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ESG投資策略:ESG基金評級,可能跟你想的不一樣

由淺至深讓您一次搞懂ESG基金評級怎麼算?

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ESG投資策略:ESG基金評級,可能跟你想的不一樣


提到ESG投資策略,許多人直覺想到的是與環境保育相關。其實,ESG投資策略除了環境(E-Environmental),還包括了社會(S-Social)及公司治理(G-Governance)。ESG投資評級不單分析環境面向,而會將社會面向及公司治理面都一起評估。那麼ESG評級是什麼?又是怎麼計算呢?就以MSCI ESG基金評級為例,向大家說明!


MSCI ESG AAA-CCC基金評級

老王賣瓜,自賣自誇!相信每一家企業都會認為自己各方面評估都很優秀,所以為了客觀的比較每間企業ESG的表現,MSCI統一使用最優(AAA)到最差(CCC)共七種評分,AAA為最優,AA優於A,以此類推。評級越高,代表由E (環境)、S (社會)及G (公司治理)三個面向的整體表現愈佳。

領先

平均

落後

AAA、AA

A、BBB、BB

B、CCC


評估ESG投資策略的關鍵指標為何?

常聽到從E (環境)、S (社會)及G (公司治理)三個面向評估一間企業的ESG表現,究竟這三個面向的具體內容是什麼呢?從下圖顯示,三大面向共包含10個不同主題,例如環境面向包含氣候變化、自然資源、污染及廢棄物、環境機會4個主題,社會面向包含人力資源、產品責任、利益相關者的否決權、社會機會4個主題,公司治理面向包含公司治理及公司行為2個主題。

3大面向

10個主題

37個ESG投資關鍵指標

环境

氣候變化

碳排放

產品碳足跡

融資對環境的影響

氣候變遷的應對性


自然資源

資源

生物多樣性與土地利用

原材料採購


污染及廢棄物

有毒物質排放及廢棄物

包裝材料及廢棄物

電子廢棄物


環境機會

潔凈科技的機會

綠能建築的機會

再生能源的機會


社會

人力資源

勞工管理

健康與安全性

人力資源發展

供應鏈勞工規範


產品責任

產品安全與品質

化學品安全性

金融商品安全性

資訊安全與個人私隱

責任投資

健康與人口風險

利益相關者的否決權

爭議性的採購


社會機會

溝通途徑

融資途徑

獲得醫療的途徑

健康與營養的機會


公司治理

公司治理

董事会

薪資

所有權

會計與審計


公司行為

商業道德

反競爭措施

貪污及不穩定性

稅收透明度




四步驟掌握MSCI ESG評級計算

瞭解ESG基金評級以及ESG關鍵指標之後,讓我們一同瞧瞧MSCI ESG基金評級是怎麼計算的。

  • 步驟一

MSCI全球團隊由185名經驗豐富的研究分析師組成,分析超過1,000個與ESG政策、計劃、表現相關的數據點,並且評估各企業在37個ESG關鍵指標上相對該產業其他企業的表現。

  • 步驟

透過定量模型確定每個產業與ESG關鍵指標對應的重大風險和機會。例如,查看產業對碳排放、水資源對環境的影響。各產業的獨特營運模式,可能會使用不同的ESG關鍵指標來計算。

  • 步驟

根據全球產業劃分原則,決定每個ESG關鍵指標在整體評級的權重,審慎考慮該產業相對其他產業對環境或社會正面或負面的影響。

  • 步驟

根據該產業的特性,加權計算ESG的關鍵指標,得出公司為評級AAA (最佳)-CCC (最差)等七種ESG評級。這些公司績效的評估並非絕對,但能相對比較該公司與產業同行的ESG基金錶現。


ESG投資策略建議

我們從ESG的研究發現,ESG評級較高的上市公司,很有可能也是基本面較好的公司。所以公司參與ESG的倡議與發展,不僅是一種善盡社會責任的方式,同時也能幫助公司建立與員工、客戶、投資人更深厚的關系,讓長期營運更為穩健。


對投資人來說,投資一檔具備SG基金,不僅能促進企業改善經營模式,更能透過投資行為來實現社會影響力,而且這些基本面較佳的公司,財務風險也往往較低,因此更能應對各種嚴峻挑戰,股價表現當然也可望更具韌性 !


文章標簽:ESG投資策略

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