投資相連保險ILAS&PLP江湖變局：2023年新增13款產品，市場推動意願較強

香港的投資相連保險市場，正在悄然發生變化。截至2023年8月2日，香港證監會認可的與投資有關的人壽保險計劃（即投資連結保險）已有315款。而從2015年至2022年期間，香港證監會認可的上述投資相連保險產品的規模一直在300款左右。時隔8年，為何投資相連保險產品的數量會大幅增加？香港保險機構為何在今年加大對投資相連保險產品的開發及銷售？多位香港保險業負責人接受南方財經全媒體記者采訪時表示，多款投資相連保險近期陸續推出市場，一方面是產品優化的考慮，要用新的產品來替代原有的產品，另一方面則是考慮市場利率的變動，投資相連保險的吸引力亦有所提升。

今年驟增13款新ILAS產品為“以新換舊”？香港的投資相連保險產品在逐漸擴容。截至8月2日，香港證監會認可的與投資有關的人壽保險計劃高達315款。這其中，2021年新增2款產品，2022年新增3款產品，2023年新增13款產品。從產品設置來看，投資相連保險是一種結合投資選項和人壽保障的保險產品。保障期內，香港保險公司會因受保人身故而支付一筆過的款項；而保單本身亦有戶口價值。保單戶口價值會因投保人所選擇的基金或資產的投資表現而變動。當投資表現欠佳時，戶口價值有機會下跌，甚至低於已繳保費。

「今年有多達13款新產品可公開發行，主要是很多舊的投資相連保險產品已停售，保險公司按照監管機構新的指引設計代替舊投資連結保險產品。這其實是一個產品優化的過程。」

不過，市場也有人士認為，香港保險機構新推出投資相連保險，或者是受到內地與香港市場利率環境的影響。8月1日，內地各保險公司中預定利率高於3.0%的增額終身壽險產品已全面停售。南方財經全媒體記者查詢部分人身險公司官方網站發現，預定利率超3.0%的增額終身壽險已在“停售產品”一列，停售原因為“按監管要求停售”。與增額終身壽險同時下架的，亦有多款終身人壽保險、危疾保障產品。

平安人壽深圳分公司總監吳晉江則表示，隨著內地預定利率高於3.0%的增額終身壽險產品已全面停售，香港市場收益率較高的投資相連保險產品確實更吸引人。不過，吳晉江也提醒稱，“與傳統險種相比，投資相連保險的投資屬性較強，存在非保證收益的部分，風險程度比較大。”香港投資相連保險產品的收益更多要看背後掛鉤的基金表現。而對於在售的投資相連保險產品，其選擇掛鉤的基金產品種類從幾款到數百款之間。

市場看好投資相連保險的前景？截至目前，在香港市場還在積極公開發售的投資相連保險產品有20余款。過去多年來，投資相連保險產品依然是香港保險市場頗具有競爭力的投資類產品。統計數據發現，從2016年至2022年，投資相連壽險業務保費占個人新造人壽險業務保費的比例分別為3.19%、8.45%、11.56%、7.78%、10.69%、20.1%以及11.05%。這期間，投資相連壽險業務保單數量占個人新造人壽險業務保單數量亦從2016年的1.17%大幅提升至9.27%。

近幾年來，投資相連保險產品的保費規模亦有所增長。根據香港保險業監管局數據獲悉，在新造直接個人人壽業務的當中，2023年1月-3月，投資相連保險的整付保費達33億港元，整付保單數目8265份。

備受關註的是，市場推動投資相連保險的意願較強。一方面，從銷售渠道來看，投資連結保險大部分來自代理渠道（不包括銀行），保險中介更積極推動產品的銷售。另一方面，從繳費模式來看，投資相連保險業務的九成均來自整付保費保單，這也為香港的保費規模帶來積極的影響。香港證監會認可的任何投資相連保險產品，如未能提供產品資料概要，將不能繼續在香港向公眾推廣。而如果投資者想了解一些投資相連保險產品的情況，則要向香港保險中介人或相關產品發行商咨詢。

文章標簽：投資相連保險ILAS收費、陷阱及基金回報‍    香港保險業新聞‍‍‍