资产隔离与财富传承：终身寿险和家族信托基金七个不同点？高净值人士遗产继承工具

很多以企业主为首的高净值人士都有财富传承的需求，终身寿险Whole Life和家族信托基金都是财富传承的主要工具，主要不同点是入场门槛。终身寿险和家族信托基金并非只有单独持有其一，保险金信托为高净值人士提供更为强大资产隔离功能。

终身寿险有杠杆作用

家族信托的主要功能是管理和分配家族财产，可以是任何资产，包括股权、房产、保险、股票。而终身寿险有身故杠杆作用，在家庭支柱身上保障被保人家人的生活质量，而在退休人士身上则有财富传承和避税的作用。

家族信托基金分配资产方面更为灵活

家族信托基金可以同时设定多个受益人，甚至尚未出生的后代也可以作为受益人，理论上只要遗产没有完全分配完，任何世代的子孙都可以作为受益人。然而，终身寿险一般只设定单个受益人，且通常不能设定未出生的后代为受益人，需设定现实存在的某个人为受益人，例如亲人或朋友等。假如受益人先于被保人去世，身故保险金按遗产继承程序。

家族信托基金和终身寿险的资产归属权不同

家族信托基金是一种资产隔离的管理方式，信托财产是独立于家族成员的自有财产的，因此信托财产及其产生的利益都归属于受益人。而终身寿险则与之不同，香港保险公司将根据实际情况计算保险费和保险费和保险金金额，被保人去世后，香港保险公司会根据合同规定向受益人支付身故保险金。

家族信托资金门槛起点高

家族信托的资金门槛相对较高，一般的家族信托资金起点是3000万元左右，根据不同的资产收费不同。而终身寿险的入围门槛相对较低，一些保险金信托一般要求总保额在500万以上就能对接保险金信托。因此，从资金门槛的角度来看，家族信托更适合高净值人士，而终身寿险的保险金信托更适合中产人士。

家族信托基金投资策略更为多样

家族信托基金在资产管理方面，理财顾问可以通过投资来进行资本增值。这意味着家族信托不仅要考虑到法律方面的问题，资产管理的能力也是另一方面的考虑因素。而终身寿险由香港保险公司进行投资，资产较为稳健，在保证身故保险金之上附加分红收益。

家族信托基金资产隔离更为有效

家族信托基金可以设立复杂的法律架构，也可设立股权信托，用海外公司进行投资，设立严谨的保护机制，防止家族财产被法律追溯。家族信托基金委托人和受托人可以是同一人，委托人拥有绝对的资产控制权。而终身寿险的投保人、被保人和受益人设立相对严格，投保人与被保人必须有可保权益，转换投保人相对困难。对于复杂家庭关系的资产隔离相对较弱。

在发达国家家族信托基金和终身寿险的税务筹划不一样

家族信托基金在发达国家是一个独立的纳税人，通过设立信托架构和选择合适的信托所在地等方式来降低税收负担，每个发达国家的法律不同，像英国，信托分红就高达40%的税收，而美国只有不可撤销信托才可以避免遗产税。而终身寿险也是规避遗产税的主要工具，有的发达国家对终身寿险的分红给予一定税务优惠。

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