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分紅保單:保費融資幫你賺息差賺被動收入?四種銀行貸款利率要看清!

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分紅保單:保費融資幫你賺息差賺被動收入?四種銀行貸款利率要看清!


先簡單地講述一下保費融資概念。保費融資是客戶準備以自己的一筆過資金以及銀行的貸款安排購買一張分紅保單-長期儲蓄保險或終身人壽保險。銀行亦都因為保單價值抵押願意作出貸款,而客戶亦因為環球低息環境和保單的高增值穩定回報,從中可以賺取息差,做到Win Win雙贏。因為保費融資由頭到尾都是一個賺取息差的投資遊戲。銀行利息變相就是遊戲中重要的角色。銀行貸款的利息越低,投資者的回報就會更高。有些客戶亦可能會對浮動的借貸利息表示擔心,而現在亦有些銀行會為客戶設立利息封頂位。


在香港保險公司安排的保費融資保單,保費融資保單的貨幣通常是以港幣或美金作為結算,銀行因此願意借出港幣或美金給客戶。然而融資借貸當然會涉及利息,其中包括Prime Rate,HIBOR,LIBOR,SOFR,這些看似難以理解的貸款詞語。那這些詞語到底有什麼意思呢?會否對保費融資的回報有莫大的影響呢


Prime Rate

所謂Prime Rate,即是最優惠利率。香港銀行為求爭取生意,銀行也會提供P減一個固定的點子來計算,就是供樓常見的Cap「P-2.8%」。不同銀行對P有不同的分類,例如有匯豐恒生銀行的5%,甚至去到華僑永享銀行5.5%。就是銀行業界通常叫他做大P或者小P。


Prime Rate歷史走勢

讀者需要留意一樣細節。Prime Rate雖然有歷史以來都十分穩定,但每間銀行都有更改Prime Rate的權利,投資者要註意這個風險。香港對P並不是十分敏感,令過去10年的走勢沒有太大的波幅。


因為保費融資涉及的利率問題是浮動的,不少客人會因為擔心利率浮動而影響保費融資的回報。因此亦有個別銀行會有Cap,簡單來說就是封頂利息。對投資者的投資金額來說有一定保障。


HIBOR

HIBOR即是香港銀行同業拆息,簡單來講就是銀行與銀行之間互相借錢的息率。當銀行進行港幣的貸款時,銀行通常會同客戶定立一個貸款的息率(H+1.1%)。


Hibor Rate歷史走勢

投資者需要註意的是也有不同時間的HIBOR。例如一日,一星期,一個月。為期嘅時間越長,息率按道理會越來越高。當進行保費融資的貸款時記得查詢HIBOR是用邊一個年期開始計算。


即使保費融資保單是用美金結算,也部分香港銀行也願意借出港幣作為保費融資的貸款。這樣有兩大好處,一是港幣對於利率的調整反應比較緩慢,即使美國聯儲局加息,港幣的利率亦未必即時跟隨,可以使到利息的成本大大降低。二是部份投資者可能會對港元和美金的掛鉤信心不大,覺得未來有脫鈎的機會,而當脫鈎後港幣可能有機會大幅度貶值,這時貸款港幣更可以賺取貨幣的誤差。


LIBOR和SOFR

最後當進行美金貸款的時候,銀行的利率就是LIBOR「倫敦銀行同業拆息」。不過英國金融行為監管局於2021年12月31號正式停用LIBOR這個利率制度。各大銀行開始紛紛轉用其他參考指標。而最有機會就是用SOFR取而代之。SOFR雖然可能是現時最熱門的美金貸款利率制度,不過各大銀行會否使用還是未知的。最主要原因是銀行覺得SOFR缺少期限結構。


根據最新的政策情況,美國英國都有意立法規管SOFR的推進使用。而香港金管局都已經於2021年8月19日推出有關指引,希望銀行鼓勵用戶過渡至SOFR。2021年12年31日起銀行貸款合約就不會再採用LIBOR了。如果有新購買保費融資的投資者,就需要咨詢自己的銀行或者理財顧問。


有些銀行更會推出自己獨有的美金貸款指標COF加一個固定的點子(Cost of Fund)。雖然某些銀行已開始轉用非LIBOR美金貸款利率,不過投資者並不需要過度擔心,因為最後實際貸款息率,與LIBOR其實沒有太大分別,一般都是維持於1.3%至1.6%,還有可能因為銀行開始棄用LIBOR,而整體貸款利率反而有所下降,從而令到保費融資的回報更加可觀。具體需要查看銀行實際推出的利率水平。


文章標簽:保費融資或保單貸款比較‍    儲蓄型保險/分紅保單

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