保障型投資相連保險PLP出台 起碼賠150%保單現金價值

繼證監會早前發布投資相連保險計劃ILAS的審批程序附加指引後，香港保險業監管局（保監局）昨日亦發布釋義文件，把評估投資相連保險產品的程序正規化，並引入全新、含高額人壽保障的「保障型投資相連保險」PLP的投連險類別，PLP的特點是必須為受保人於65歲前提供身故理賠金最少是應繳總保費的150%，高於傳統ILAS最低身故理賠金為保單價值的105%。有關文件昨日正式生效，預期市場最快於2022年第二季有PLP面世。

收費結構簡單 明年次季有售

保障型投資相連保險也容許較高的身故理賠金，例如45歲或以下人士的身故理賠金可增至應繳總保費的250%，45至55歲人士增至200%，或保單價值的105%，以較高者為準，而至65歲或以上，身故理賠金可以回落至已繳總保費或保單價值的105%，以較高者為準。

投資相連保險ILAS一直遭人詬病保障低、收費高及複雜，PLP特點除要求身故理賠金最少為150%外，亦要求收費結構簡單易明。過去傳統ILAS有不同形式的收費，PLP要求清楚列明有什麼費用、如何收費及收多少，投保人主要支付項目為保單費用及保險費用。雖然保監局無特別規定收費水平，惟會釐定保險費用的參考費率，若保險費用高於參考費率，香港保險公司必須解釋原因。

不過，留意傳統ILAS由於身故理賠金保障成份少，保險費用較低，PLP的最低身故理賠金最少為應繳總保費的150%，理論上保險費用相對傳統ILAS為高。而且保險費用隨投保人的年齡、性別和是否吸煙等因素，以及最低身故理賠金與保單價值的差額而定，若投資失利令保單價值大跌，保險費用有上升風險，客戶保費中可投資的金額會減少。若供款期滿後保單價值再跌至低於最低身故理賠金，投保人或需再繳保費，或保險公司代其沽出部分基金以支付保險費用。

傭金須攤分 第一年不逾五成

保監局副總監呂愈國表示，擔心有些投保人不清楚保障型投資相連保險的保費是扣減保單費用後才運用作投資等特性，故PLP要有額外的資料披露，除要求在重要資料聲明書，就長期性質、保險費用及保額作附加說明，亦要求於利益說明的補充文件清楚交代保費是扣減保單費用後才作投資的特性。

保監局並無限制退保費用水平，但保監及證監會在評估相關產品時，會確保收費要符合公平合理原則。保監局雖沒有限制香港保險公司向中介人發放傭金的金額，惟要求傭金必須攤分發放，定期供款保單，首年發放的傭金不可超過總傭金的50%，餘額於之後5年發放，相信間接令退保費用降低。PLP的投資選項中，必須全部是證監會的認可基金，包括最少一項為證監會認可的ESG（環境、社會及管治）基金供選擇。

保監局執行董事許美瑩指出，全球面對人口老化問題，該局早前的研究顯示，於2019年香港平均每名勞動人口的身故保險保障缺口約190萬元。疫情後的新常態，市場對高保障產品有需求，該局清楚列明PLP的審批準則，便利香港保險公司推出產品。隨著PLP面世，希望鼓勵年輕一代提早規劃退休，同時增加市場上的產品選擇，滿足個人在不同人生階段的退保規劃需要，並且收窄保障缺口和促進普惠金融。

投資相連保險適合年輕人買   壽險保費低保障高

呂愈國表示，保障型投資相連保險PLP較適合年輕人，因他們的保費較低，可藉較便宜的保費買較大保障；當年紀愈大，保費幾何級數上升，PLP的特性之一是保費於扣減保單費用後，餘額才用作投資，若保險費用佔比太大，難免影響收益。

據該局的參考費率，30歲非吸煙男性，每1000元保額保險費用為0.95元，而99歲的吸煙男士，每1000元保額的保險費用469元，相距甚遠。呂愈國稱，若年紀愈大，投保額愈高，影響愈大，故PLP並非適合所有人。保監局執行董事許美瑩說，希望PLP可鼓勵過往較被市場忽略的年輕一代提早規劃退休。

香港保險業聯會歡迎保監局引入保障型投資相連保險，稱樂見香港保險公司陸續推出高保障或保障相對低的產品，以應對香港客戶不斷轉變的要求，而且能進一步推動香港保險業務的長遠發展。

文章標簽：香港保險業新聞‍‍‍‍‍‍    投資相連保險ILAS收費、陷阱及基金回報