保障型保險VS儲蓄型保險：用數據分析「定期人壽保險Term Life」、「終身人壽保險Whole Life」及「長期儲蓄保險Endowment」的杠桿原理

什麽叫杠桿？

金融杠桿原理就是“以小搏大”。西元前3世紀，古希臘科學家阿基米德用幾何方法推導杠桿原理，宣稱“給我壹個支點，我就可以撬動整個地球”-《論平面圓形的平衡》。這個有趣的理論同樣可以用在香港人壽保障，用杠桿比率去探討「定期人壽保險Term Life」、「終身人壽保險Whole Life」及「長期儲蓄保險Endowment」的杠桿原理。以及「定期人壽保險」、「終身人壽保險」及「長期儲蓄保險」在香港保險核保上的區別。

金融杠桿的應用

我們日常用得最多的金融杠桿時用按揭的方法購買物業。以香港政府新推出的按揭政策為例。800萬港元以下的單位可貸款9成。就是用80萬撬起800萬房價的樓，在金融投資中，常說10倍杠桿。相同的原理可以用於香港人壽保障，香港人壽保障的杠桿是計算死亡保障額除以總保費。以35歲男性為例，投保定期壽險，100萬保額，保障期為10年。它的年繳保費是HK$1,280，杠桿比率等於$1,000,000/(1,280*10)，也就是=78.125倍。保障型保險杠桿以保障為主，避免家人因突然變故而失去預算，而非以擴大盈利為主。

問：保障型保險杠桿就是給家人保障，那麽人壽保障中的「定期人壽保險Term Life」、「終身人壽保險Whole Life」及「長期儲蓄保險Endowment」有何用途？

答：三者分別如下：

「定期人壽保險Term Life」：保障期內就算不索償都不可取回保費。適合家庭支柱的負債人士。

「終身人壽保險Whole Life」：受保人身故後可賠償死亡金或者生前索取退保價值。適合做資產傳承的人士，特別是由壹大筆資產需要傳到後代。

「長期儲蓄保險Endowment」：有退保價值，死亡金為退保價值的5%-10%。主要作為儲蓄用途。買在老年人身上有更大機會陪到死亡金。

問：我現在的家庭負擔很重，要供樓，又要養妻活兒，萬一我身故，家庭的支出怎麽辦？

答：妳是一個對家庭很有責任的人。這個時候可以考慮投保「定期人壽保險」，杠桿比率相對大，而保障額為樓價及子女從現在到成年的學費和生活費用，保障年期為樓盤按揭年期或子女到成年的年期（以較長為準）。

問：這樣不能返還保費。有什麽計劃可以得到終身人壽保障？畢竟之後的幾十年，死亡風險是最高的，而且「定期人壽保險」又不會保證續保。

答：「終身人壽保險」就配合到這樣的需要，除了可以保障現在的生活，還可以把遞增式的死亡賠償金，作為一筆不動產，傳承到妳的子女手上。而且不會因為以後身體出現問題而不能續保。而且Whole Life的杠桿比率是不會隨年期而遞減的，更適合一些長期有家庭經濟負擔的人。

問：投保時，我的身體已經患有嚴重疾病，我還可以投保高身故杠桿的保障型保險嗎？

答：無論「定期人壽保險Term Life」還是「終身人壽保險Whole Life」都有嚴格的核保程序，至於是否能以標準保費投保人壽保險，可以參考我的另一篇文章《香港保險賠償：如何帶病投保保障型保險-「香港醫療保險」、「香港危疾保險」和「香港人壽保險」？》‍。如果未能用標準保費投保「定期人壽保險」或者「終身人壽保險」，我不會建議各位投保了，因為增加保費變相令杠桿比率縮小，反而可以考慮選擇儲蓄成份較多而壽險成份較少的「長期儲蓄保險Endowment」。「長期儲蓄保險」只需要進行簡單的核保，而且健康問題不會增加保費或拒保。另外，賠到死亡金的機會也較大。同樣的原理也可以用在年紀較大的人身上。

用其中一間香港保險公司的「定期人壽保險」、「終身人壽保險」及「長期儲蓄保險」來舉例：

香港人壽保障的杠桿比率是以人的預期壽命進行計算。根據政府統計網的資料，男性的平均預期壽命是82.7歲，女性的平均預期是87.7歲。在年齡大時投保壽險，保費較高。所以壹般的「定期人壽保險」只能續保到75到80歲。除了受保人的年齡和是否健康，供款能力和實際需要也是考慮人壽保險的因素。

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保障型保險：定期人壽保險的不保事項有哪些？為什麽定期人壽保險鮮有爭議？‍

定期人壽保險Term Life具有"低保費、高保障"的優點，保險賠償金的給付將免納所得稅和遺產稅。受保人身故，保單受益人可取得賠償。香港人壽保障對身故原因亦少有爭議，因為它的不保事項很少，這也是香港人壽保障與其他保障型保險的一大分別。若要比較不保事項，便會發現其他保障型保險（如危疾保障、醫療保障）的不保事項之多令人眼花撩亂。反之，香港的Term Life中，不保事項通常寥寥可數，甚至自殺都會受保。