和信貸評級不同的是宏觀經濟指標是投資的基本面,而信貸評級看重的是國家或公司財務的穩健性。整體的經濟環境運作深深地影響到企業的盈利狀況,我們投資股票或股票基金的時候,往往以宏觀經濟作為主要的評價指標,而投資流動資金和穩健性高的公司波動性較低。我們在投資債券的時候特別關註公司或國家的信貸評級。


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宏觀經濟指標的作用



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Macroeconomics

27個宏觀經濟指標有哪些?


宏觀經濟指標是體現經濟情況的一種方式,27個宏觀經濟指標主要包括國內生產總值、預期通脹率、投資指標、消費、金融、財政指標等。宏觀經濟指標對於宏觀經濟調控起著重要的分析和參考作用。除了對國家經濟的調控作用,宏觀經濟指標也決定我們投資方向的重要指標,例如采購經理指數PMI就稱為衡量工業、服務經濟的先行性指標,而國內生產總值GDP有一定的滯後性。投資者看重的是一個國家未來的發展前景,所以每個國家的宏觀經濟指標至關重要。


1997亞洲金融危機爆發

從1997年7月開始席卷東亞大部分地區。1990年代初期資金湧入東南亞,因為實際生產力不如賬面,導致經濟出現泡沫,結果由於泰國放棄固定匯率製而爆發,隨後進一步波及至鄰近亞洲國家的貨幣、股票市場及其他資產,相關資產的價值也因此暴跌。1997年亞洲金融危機爆發,新興市場投資風險凸顯,大量資本回流美國。亞洲金融危機使得美元持續升值,加上墨西哥匯率暴跌、俄羅斯政府債務違約等,引發了美聯儲對於外部沖擊可能影響本國經濟發展的擔憂,美聯儲開始連續降息。


2020年科網股爆破

互聯網泡沫是指1995年至2001年間與信息技術及互聯網相關的投機泡沫事件。在歐美、亞洲多個股票市場中,互聯網及信息技術相關企業的股價高速上升,在2000年3月10日納斯達克指數觸及5,408.60的最高點時達到頂峰。隨後,這些股價急劇下降。泡沫是由許多因素造成的,包括投資者對科網公司將經歷快速增長並變得非常有利可圖的預期。


2022年的美國加息周期

評價一個國家的經濟永遠不是一個指標,而是一個三維的尺度。加息周期的起因是經濟過熱或通貨膨脹過快,2022年的經歷6次加息和控製貨幣量來控製通脹的速度,溫和的通脹有利於經濟發展,而無論過快的通脹和加息都會放緩經濟。6月的居民消費價格指數CPI高達9%,聯儲局年內已連續7次加息,共已加4.25厘。美國標普500指數年內下跌21.13%,納斯達克指數下跌35.49%,道瓊斯指數下跌10.14%。而實體經濟並未出現衰退。

貨幣匯率表

本欄所提供的宏觀經濟指標均以trading economic為基礎。宏觀經濟指標的變化影響各國匯率和股票價格的走勢。投資者作出投資決定都是由匯率、債券和股票的綜合衡量因素。主要的股票指數有上證指數、恒生指數、標普500指數等




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宏觀經濟指標名詞解析