都有自己的限制，但多種香港理財工具配合使用可能會有意想不到的效果。踏入退休年齡，最重要的是固定現金流。現時保證入息計劃和房產的每月收租都偏低。保證入息計劃只有4%的年利率，雖然房產投資有升值的潛力，現時香港物業的收租回報率卻只有2.5%左右。如果配合其他香港理財工具-香港銀行物業按揭、派息基金、長期儲蓄保險Endowment，其實自住樓也可以月月派息。自住樓如何收租？假設自...

朋友已經接近退休年齡了，希望通過香港基金來收息，以規劃相對穩定的退休金收入。月月派息的方法主要有幾種，房產收租，債券收息，入息計劃和派息基金。他一直有投資股票，希望用混合資產基金收息，以降低股票市場帶來的波動。最近，他投資了摩根基金公司的派息基金，希望我幫他檢討派息基金組合，包括投資相連保險的收費，風險和投資回報等。以下是講解了一些檢討退休金儲蓄計劃和金融風險管理的方法。