策略比選擇重要

選擇比努力重要

——步步為贏












香港基金的種類


投資市場瞬息萬變,香港基金多種多樣。按照投資方式劃分為一筆過投資和月供基金,按照提取方式劃分為派息基金和累積基金。月供基金用的是平均成本法,定期定額投資基金,避免一次過在高位買入,強積金基金就是采取這種投資方法。派息基金則是每月或每季度由香港基金公司派出股息,制造現金流。派息基金多是債券基金和混合資產基金。投資香港基金的渠道也很多,銀行、保險公司、基金公司甚至券商。本欄介紹的是用投資相連保險ILAS投資的基金,投資相連保險可無限次免費轉換基金,更有利於捕捉多變的投資機會,也更有利於稅務規劃和資產傳承。有責任心的理財顧問會幫助每年檢討投資相連保險,減持估值過高的香港基金,以減輕逆市時的風險。


香港基金種類按照風險回報劃分為貨幣基金、債券基金、混合資產基金和股票基金。股票基金波動最大,回報也最高,用於資本增值,一般采用月供基金投資策略降低波動性並堅持長期投資。股票基金的種類最多,按地區劃分分為歐洲、美國、亞洲和新興市場幾大市場,中國是一個較為獨立的市場,海外人士投資中國市場或內地人士投資海外市場都可以分散一定的風險。按照行業基金劃分科技、能源、房地產或基建、醫療、金融、農業、人工智能、消費品等眾多行業,行業基金一般是以美國股票為主的環球投資,因此,美國經濟和美國行業的發展趨勢都對收益影響重大。混合資產基金和高收益債券基金的波動性相若,這類香港基金通常會也會作為退休後的現金流,高收益債券基金的股息率(7-9%)比混合資產基金更高。用多市場,多資產類別的分散投資,代替單一市場,單一類別的派息基金,更能獲得每年穩定的股息率,保障退休收入。投資級別債務基金的波動率最低,大多數為長年期債券,在低違約風險的同時,維持較高的股息率,一般為4-6%。房託基金REITS也是月月派息的選擇之一,除了每年4%左右的股息率,房託基金的價格也會隨物價通脹而不斷增加。


現在香港基金的市場上,采用ESG投資策略(環境、社會、管治)的基金炙手可熱。ESG基金包括上市企業發出的綠色債券、股票的一籃子投資。金融風險管理的角度上,MSCI的數據證明,ESG評分高的企業比ESG評分低有更高的收益率和更低的波動率,防範企業風險。


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