證監會規範投資相連保險產品ILAS的銷售流程

證監會在其與投資相連保險ILAS產品的常見問題指出，為保障公眾投資者利益，新的投資相連保險產品的發行人將被要求避免涉及收費顧問服務的安排，推介由中介人（香港保險經紀）提供的顧問服務，以及從ILAS保單扣除任何支付予獨立理財顧問服務的費用等安排。投保人或會委任香港保險經紀為其ILAS保單，提供選擇、管理及投資選項提供意見等服務。

證監會早前在其常見問題中提到，關註到ILAS發行人若涉及顧問服務的安排，會令投保人混淆，保單持有人或認為發行人涉及獨立理財顧問服務，以及有關服務是產品特性之一，從而產生或有利益及利益沖突的感覺。此等安排例如銷售ILAS時，向投保人介紹顧問服務，最後並在保單持有人的保單投資中扣除中介人的相關服務收費。從保單扣除相關費用，亦可能對投資相連保險保單的投資回報及利益有潛在重要影響。

避免安排收費顧問服務

由於獨立理財顧問服務並非投資相連保險產品特性之一，ILAS的銷售文件不應包括涉及有關服務、相關費用及其支付安排的資料披露。

為保障公眾投資者利益，在ILAS補充指引下認可的新ILAS，其發行人將會被要求避免就其投資相連保險產品涉及下列安排，包括向投資者就ILAS提供涉及收費的選擇、管理及投資選擇等顧問服務、就中介人提供的顧問服務作出介紹、推廣或建議，以及從ILAS保單扣除任何支付予中介人顧問服務的費用。

有市場人士認為，證監會有關要求對投資相連保險整體市場影響不會太大，因大型香港保險公司主要透過保險代理或銀保渠道銷售，一般都不涉及收費的顧問服務；至於對保險經紀而言，由於可供銷售的香港保險產品不少，過去一年ILAS亦非銷售焦點，相信影響有限；但對一些規模不大，銷售渠道較窄，並主要透過保險經紀來進行銷售的香港保險公司，或會增添困難。

至於投資相連保險發行人或不時向保單持有人提供某些輔助服務，例如在保障型投資相連保險產品PLP下提供投資選項的表現資訊，以及供選擇的風險投資安排等，有關服務是否被視為顧問服務，證監會就指出，ILAS發行人向保單持有人提供的輔助服務，若只是一般非個人化資訊，例如非指定產品的市場新聞、行業趨勢及教育資料，以及無提供任何意見，或就任何與特定投資選項或相關香港基金作出評論，一般不會視為顧問服務。

文章標簽：投資相連保險ILAS收費、陷阱及基金回報