策略比選擇重要
選擇比努力重要
——步步為贏
退休金理財規劃：檢討派息基金，如何用投資相連保險做到穩定高息的月月派息？
穩定收入的退休金理財規劃，分散投資是金融風險管理中的重要一環
朋友已經接近退休年齡了，希望通過香港基金來收息，以規劃相對穩定的退休金收入。月月派息的方法主要有幾種，房產收租，債券收息，入息計劃和派息基金。他一直有投資股票，希望用混合資產基金收息，以降低股票市場帶來的波動。最近，他投資了摩根基金公司的派息基金，希望我幫他檢討派息基金組合，包括投資相連保險的收費，風險和投資回報等。以下是講解了一些檢討退休金理財規劃和金融風險管理的方法。
派息基金收費及回報
基金累積表現 | 夏普值 | 晨星評級 | 派息基金股息分派 | 派息基金最近年度化股息率 | 派息基金費用 | ||||||
1個月 | 1年 | 3年 | 5年 | 香港基金認購費 | 香港基金管理費 | 香港基金轉換 | |||||
摩根中國股票基金 | -6.60% | 5.50% | 42.2% | 34.60% | 0.7 | 四星 | 每年分派 | 0.14% | 5% | 1.5% | 1% |
-12.80% | -10.30% | -0.80% | 5.10% | -0.03% | 三星 | 月月派息 | 5.18% | 5% | 1.25% | 1% | |
摩根中國債券基金 | 無數據（成立一個月） | 无 | 无评级 | 月月派息 | 6.15% | 3% | 1% | 1% | |||
6个月 | 1年 | 3年 | 5年 | ||||||||
首域亞洲股票基金（投資相連保險） | -12.4% | -5.7% | -18.5% | 22.7% | 0.42 | 五星 | 半年分派 | 1.685% | 首年0.8%，2-4年每年1.8% | 1.5%，1-3年1%額外戶口管理費 | 无 |
安聯北美混合資產基金（投資相連保險） | -14.60% | -7.32% | 5.34% | 13.28% | 0.26 | 五星 | 月月派息 | 10.46% | |||
夏普值參考晨星亞洲，其余參考官網 | |||||||||||
香港基金投資成份 | ||||||
股票 | 可換股債 | 債券 | ||||
摩根中國股票基金 | 99.40% | |||||
中國股票 | 97.80% | |||||
香港股票 | 1.60% | |||||
摩根混合資產基金 | 35.10% | 24.40% | 36.20% | |||
亞太區股票 | 2.00% | 亞太區 | 0.30% | 高收益債券 | 26.20% | |
歐洲區股票 | 5.10% | 歐洲區 | 1.20% | 新興市場 | 4.70% | |
新興市場股票 | 11.30% | 新興市場 | 0.50% | 政府債券 | 4.70% | |
北美區股票 | 9.70% | 北美區 | 22.40% | 定息債券 | 0.60% | |
摩根中國債券基金 | 96.50% | |||||
高收益債券（企業） | 44.60% | |||||
投資級別債券（企業） | 34.30% | |||||
政府及銀行債券 | 17.60% | |||||
首域亞洲股票基金 | 96.8% | |||||
中國 | 20.6% | |||||
印度 | 18.7% | |||||
香港 | 12.3% | |||||
台湾 | 10.8% | |||||
南韓 | 7.6% | |||||
澳洲 | 5.6% | |||||
新加坡 | 5.4% | |||||
日本 | 5.1% | |||||
美國 | 3.6% | |||||
菲律賓 | 2.6% | |||||
其他 | 4.6% | |||||
安聯北美混合資產基金 | 北美 | 34.62% | 北美 | 33.16% | 高收益債券 | 32.23% |
就以上的投資，我會建議用首域亞洲股票基金和安聯北美混合資產基金（投資相連保險投資）代替以上的組合
留意整體的派息基金收費
在短期的投資中，直接投資香港基金收費更低。在投資相連保險的行政費用上，前期費用比香港基金公司和銀行購買的派息基金略高。在第4年或以後，每年的香港基金管理費（扣減獎賞）。派息基金收費低可以讓收益率提高。
是否需付出基金轉換費
隨著人的年齡增長，承受的風險能力沒有前幾年那麽高。如果要轉到低風險的派息基金上，原來的方案需要額外付出基金轉換費。如果偏向保守投資，也可以添加一些低風險的投資。
年度化股息率決定派息基金情況
新的派息基金方案的股息率更高。現時安聯北美混合資產基金的年度化股息率為10.46%，這只派息基金成立8年，每年的股息率穩定在8-10%。投資在有穩定業績和盈利的公司更能做到穩定的月月派息。安聯北美混合資產基金（以投資相連保險投資）的五大投資：
股票/股本證券投資 | 高收益債投資 | 可換股債投資 | ||||||
行業 | 百份比 | 行業 | 百分比 | 行業 | 百分比 | |||
APPLE | 資訊科技 | 1.34% | NETFLIX | 廣播 | 0.39% | TESLA | 汽車 | 0.77% |
MICROSOFT | 資訊科技 | 1.33% | TRANSDIGM | 航空 | 0.39% | WELLS FARGO | 銀行 | 0.72% |
ALPHABET | 傳訊服務 | 1.24% | TENET HEALTHCARE | 健康護理 | 0.31% | BROADCOM INC | 電子零件 | 0.58% |
AMAZON | 非主要消費 | 1.22% | BAUSCH HEALTH COS | 健康護理 | 0.31% | DEXCOM | 醫療產品 | 0.53% |
傳訊服務 | 0.97% | HORIZON THERAPEUTICS | 健康護理 | 0.31% | CROWN CASTLE INTL | 無限電訊 | 0.53% | |
退休金儲備更應作環球分散投資
原來的派息基金更偏向中國區域，摩根的混合資產基金設計波動加大的新興市場，例如印度，巴西。而新的方案分布地區則更加廣泛並且投資在成熟的資本市場上，從而作分散投資，避免中國股票市場的不利因素。
留意過往的香港基金累積表現
摩根中國債券基金並無過往的基金記錄
夏普值是衡量收益與風險的系數
夏普比率描述了資產收益對投資者所承擔風險的補償程度。當以一個相同基準來比較兩種資產之時，夏普比率較高的資產在相同風險下收益更好；或者說，如果收益相同的話，夏普比率較高的資產風險較低。首域亞洲股票基金的夏普比率為4.2，安聯北美混合資產基金的夏普比率為0.26，均為正值。在5年累積期能取得較好的長期投資回報。
文章標簽：基金投資策略 月月派息 派息基金 退休金理財規劃
更多派息基金的文章：
香港基金：拆解投資相連保險收費陷阱-影子基金比直接基金收費高？
相信很多曾經投保過投資相連保險的人都問，為什麽投資相連保險的收費這麽高？是不是保單有很多隱藏式的額外收費，這篇文章都為妳一一解答。這篇文章還會為妳解答很少人知道的直接基金(direct fund)和影子基金(mirror fund)，究竟直接基金和影子基金的收費有什麽區別？
拆解投資相連保險費用陷阱，豁免基金轉換費率對長期香港基金投資者來說是否劃算？
基於以上3點，我認為時常調整基金投資組合仍然是有必要的，無論出於風險管理的角度或者獲取更大的投資回報。投資者也應該時常檢討自己的投資組合或咨詢理財顧問的投資意見，去適應市場的變化，而投資相連保險豁免基金轉換費率正是適應了這樣的需求。積極的香港基金投資者也較易能獲得更好的收益回報。
更多退休金理財規劃文章：
香港理財規劃：用退休金計算器規劃最低單身人士退休金理財規劃
匯豐銀行公布今年第二季的「匯豐退休策劃指標」，報告將現時的退休金理財規劃分為4類，包括基本、簡約、舒適及豐裕，如果想過基本的退休生活，單身人士每月的退休金儲備預算為7,140HKD，而二人每月的退休金儲備預算則為12,125HKD。假設希望60歲開始享受退休生活，預期壽命是100歲，現時的通脹率為3%。那麽單身人士的退休金儲備為6,740,000HKD。在文章的最下面，會用退休金計算器計算出最少的退休金儲備。
港人理想退休金儲備需439萬 逾半沒信心實現预期的退休金理財規劃
安聯投資發表「安聯投資退休信心調查」，結果顯示在環球不明朗下，香港人的風險承受能力和對退休前景的信心均受到打擊，表示沒有信心實現理想退休金儲備的受訪者比例，較2019年（28%）的比例飆升至54%，幾乎翻了一倍。