拆解投資相連保險費用陷阱，月供基金計劃或派息基金一筆過投資豁免香港基金轉換費用是否劃算？

相對於直接投資香港基金，投資相連保險費用稍高，不但有基金管理費，還有一部份保單收費。但投資相連保險有香港基金無法比擬的幾個優點：

• 無初始投資費用，可分配更多的基金份額

• 無基金轉換費率，直接投資基金一般有1%的基金轉換費率

• 有人壽成份，資產可準確傳承受益人

有的朋友會提出，我只是長期投資一個高增長型的香港基金投資組合，作為資本增值之用，有必要頻繁地轉換香港基金嗎？這個是我思考了很久的問題。在一個長期投資的月供基金或派息基金一筆過投資，我們仍然要時常調整自己基金組合，去適應市況的變化。一是可以提高香港基金的收益，二是可以降低香港基金的風險。

投資相連保險入場門檻較低，分散投資多樣的基金主題

相對於銀行渠道或基金公司的直接投資基金，投資相連保險的入場門檻較低。最低每月月供基金1,000港元或10,000港元一筆過投資派息基金，每份投資相連保險計劃最多投資10只香港基金，這就很好地做到了用低保費，高風險分散的效果。正如我之前的文章，《月供基金推介：增長最快的中國股票基金投資策略-以雲計算概念為主題的服務器、5G晶片、數據中心》和《月供基金推介：對抗環球極端氣候的基金投資策略-低碳減排和潔凈能源》所說，碳中和仍然是全世界關註的主題，ESG消費股票基金和中國的科技股都代表了未來經濟的發展方向。在我自己現在的投資的香港基金中，除了會放入以上的投資主題，隨著經濟的覆蘇，除了科技行業基金，未來增加的海外基金投資會是一些價值型股票基金例如消費行業基金和金融行業基金。除了行業基金，我們應該要時常留意地區性的投資機會，例如成熟國家或者新興市場。美國十年債息提高，而黃金的價格也從2000點回落到1600點。

在逆經濟周期中調整避險資產和風險資產的投資比例

2008年美國次貸危機和歐債危機爆破，影響全球的金融系統，2020年為應對新冠肺炎疫情而不得已封閉邊境，國際出現負油價，網上消費成了新常態，科技股例如亞馬遜、Zoom、Netflix等成為了最大的受益者。舊經濟股受疫情的影響最大，疫苗的成功研發大大刺激了舊經濟的再度覆蘇。另外，對於價值型股票基金來說，回調後也是一個很好的投資機會。面對這樣的黑天鵝事件，投資者除了分散投資經濟敏感度較低的股票基金外，更重要的是轉移一部分的風險工具到避險資產上，例如黃金行業基金、高投資級別債券基金，這類避險資產對經濟的敏感度較低。積極的香港基金投資轉換也是對金融風險管理的手段之一。

• 周期性股票是指其基本業務往往遵循經濟擴張和衰退周期的公司，其中包括金融、能源和工業類股票。
  

• 防守型資產則是那些無論股市狀況如何，通常都能提供穩定的收益和股息的股票，例如高投資評級債券基金、黃金行業基金、醫療行業基金等。

去年，香港友邦保險為投資相連保險的投保客戶推出了AIA智能投資選擇服務。結合友邦投資管理專業團隊的分析及經驗，根據需要及風險評估分數為其提供超過120個不同產品及風險程度的投資相連保險參考投資組合，並會在參考友邦投資管理的全面分析後每季作出調整。方便每個季度作出基金投資策略檢討。

文章標簽：投資相連保險ILAS收費、陷阱及基金回報    月供基金-平均成本法‍‍    派息基金‍‍‍

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投資相連保險ILAS有一種基金投資策略就是月供基金，采取的就是平均成本法，成員就毋須時刻留意市況，以捕捉買入時機。站在投資角度而言，月供基金投資策略的好處之一是有助於香港基金價格跌宕起伏期間，拉勻整體的買入香港基金價格，降低短期市場波動對風險資產影響，香港基金投資組合的表現。盡管月供基金可以有效地攤低成本，但是盡量選擇指數處於低位的時候，再開始月供基金，能夠進一步低提高月供基金的效率。