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投資相連保險：6份月供基金計劃比較10年投資期的最高回報（2022年更新）
解析投資相連保險ILAS复雜收費結構及比較月供基金計劃10年投資期的回報率
常常有人質疑投資相連保險ILAS，說收費一定比基金公司所銷售的香港基金高。以下情況是假設香港基金沒有任何的投資回報所設定的，在比較6份投資相連保險中，我們發現蘇黎世保險10年供款的月供基金計劃，在第10年退保時回報最好。投資相連保險的設計是先分配基金份額，再進行收費。投資相連保險也不適合短期投資，而長期投資香港基金讓我們忽略一些短期波動，關註長期回報，適合10年-20年需要儲蓄供樓或者退休的人士。
以上為其中一份月供基金計劃的戶口結構
月供基金計劃 | 香港友邦保險 | 英國保誠保險 | 香港安盛保險 | 香港富通保險 | 蘇黎世保險 | 香港富衛保險 |
每月月供基金 | 10,000HKD，10年共投資1,200,000HKD | |||||
月供基金目標年期 | 10年 | |||||
最初供款期 | 首20個月 | 首30個月 | 首24個月 | 首24個月 | 首24個月 | 首24個月 |
首年獎賞 | 8,400HKD | 24,000HKD | 42,000HKD | 36,000HKD | 12,000HKD | 44,400HKD |
最初供款戶口收費 | 6%每年 | 5.7%每年 | 6.5%每年 | 7.26%每年 | 7.3%每年 | 5.8%每年 |
87,596HKD | 135,650HKD | 138,256HKD | 146,938HKD | 129,486HKD | 129,446HKD | |
保單管理費 | 562HKD每年 | 無 | 600HKD每年 | 720HKD每年 | 無 | 720HKD每年 |
第十年最初供款戶口現金價值 | 120,804HKD | 120,804HKD | 143,744HKD | 129,062HKD | 122,514HKD | 154,954HKD |
累積供款戶口收費（減去長期獎賞） | 1.5%每年 | 1.5%每年 | 1%每年 | 1.5%每年 | 1.5%每年 | 1.5%每年 |
64,403HKD | 55,749HKD | 6,117HKD | -10,430HKD | -46,937HKD | 59,123HKD | |
第十年累積戶口現金價值 | 935,597HKD | 844,251HKD | 953,883HKD | 970,430HKD | 1,006,937HKD | 900,877HKD |
十年總戶口現金價值 | 1,052,763HKD | 1,032,601HKD | 1,097,920HKD | 1,099,492HKD | 1,129,451HKD | 1,093,884HKD |
假設月供基金每年回報率為9% | ||||||
第十年最初供款戶口現金價值 | 262,461HKD | 423,620HKD | 331,507HKD | 298,418HKD | 278,178HKD | 358,001HKD |
第十年累積戶口現金價值 | 1,420,678HKD | 1,233,415HKD | 1,443,076HKD | 1,143,604HKD | 1,486,729HKD | 1,344,143HKD |
十年總戶口現金價值 | 1,685,139HKD | 1,657,035HKD | 1,762,383HKD | 1,736,022HKD | 1,764,907HKD | 1,702,144HKD |
實際IRR | 7.35% | 7% | 8.3% | 7.98% | 8.32% | 7.57% |
長期客戶獎賞 | 從第一年起最初供款戶口及長期供款戶口的0.075% | 從11年開始 | 第3個保單週年日起前12個月的平均月底之累積供款戶口價值*0.95% | 第10年：累積賬戶平均每月保單價值*14% | 第10年：累積賬戶平均每月保單價值*21% | 第10年：過去60個月平均每月戶口價值總和*6%/60 |
基金轉換費 | 無 | |||||
可選月供基金數目 | 93只 | 112只 | 144只 | 176只 | 143只 | 145只 |
以上是6份月供基金計劃在無資本增值下（0回報）的總回報。蘇黎世保險Zurich的月供基金計劃是收費最低的，在10年供款期完結後回報最好。當然，在基金有正回報的情況下，香港安盛保險AXA的月供基金計劃的首年獎賞更多，有更多的基金份額去投資有利的市況。長期獎賞也在第三個保單年開始每年派發，而並非在第十個保單年後才派發。月供基金計劃在累積賬戶的靈活性更強，可提前取累積賬戶裏的金額。假如說經過5年月供基金投資已經累積到買樓的首期，那麽可以選擇中途退出計劃，無須等到第十年。
另外，6份月供基金計劃是投資直接基金，並無隱藏的基金收費。一般的投資相連保險計劃會在2-3年可以停止供款，最短可以1年半。需要留意到的是，投保10年供款期的月供基金計劃，首10年有退保費用，過早退出會引起本金的損失。時間是價值投資最重要的因素，選擇一個有前景的行業或者國家經濟，低價買入，堅持長期投資。用投資相連保險ILAS月供基金最大的好處是無限次轉換基金，負責任的獨立理財顧問也會堅持每半年檢討基金投資策略，確保適應市況和投資者的風險偏好。對移民的朋友投資相連保險也有減稅避稅的功能。
文章標簽：月供基金-平均成本法 投資相連保險ILAS收費、陷阱及基金回報
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拆解投資相連保險費用陷阱，豁免基金轉換費率對長期香港基金投資者來說是否劃算？
基於以上3點，我認為時常調整基金投資組合仍然是有必要的，無論出於風險管理的角度或者獲取更大的投資回報。投資者也應該時常檢討自己的投資組合或咨詢理財顧問的投資意見，去適應市場的變化，而投資相連保險豁免基金轉換費率正是適應了這樣的需求。積極的香港基金投資者也較易能獲得更好的收益回報。
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