股市的下行周期,我們常常會想起壹些保證回報的產品,其中壹個避險資產的策略就是投資壹些短期的儲蓄產品,壹般分為兩類,短期國債和銀行定存。新型冠狀病毒肺炎期間,受制於美國的減息政策,銀行存款已經接近0利率。以下給出美國、歐洲和中國短期國債的年利率:
美國國債 | 5年期國債 | 0.332% |
10年期國債 | 0.719% | |
30年期國債 | 1.505% | |
中國國債 | 5年期國債 | 2.607% |
10年期國債 | 2.921% | |
30年期國債 | 3.663% | |
德國國債 | 5年期國債 | -0.652% |
10年期國債 | -0.401% | |
30年期國債 | 0.073% |
短期儲蓄保險也是以國家債券和銀行存款為主要的投資資產,能夠提供保證的儲蓄回報。因此,香港的短期儲蓄保險也是受制於各個國家的利率政策,特別是美國和中國的存款利率和短期的債券利率。短期的儲蓄保險產品也不會長期發售。在去年退出市場的香港富衛保險FWD的「三連息儲蓄保險計劃」,人民幣保單年利率曾經達到4%。現在的短期儲蓄保險仍然會大於銀行存款年利率。
以下是各家香港保險公司的短期儲蓄保險產品「2pay5」,每年保費500,000HKD(預繳保費):
中銀人壽-薈升萬用壽險計劃(美元) | 泰禾人壽-泰富保2(美元) | blue-定息儲蓄保S1(美元) | ||||
第一年現金價值 | 364,481HKD | 933,255HKD | 无数据,满期年利率为2.24% | 940,126HKD | 419,314HKD | 1,027,650HKD |
第二年現金價值 | 1,016,180HKD | 971,540HKD | 963,286HKD | 948,250HKD | 1,048,203HKD | |
第三年現金價值 | 1,026,342HKD | 1,011,608HKD | 996,658HKD | 977,275HKD | 1,071,610HKD | |
第四年現金價值 | 1,036,504HKD | 1,053,543HKD | 1,047,296HKD | 988,551HKD | 1,079,652HKD | |
第五年現金價值 | 1,166,067HKD | 1,097,447HKD | 1,150,875HKD | 1,155,199HKD | 1,168,195HKD |
只有中銀人壽-目標五年和blue-定息儲蓄保S1在2年退出能保證回本,其他均為負數。期滿利益達到116.07%和116.82%。中銀人壽的「薈升萬用壽險計劃」在8年內退保有退保費用。因此,短期的退保價值相比其他儲蓄略低。在短期內,由於歐美減息政策,難有短期儲蓄保險能與blue的定息儲蓄保抗衡,相信在經濟復蘇後才能推出有市場競爭力的短期儲蓄保險。對於100萬以上的大額保單可以用保費融資或者保單貸款提高保證回報率,而不同的銀行提供的貸款利率也會不相同。
其實,短期儲蓄保險賣點是保證回報,利潤很低,向來不是大品牌香港保險公司及顧問力推的產品,所以市場上短期儲蓄保險產品選擇不多,限量供應,甚至只有熟客才買到。再看環球局勢不明朗,美國國債息率每況愈下,香港保險公司在厘定產品的回報時,亦受到壓力,可能要隨時收緊短期儲蓄保險的保證收益。所以短期儲蓄保險也會隨時更換或調整回報率。在我的角度,現時市場波動不是一個合適的時候投資短期儲蓄保險,反而一些長期儲蓄保險加杠桿更能提供穩定的回報收入,以後的文章會討論逆市投資理財的方法。
文章標簽:避險資產 短期儲蓄保險利率及退保年期
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