台灣高息儲蓄保險買少見少?

最近筆者獲邀為台灣保險業界演講，發現當台灣保險業正面臨大變天，很多人一窩蜂搶買儲蓄保險，擔心再不買便買不到，究竟是怎麼一回事？回港後上網查一查資料，原來監管當地保險業的台灣金管會，已頒下3招整頓台灣保險業。第一招已經實施了，就是由今年1月1日開始把責任準備金率下調0.25個百分點；第二招是提高人壽保障的門檻，即強制提高壽險保障成分，降低儲蓄比重；第三是保單合約服務邊際（CSM）不得為負數。這3項措施帶來的影響，就是傳統的儲蓄險保單將面臨保費加價但回報減少的情況。

究竟這3招為何會帶來如此大影響？現在逐一拆解。第一，所謂責任準備金，就是因應壽險業經營長期保單未來的給付責任所提列的金額。簡單來說，如果責任準備金率是2%，保險公司收取的100元保費中，當中98元屬負債，只有2元才是保險公司可當費用或獲利部分，因此責任準備金利率愈高，保險公司的提存壓力就愈細；相反利率愈低，保險公司要轉嫁成本，便會加保費。現在市場預期，台灣下調了0.25個百分點責任準備金率，保費有機會加5%左右。

保費加價 回報減少

第二，近年儲蓄保險競爭激烈，保險公司為吸引人投保，很多時會把保單儲蓄成分比率提到很高，人壽保障只佔很小部分。為了將台灣保險業回歸保障本質，台灣金管會又宣布新規定，傳統壽險亦要增訂「死亡給付佔保單價值比率」，因為台灣現時只有投資相連保單及萬用壽險設有這個門檻，傳統壽險反而沒有，新規定便是將3類保險的儲蓄及人壽保障比例看齊，預計今年7月會開始實施。

影響又多大呢？死亡給付佔保單價值比率會分為7個年齡組別，愈後生比率就愈高。其中16歲至30歲的比率為190%、31歲至40歲為160%，41歲至50歲則要有140%，一直到90歲降至102%。

這代表在30歲前買的保單，100元保費中有90元是儲蓄，10元為人壽保障，31歲至40歲便會降至60元為儲蓄，40元為人壽保障。如果他們想要同樣有90元的儲蓄，便要增加人壽保障的保費至60元，即總保費要加至150元才可以維持160%比率，可看到未來保費會明顯增加。

有台灣業內人士估計，現在台灣內最受歡迎的2年期儲蓄分紅保單，大約6年左右退保價值可以「回本」，但到7月提高了人壽保障門檻後，保本期有可能拉長到10年，每年領取的錢也會變少。

高利率搶客局面不再

第三，同樣因為儲蓄保險競爭太過激烈，很多儲蓄險會以超高利率作招徠，但在低利率的環境之下，保險公司賺到的「利差」十分少，甚至有賠錢可能。因應將來全球要實施的國際財務報告準則第17號（簡稱IFRS 17）「保險合約」，台灣當局已下令在今年7月，CSM不能是負數，即是規定保單不能「虧本賣」，一來是要與IFRS 17接軌，二來亦乘機整頓台灣保險業，使保險公司不再盲目推出高利率產品。這政策帶來的影響，是高儲蓄類型保單將買少見少。

在上述3項政策之下，可以預視到未來台灣的儲蓄保險，保障會增加，保費因而相應提高，帶來的效應就是儲蓄回報將減少。這正正是目前台灣人為何擔心「遲買買不到」的原因，更有一些台灣人已轉而留意香港保險。

我們都知道年齡越大，死亡率高、風險高，因此保費也就越高，這時就需要透過生命表的數據決定長期壽險費率的高低。以26歲女性來說，台灣的死亡率為0.000367，香港死亡率為0.00016312，台灣26歲女性的死亡率高於香港26歲的女性。台灣的平均壽命男性77.5歲、女性84.0歲，香港的平均壽命男性81.7歲，女性87.66歲，由於香港的平均壽命高於台灣的平均壽命，所以保費也相對便宜。目前台灣還使用2012年頒布的第五回經驗生命表，而香港已經更新使用第九回經驗生命表。

文章標簽：香港保險業新聞